上海對(duì)「黃金回收」業(yè)務(wù)或?qū)?shí)行強(qiáng)制實(shí)名制，對(duì)此你怎么看？

上海通常是全國(guó)性市場(chǎng)政策的先行示范區(qū)，因此其一些創(chuàng)新的行業(yè)規(guī)范類措施以及治理方案，往往最終會(huì)成為全球標(biāo)準(zhǔn)的參考，因此，我們才會(huì)比較關(guān)注上海的一些政策，而由于我國(guó)的黃金交易所和機(jī)構(gòu)的黃金場(chǎng)外市場(chǎng)都在上海。所以，上海黃金飾品行業(yè)協(xié)會(huì)的一些政策，也可能會(huì)對(duì)一二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生明顯的趨勢(shì)性影響！

接下去，我們來聊聊為什么上海擬對(duì)「黃金回收」業(yè)務(wù)實(shí)行強(qiáng)制實(shí)名制！

一、規(guī)章建議或出臺(tái)的誘因

此次建議的直接誘因，是一起搶劫致死案暴露的行業(yè)漏洞。由于犯罪嫌疑人攜帶搶劫所得的黃金項(xiàng)鏈，在上海某珠寶行未被查驗(yàn)身份、未核實(shí)物品來源的情況下，順利銷贓變現(xiàn)2萬(wàn)余元。導(dǎo)致犯罪證據(jù)轉(zhuǎn)移，顯著增加了案件查辦難度，凸顯了當(dāng)下我國(guó)黃金回收行業(yè)的監(jiān)管盲區(qū)。

相比于過去的嚴(yán)格，目前黃金行業(yè)的商家“重買賣、輕管理”的現(xiàn)象普遍，不落實(shí)身份核查和交易記錄留存要求，客觀上為“盜竊、搶劫、貪污、洗錢”所得黃金提供了可乘之機(jī)，成為了社會(huì)治安的薄弱環(huán)節(jié)。

而且隨著2024年至2026年金價(jià)持續(xù)狂飆，黃金回收成為熱門生意，但行業(yè)亂象叢生，線下超限經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象普遍，金融模式和奢侈品交易貫穿民間交易市場(chǎng)，除了銷贓漏洞，還催生出了“鬼秤偷金”、“王水洗金”、手續(xù)費(fèi)隱形套路等損害消費(fèi)者權(quán)益的行為，部分場(chǎng)外板料交易還存在票貨分離、虛開增值稅發(fā)票等違法違規(guī)現(xiàn)象，甚至成為洗錢團(tuán)伙轉(zhuǎn)移非法資金的渠道。

這也導(dǎo)致自2025年Q4以來，六大行持續(xù)收緊黃金交易門檻、深圳十部門聯(lián)合整頓水貝市場(chǎng)等事件，因此上海擬推行強(qiáng)制實(shí)名制，其實(shí)也是對(duì)這一趨勢(shì)的補(bǔ)充！

其實(shí)，上海早在2020年就已施行《黃金回收點(diǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)規(guī)范》（DB31/T1262-2020），這也是全國(guó)首個(gè)黃金飾品回收服務(wù)地方性標(biāo)準(zhǔn)，其中已包含身份登記相關(guān)要求，只是在執(zhí)行過程中缺乏必要的監(jiān)管。

而我國(guó)黃金市場(chǎng)目前實(shí)行的是“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)監(jiān)管”體系，黃金作為類貨幣，反洗錢是其交易監(jiān)管的核心，而客戶身份識(shí)別（KYC）是反洗錢的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2024年“兩高”發(fā)布的《關(guān)于辦理洗錢刑事案件適用法律若干問題的解釋》，就進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)黃金交易相關(guān)違法犯罪的打擊力度，明確要求交易主體落實(shí)身份核驗(yàn)義務(wù)，所以，各環(huán)節(jié)的全面實(shí)名在我看來是勢(shì)在必行。

二、強(qiáng)制實(shí)名制度一旦推廣會(huì)對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響？

