重蹈醫美手機以租代售金融亂象 車企長低息購車套路透支消費信任

截至2月3日，已有至少10家車企推出7年低息購車方案，甚至有車企給出了8年低息方案。對這些車企的超長周期低息購車方案梳理后發現，里面很多門道值得探究。其中，除了特斯拉、蔚來是依托銀行機構合作外，其余車企普遍依托汽車融資租賃公司或第三方金融機構。

這場火藥味十足的汽車金融促銷，絕非車企單純讓利消費者的福利，而是政策松綁與市場低迷雙重壓力下的必然選擇，本質是“以貼息換份額”的行業洗牌手段。2025年監管部門允許消費貸期限階段性延至7年，為長周期方案提供合規便利。此外，2026年開年車市的慘淡表現，更成為車企推出該政策的直接推手，乘聯會數據顯示，1月1日至18日乘用車零售同比下滑28%，庫存指數環比增長，在監管抵制無序價格戰的背景下，金融貼息成為合規讓利、加速去庫存的最優解。

事出反常必有妖，當消費者以為超長期低息貸款是福利時，需要警惕有的根本不是銀行貸款，而是融資租賃，其中有些不乏購車套路。相較銀行低息貸款，須知融資租賃模式在車輛權屬、合同性質、處置權上差異顯著。前者產權清晰歸購車人所有，后者租期內產權歸屬租賃公司，且低息背后常暗藏服務費、GPS安裝費等隱性成本與產權陷阱。消費者購車時應優先選擇銀行貸款方案，資質不足再考慮合規融資租賃產品，簽約前務必厘清產權歸屬、違約條款等核心信息，避免陷入“低月供”的消費陷阱。

消費者需警惕超長低息購車“套路”

2026年1月以來，多家車企集中推出7年低息購車政策，進入2月又有多家車企加入這場金融促銷戰。這背后離不開關鍵的政策調整支撐。去年3月，監管部門將消費貸期限從5年延長至7年，正是這一調整，為車企推出超長周期低息方案提供了合規前提。

除政策松綁外，2026年車市的低迷則成為直接推手，乘聯會數據顯示，今年1月1-18日乘用車零售同比下滑28%，中國汽車經銷商庫存預警指數環比上升1.7個百分點，庫存預警指數位于榮枯線之上，這意味著國內汽車流通行業仍處于不景氣區間，再加上監管抵制無序價格戰的背景，金融貼息成為車企合規讓利、去庫存的最優選擇。特斯拉率先在2026年1月推出7年低息方案，小鵬、小米等品牌迅速跟進。

截至2月2日，已有至少10家車企推出7年低息或更長周期的購車方案。梳理發現，與這些車企合作機構分為銀行、以及汽車融資租賃公司或第三方金融機構，且年化利率差異顯著。

其中特斯拉與中信、浦發銀行合作，推出年化利率0.98%的方案，為車企中最低，首付7.99萬起，即可享受月供1918元起的優惠。小米則是依托上海小米融資租賃等機構，年化利率達到1.93%。嵐圖聯合東風汽車金融這一廠家金融平臺，以1.88%的年費率推出0首付起的方案等。不同車企不同性質的合作機構，其方案呈現出明顯的利率與首付門檻差異。

消費者需要知道的是，銀行與租賃公司所主導的兩種模式，存在著產權與成本存在巨大區別。銀行作為獨立第三方金融機構，資金來源于儲戶存款，受銀保監會最嚴格監管，其7年低息方案為純貸款模式，車輛產權歸購車人所有，僅需抵押給銀行，還款完成后即可解押。但銀行審批門檻極高，需核查征信、收入證明、銀行流水等，自由職業者或征信有瑕疵者難以通過。

