可上九天攬?jiān)拢?025年建成20萬噸多晶硅夢碎？

襄陽是古代兵家必爭之地，蒙宋在此鏖戰(zhàn)六年，《神雕俠侶》里說，楊過在這里用飛石激殺了一代天驕成吉思汗之孫蒙哥大汗，挽狂瀾之于既倒。近年，襄陽的再度出圈是因其下轄的谷城縣，上可游九天攬?jiān)拢驴扇胛逖笞谨M的吉利控股集團(tuán)在此開啟了跨界多晶硅之旅。

諸多跨界多晶硅、光伏的玩家當(dāng)中，吉利控股集團(tuán)絕對是實(shí)力最豪橫的那一家。吉利控股集團(tuán)成立于1986年，總部設(shè)在杭州，旗下?lián)碛屑㈩I(lǐng)克、極氪、幾何、沃爾沃、極星、路特斯、英倫電動(dòng)汽車、遠(yuǎn)程新能源商用車、雷達(dá)新能源汽車、曹操出行等品牌，2020年時(shí)總資產(chǎn)超過3300億元，從2012年開始連續(xù)14年上榜《財(cái)富》世界500強(qiáng)。

相較而言，光伏圈的大哥大，通威集團(tuán)于2023年躋身《財(cái)富》世界500強(qiáng)，現(xiàn)連續(xù)3年上榜，屬于僅有的光伏行業(yè)代表。因此，論資金實(shí)力、品牌影響力，吉利控股集團(tuán)處于“會(huì)當(dāng)凌絕頂，一覽眾山小”的位置。

經(jīng)過40年的發(fā)展，吉利控股集團(tuán)已從冰箱、汽車、金融投資領(lǐng)域拓展到航天技術(shù)和服務(wù)領(lǐng)域。2025年9月24日，山東日照附近海域，吉利星座第六軌衛(wèi)星以一箭12星方式成功發(fā)射。至此，吉利控股集團(tuán)旗下商業(yè)航天企業(yè)時(shí)空道宇在軌衛(wèi)星數(shù)量已達(dá)64顆。

2022年，吉利控股集團(tuán)契合國家碳達(dá)峰碳中和戰(zhàn)略發(fā)展，又將目光瞄向了多晶硅和光伏領(lǐng)域。2022年吉利硅谷一期2000噸多晶硅中試線項(xiàng)目已順利投產(chǎn)，二期10000噸多晶硅項(xiàng)目于2022年12月18日投入試生產(chǎn)。整個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2023年3月底全部投產(chǎn)達(dá)效，將形成年產(chǎn)10000噸多晶硅的生產(chǎn)能力。

吉利硅谷的全稱是吉利硅谷（谷城）科技有限公司，成立于2021年12月10日，吉利聚能（浙江）科技有限公司（簡稱“吉利聚能”）持股51%為控股股東。第二大股東為持股15.6043%的長沙新立硅材料科技有限公司（簡稱“新立硅材料”），第三大股東為持股13.5365%的昕能硅業(yè)（杭州）合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“昕能硅業(yè)”）。

同時(shí)，湖南建鴻達(dá)實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱“湖南建鴻達(dá)”）也是9家股東中的一員，持股僅為0.4765%。建鴻達(dá)對光伏人并不陌生，光伏硅片新貴華民股份（300345）是其控股、參股公司之一。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，吉利聚能是吉利科技集團(tuán)有限公司（簡稱“吉利科技”）全資子公司。吉利科技則由寧波銳馬企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“寧波銳馬”）和浙江濟(jì)底科技有限公司（簡稱“濟(jì)底科技”）各持股55%和45%。翻開寧波銳馬和濟(jì)底科技的股東資料，李書福、李星星的名字映如眼簾，如雷貫耳。

財(cái)大氣粗的吉利進(jìn)軍多晶硅領(lǐng)域，也是沖著建設(shè)一體化產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)來的，且出手不凡。

吉利谷城硅谷項(xiàng)目規(guī)劃“推進(jìn)硅礦、工業(yè)硅、多晶硅、單晶拉晶、切片、電池片、組件、光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局”，總投資228億元。其中，年產(chǎn)5萬噸多晶硅項(xiàng)目投資額為50億元。

中遠(yuǎn)期規(guī)劃目標(biāo)，吉利錨定的是行業(yè)領(lǐng)頭羊地位。據(jù)官網(wǎng)介紹，吉利科技集團(tuán)正積極構(gòu)建光伏上下游布局，規(guī)劃2025年多晶硅年產(chǎn)能達(dá)到20萬噸，2030年達(dá)到50萬噸，成為行業(yè)龍頭企業(yè)之一。