當(dāng)黃金進(jìn)入了國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備清單之時(shí)，從市場(chǎng)角度看，全面KYC是保障資源全面監(jiān)管的核心，同時(shí)也是國(guó)家能宏觀調(diào)控黃金供需平衡，抑制不合理價(jià)格的有益補(bǔ)充！

不過，短期來看，強(qiáng)制實(shí)名制，或許可能導(dǎo)致黃金回收市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)階段性下降。一方面，部分個(gè)人散戶因擔(dān)心身份信息泄露、交易流程繁瑣，可能推遲或放棄黃金變現(xiàn)，尤其是持有無購(gòu)買憑證、來源不明黃金的群體，將難以通過正規(guī)渠道回收。另一方面，大量小型無資質(zhì)回收商家因無法滿足實(shí)名制、臺(tái)賬留存等合規(guī)要求，可能被淘汰出局，導(dǎo)致回收渠道暫時(shí)收縮，進(jìn)一步影響市場(chǎng)流動(dòng)性。

但長(zhǎng)期來看，市場(chǎng)的良性發(fā)展，就是建立在不合規(guī)商家和不合理持倉(cāng)的出清基礎(chǔ)上，強(qiáng)制實(shí)名制將凈化市場(chǎng)環(huán)境，淘汰不合規(guī)商家，提升行業(yè)公信力，讓更多消費(fèi)者愿意通過正規(guī)渠道進(jìn)行黃金回收與交易，減少場(chǎng)外非法交易的占比，從而促使流動(dòng)性逐步回歸理性并趨于穩(wěn)定。

同時(shí)，臺(tái)賬記錄、可疑交易報(bào)告等要求，也將推動(dòng)行業(yè)形成規(guī)范化的交易流程，降低交易風(fēng)險(xiǎn)，吸引更多合規(guī)企業(yè)參與，逐步彌補(bǔ)短期渠道收縮的缺口，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的健康有序循環(huán)。

當(dāng)然，很多投資者擔(dān)心會(huì)不會(huì)對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生影響，在我看黃金主要是由國(guó)際金價(jià)、全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策等影響，強(qiáng)制實(shí)名制本身不會(huì)直接改變價(jià)格走勢(shì)，但會(huì)通過影響市場(chǎng)供需和交易行為，對(duì)價(jià)格產(chǎn)生間接調(diào)節(jié)作用。不過，就和前面說的一樣，短期來看，回收流動(dòng)性下降可能導(dǎo)致市場(chǎng)上流通的二手黃金供給減少（比如實(shí)名前可能出現(xiàn)的集中拋售）影響價(jià)格，但若需求保持穩(wěn)定，反而會(huì)對(duì)局部區(qū)域的黃金零售價(jià)產(chǎn)生輕微支撐，但影響范圍和力度有限。

而長(zhǎng)期來看，實(shí)名制將遏制非法黃金交易，減少“地下回收”對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的干擾，讓黃金價(jià)格更能反映真實(shí)的市場(chǎng)供需關(guān)系，尤其是可以精準(zhǔn)打擊一些“囤積商”，這些資金盤不僅影響金融市場(chǎng)穩(wěn)定，而且影響工業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)定，同時(shí)，規(guī)范的回收市場(chǎng)將促進(jìn)黃金資源的合理流轉(zhuǎn)，避免資源閑置，間接優(yōu)化市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)，讓價(jià)格形成機(jī)制更加健全。

最后，未來若真的強(qiáng)制實(shí)名制?？隙▽?duì)黃金交易市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)具有顯著的正向作用，能顯著抑制投機(jī)，穩(wěn)定黃金核心價(jià)值。并遏制違法犯罪，切斷銷贓、洗錢鏈條。

而通過查驗(yàn)登記身份信息、留存交易臺(tái)賬，甚至區(qū)塊鏈編碼，還可實(shí)現(xiàn)黃金回收的全程可追溯，讓盜竊、搶劫、詐騙所得黃金難以變現(xiàn)，同時(shí)防范利用黃金交易洗錢、虛開增值稅發(fā)票等違法活動(dòng)，此前上海“黃金票”案等重大違法案件的教訓(xùn)，也將通過實(shí)名制得到有效規(guī)避。