反觀小米、小鵬等車企合作的租賃公司，采用的是融資租賃模式，這也是被詬病為“套路”的核心。從表面看，其首付門檻低至4.99萬甚至更低，月供看似親民，但背后暗藏陷阱。首先是產權陷阱，租期7年內，車輛產權歸租賃公司所有，購車人僅擁有使用權，若逾期還款，租賃公司有權直接收回車輛，消費者可能面臨“車財兩空”的風險。二是隱性成本陷阱，租賃公司的盈利并非依賴利息，還可能暗藏GPS安裝費、賬戶管理費、強制指定保險等隱性成本，擁車自主權大大降低。以某車企租賃方案為例，看似低年化利率，疊加上述費用后，綜合年化成本可達15%以上，遠超銀行貸款利率。

另外還涉及違約金陷阱，提前還款規則苛刻，提前還款則可能被收取罰金，進一步壓縮消費靈活性。其中特斯拉屬于正規銀行車貸，違約金規則相對透明，若還款未滿一年，可能收取提前還款金額的2%-5%；滿一年后，部分銀行會免除或降低違約金。而其他多數車企由廠家金融或融資租賃公司支持，違約金往往更嚴格，還款未滿一年時，比例可能高達8%左右，且即使還款滿兩年，仍可能收取1%-5%的費用。最后是殘值貶值陷阱，新能源汽車7年殘值率不足30%，若消費者租期結束選擇付清尾款過戶，需按車輛殘值支付費用，而殘值評估權掌握在租賃公司手中，極易產生糾紛。

從目前來看，部分車企推出的“0首付、快審核”模式，直接將購車門檻降至歷史最低，吸引了大量不具備消費能力的人群入局。這類人群抗風險能力弱，在7年超長周期內，一旦遭遇收入波動，極易出現斷供。而斷供后的暴力催收、車輛強制收回，不僅會引發大量消費維權事件，更會導致二手車市場涌入批量處置車輛，進一步壓低二手車價格，擾亂整個汽車流通市場秩序，長此以往，汽車消費市場的信任度將被嚴重透支。

謹防手機貸、醫美貸在汽車行業重演

車企與租賃公司聯手推出的“以租代售”模式，并非全新套路，而是手機貸、醫美貸等行業亂象的翻版，這些行業曾因類似模式引發系統性金融風險，最終被監管重拳整治，其歷程為汽車行業敲響警鐘。

2020-2022年，手機貸在年輕群體中泛濫，有些平臺以“1元首月、0首付、不看征信”為噱頭，將租賃關系包裝成“信用貸款”，刻意隱瞞高額買斷費與違約金。

據媒體調查，部分手機貸產品疊加隱性費用后，實際年化利率超過60%，遠超高利貸紅線。這一模式催生了地下套現產業鏈，中介誘導用戶重復在多個平臺租機，再將手機低價變賣套現，最終導致大面積逾期。

逾期用戶不僅遭遇電話轟炸、上門催收，個人信息還被泄露售賣。此后國家金融監管總局出臺相關措施，要求金融租賃公司嚴格規范經營行為，嚴禁新增“類信貸”業務，“嚴禁開展非設備類售后回租業務，嚴禁將古玩玉石、字畫、低值易耗品以及手機等消費品作為租賃物，同時吊銷多家違規平臺資質，這才遏制住行業亂象。

此外，醫美行業的“偽分期”騙局同樣是深刻的前車之鑒。醫美機構與金融租賃公司合作推出的“醫美分期”，本質就是“以租代售”的變種，消費者簽署的并非貸款合同，而是權責不對等的融資租賃協議，合同中暗藏“提前還款需支付剩余本金30%違約金”“逾期按日收取千分之五罰息”等霸王條款。

數據顯示，2022年黑貓投訴平臺涉及醫美貸問題投訴1400余件，占醫美行業投訴約20%。于是國家多部委通過出臺專項政策、開展聯合整治、強化廣告與資金管控等手段進行全鏈條監管，多地監管部門開展專項排查，取締了一批違規合作機構，最終遏制住醫美行業融資租賃亂象蔓延。

除了手機貸、醫美貸之外，在房地產調控收緊的背景下，部分開發商也曾推出“以租代售”模式，承諾租客租賃滿一定年限后可低價購房，但實際操作中，開發商往往以“產權未明晰”“公司股權變更”等理由拒絕履行承諾，導致租客既無法購房，也難以退回已支付的高額租金。對此，住建部明確發文，禁止開發商以“以租代售”名義變相銷售商品房，要求租賃房源必須具備合法產權證明，租賃合同需備案登記，這一政策直接切斷了地產以租代售的灰色空間。