按照2025年建成20萬噸的規(guī)劃，吉利在產(chǎn)能規(guī)模上可排名行業(yè)第七的位置，僅次于通威股份、協(xié)鑫集團(tuán)、大全能源、新特能源、東方希望和紅獅集團(tuán)，可能比麗豪清能的產(chǎn)能還要大。2025年5月，紅獅集團(tuán)海東14萬噸多晶硅項(xiàng)目投產(chǎn)，加上亞洲硅業(yè)原來的9萬噸，產(chǎn)能規(guī)模合計(jì)達(dá)到23萬噸。麗豪清能方面，到2023年底的建成產(chǎn)能15萬噸，2024、2025年貌似并無新項(xiàng)目投產(chǎn)。

其實(shí)，按照吉利控股集團(tuán)的實(shí)力，這家民企巨無霸殺入多晶硅，紙面上形成就是降維打擊之勢。不過，這家2022年就進(jìn)場的“早鳥”似乎尚未形成規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢。

據(jù)觀察，在流出谷城2000噸中試線以及10000噸項(xiàng)目投產(chǎn)后，未見其谷城5萬噸項(xiàng)目確定投產(chǎn)的信息。同時(shí)，硅棒、硅片、電池片和組件一體化項(xiàng)目未見動(dòng)工。

同時(shí)，吉利聚能還在寧夏銀川市賀蘭工業(yè)園區(qū)金貴片區(qū)建設(shè)10萬噸多晶硅項(xiàng)目。2023年6月16日上午，總投資20億元吉利年產(chǎn)10萬噸物理法多晶硅及光伏全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目（一期）已破土動(dòng)工。

按照多晶硅項(xiàng)目建設(shè)工期12-18個(gè)月，吉利賀蘭項(xiàng)目最快會(huì)在2024年6月，遲一點(diǎn)會(huì)在2024年12月投產(chǎn)。但迄今，仍未見吉利寧夏賀蘭10萬噸多晶硅一期項(xiàng)目投產(chǎn)的動(dòng)態(tài)。

參考南玻A海東5萬噸項(xiàng)目在2022年6月開始投資建設(shè)，到2025年9月仍在試生產(chǎn)，吉利賀蘭項(xiàng)目同樣有可能在進(jìn)行“技術(shù)性”延期投產(chǎn)。若這個(gè)項(xiàng)目未正式投產(chǎn)的話，那么到2025年底吉利建成的多晶硅產(chǎn)能可能停留在谷城的2000噸中試線，以及投產(chǎn)的1萬噸，加起來才1.2萬噸，與20萬噸的目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)。

吉利谷城5萬噸項(xiàng)目計(jì)劃投資50億元，平均下來單位投資成本在10億元/萬噸。以到2025年建成20萬噸，到2030年建成50萬噸算，投資額介于200億-500億元區(qū)間。這對一家擁有40年發(fā)展史，總資產(chǎn)超3000億元的民營巨擘來說，并非是一件難事。

但市場形勢的急轉(zhuǎn)直下，已引起吉利重新審視當(dāng)初的戰(zhàn)略決策，相應(yīng)地進(jìn)行戰(zhàn)略部署調(diào)整。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年底,我國多晶硅實(shí)際有效產(chǎn)能達(dá)到289.5萬噸，還有數(shù)據(jù)是約325萬噸/年。這些產(chǎn)能完全可以滿足全球?qū)Χ嗑Ч璧男枨蟆?/strong>

鑒于此，砸錢再上馬多晶硅產(chǎn)能，只能會(huì)讓供過于求的矛盾更加突出，產(chǎn)能出清永無時(shí)日。說得難聽一點(diǎn)兒，跨家者吹個(gè)牛，業(yè)界權(quán)當(dāng)聽個(gè)響，一個(gè)接一個(gè)的百億級擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目“擱淺”，折射是供需嚴(yán)重錯(cuò)配，產(chǎn)能無處得以安放的殘酷現(xiàn)實(shí)，話糙理不糙。

多頭不死，空頭不止。多晶硅價(jià)格要迎來真正的價(jià)格反轉(zhuǎn)，根本之計(jì)還是出清多余產(chǎn)能，暫時(shí)性的限產(chǎn)、限價(jià)只是權(quán)宜之計(jì)，治標(biāo)難治本。產(chǎn)能出清之路仍漫漫修遠(yuǎn)兮，新老玩家還需上下而求索。（草根光伏）