國投白銀LOF，補償方案今日啟動

2月26日，“國投瑞銀白銀基金”小程序在支付寶上線，符合條件的投資者進入小程序完成身份核驗后，就能在線辦理和解相關事宜。

國投瑞銀基金管理有限公司（簡稱“國投瑞銀基金”）2月15日晚發布關于白銀基金相關方案的公告，公布了針對此前因國投瑞銀白銀期貨證券投資基金（LOF）（簡稱“國投白銀LOF”）估值調整受影響投資者的補償方案。

方案適用范圍為國投白銀LOF以2月2日凈值確認贖回（含1月30日15點之后至2月2日15點之前提交贖回申請）的自然人投資者，不含機構投資者。

超九成投資者將獲全額補償

在市場人士看來，國投瑞銀基金遵循分層分類、便捷可靠的原則制定方案，以最大限度保護投資者特別是中小投資者的合法權益。

據介紹，從“繁瑣流程”到“指尖辦理”，方案重新定義投資者保護的服務標準，展現“金融為民”的效率與溫度。“便捷”是免去臨柜與訴訟之苦，“可靠”是杜絕詐騙與泄露之憂。用官方便捷通道替代灰色維權地帶，是對投資者時間與財產安全最負責任的守護。

國投瑞銀基金表示，方案適用范圍為國投瑞銀白銀期貨證券投資基金（LOF）以2月2日凈值確認贖回（含1月30日15點之后至2月2日15點之前提交贖回申請）的自然人投資者，不含機構投資者。

其中，對估值調整影響金額（由-17%調至-31.5%的部分）為1000元以下的自然人投資者，按實際影響金額全額確定和解金額（該部分投資者占當日贖回投資者的比例超九成）。

對估值調整影響金額（由-17%調至-31.5%的部分）超過1000元（含）的自然人投資者，在1000元基礎上加上超1000元部分乘以一定比例確定總和解金額。

市場人士認為，上述方案旨在最大限度保護投資者特別是中小投資者的利益。這一設計并非基于法律責任認定，而是在相關操作已屬合規的前提下，以更高標準的服務彌合投資者的實際感受落差。

談及場內買賣的投資者為何不在此次覆蓋范圍，市場人士表示，國投白銀LOF兼具申購贖回與場內上市交易兩種機制，二者定價邏輯存在本質差異。

此次估值調整直接作用于基金凈值，僅影響以凈值為基準進行確認的申購贖回交易。而場內買賣屬于二級市場撮合交易，其成交價格由買賣雙方依據深交所交易規則，基于市場供需關系形成，并不直接等同于基金凈值。

因此，場內投資者的盈虧主要取決于二級市場的交易價格波動，其交易行為未直接受到此次估值方法調整導致的凈值變化影響，因此不在此次專項方案的覆蓋范圍內。

針對不少投資者關心的為何未贖回投資者沒有在補償范圍內，該市場人士表示，因為估值調整對當日未贖回投資者并無實質性影響。從客觀數據看，合并計算2月2日、3日兩日白銀LOF凈值，整體跌幅約30%，與上海期貨交易所白銀期貨合約兩日累計跌幅基本一致。

資金來源出自公司自有資產

此次專項工作方案的資金來源出自公司自有資產。公司自有資產與基金資產嚴格分離。

2月23日晚，國投資本公告稱，近期，公司下屬三級控股投資企業國投瑞銀基金旗下國投白銀LOF估值調整事項受到市場關注，國投瑞銀基金已于2月15日發布相關事項的專項工作方案。經初步測算，預計此次方案將對公司2026年度歸母凈利潤產生一定負面影響，影響金額低于公司2024年度經審計歸母凈利潤的5%，不會對公司整體業務發展產生實質性影響。

國投資本2024年年度報告顯示，公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約26.94億元。

來源 | 中國證券報微信

責任編輯 | 洪宇