縱觀手機貸、醫美貸、地產以租代售的亂象，作為客單價更大的汽車產業，此次部分車企依托融資租賃公司推出的超長低息貸，其本質與前者均存在一個核心共性，將租賃關系包裝為貸款關系，隱瞞產權歸屬與真實成本，誘導消費者入局。而監管部門的整治路徑也高度一致，首先明確產品性質，要求全面披露產權、費率、違約條款。其次取締違規機構，劃定行業紅線。三是強化合同管理，要求簽約過程留痕備查。這些整治經驗，理應成為汽車行業監管的現成范本。

不要因為市場冷就制造泡沫熱

乘聯會數據顯示，2025年全國乘用車行業庫存365萬輛，疊加今年開年車市下行，正是在這雙重困境下，部分車企為搶占份額，跟風推出7年低息以租代售方案，無異于飲鴆止渴，短期的銷量增長，是以透支行業長期信任為代價。

當前，車企的7年低息方案呈現明顯的兩極分化，特斯拉、蔚來等頭部車企依托銀行合作，推出低息透明的貸款產品，而部分車企則以“0首付、快審核”的噱頭吸引無效需求。這種差異化競爭，正在引發劣幣驅逐良幣的惡性循環，合規車企的低息方案因審批嚴格，競爭力被削弱，而租賃公司的套路方案，卻因門檻低而搶占市場份額，長此以往，車企將陷入“不搞套路就賣不動車”的怪圈，整個行業的金融生態將被嚴重破壞，信息顯示，目前已有車主開始對易鑫租賃公司展開維權。

汽車行業作為國民經濟的支柱產業，絕不能重蹈手機、醫美行業的覆轍，針對7年低息以租代售模式，監管部門亟需采取前置性措施，從根源上遏制亂象滋生。首先要明確產品性質，強制信息披露，要求車企與金融機構在宣傳中清晰區分貸款與租賃，不得使用低息貸款等模糊表述，對于融資租賃方案，需以醒目字體公示產權歸屬、綜合年化成本、違約金條款、殘值評估標準等核心信息，做到明碼標價。

對于消費者而言，也要增強意識，在簽約時注意留痕。借鑒醫美行業整治經驗，汽車金融合同簽約過程全程錄像備案，銷售人員需逐項解讀合同條款，尤其要明確告知消費者“租期內車輛產權歸租賃公司”“逾期將收回車輛”等關鍵內容，避免消費者在不知情的情況下簽約。

同時還要劃定行業紅線，限制租賃公司介入零售市場，要明確金融租賃的核心應用場景是庫存車、網約車等B端市場，而非個人零售市場，監管部門應明確限制租賃公司向無還款能力的個人消費者提供7年超長周期方案，同時設定融資租賃的綜合年化成本上限，杜絕高利貸陷阱。最后需要建立消費者準入門檻，防范無效需求，要求金融機構與車企嚴格核查購車人的收入證明、征信報告，禁止向無穩定收入來源的人群發放貸款或提供租賃服務，從源頭遏制斷供風險，保護消費者與行業的長遠利益。

對于車企而言，市場低迷期更應堅守商業底線，與其推出高風險的以租代售方案，不如聚焦產品升級與服務優化。短期的銷量下滑并不可怕，可怕的是因套路營銷失去消費者的信任，正如業內人士所言，賣的少一點無所謂，但賣的亂了，整個市場就不是賣多賣少的問題，而是生死存亡的問題。汽車消費市場的健康發展，依賴的是產品力、服務力與信任度的支撐，7年低息購車的金融創新，本應是惠及消費者的利好，但絕不能淪為擾亂市場的“套路”，唯有監管前置、車企自律、消費者理性，才能讓這場金融促銷戰回歸本質，真正推動中國汽車行業的高質量發展。