A股進入“兩會”時間，16大熱門投資賽道出爐

一年一度的兩會行情，如期而至。

全國政協十四屆四次會議和十四屆全國人大四次會議分別將于2026年3月4日和3月5日在北京召開。

作為“十五五”開局之年，2026年的政策定調格外關鍵。

按照慣例，在3月5日全國人大開幕會議上，政府工作報告有望提出2026年工作目標，包括GDP增速、通脹、赤字率目標、貨幣政策與財政政策安排等。

作為本次會議的最大看點，“十五五”規劃綱要（草案）的審議，不僅將確立國家未來五年的發展戰略，也將為資本市場指明政策方向與產業機遇。

2026年兩會議程

揭秘A股“兩會效應”

從歷史表現來看，A股在兩會前后通常會呈現出清晰的“會前漲、會中震蕩、會后回升”特征。

中信建投通過復盤近10年兩會前后上證指數走勢發現，總體上看，會前會后偏強，會中震蕩分化。

開幕日前5天上證指數漲跌幅均值為0.48%，閉幕日后5天均值升至0.65%，均錄得正向收益且上漲概率超60%，會后的上漲強度相對更優；而兩會期間指數表現疲軟，均值-0.38%。

值得注意的是，近兩年兩會期間指數收益率表現較好，階段性弱化了歷史偏弱規律。

此外，近10年兩會閉幕日當日，上證指數上漲勝率100%，漲幅均值0.71%。

近10年兩會前后上證指數漲跌幅情況

東吳證券復盤了近15年A股兩會前后的市場表現，總結出三條規律：

大勢方面，指數整體呈現會前上漲，會中震蕩蓄勢，會后勝率、收益率再度提升的特征；風格方面，會前會后以國證2000、中證1000為代表的小盤風格優勝，會前小盤風格的超額收益更為顯著；行業方面，大消費和TMT兩類行業表現出相對優勢。

中金研報顯示，從2000年以來的情況來看，兩會前后A股市場大多呈現較積極的表現，上證指數在兩會前后20個交易日的平均漲幅分別為2.6%/3.6%。

展望此次兩會，中金認為受益于積極政策及改革預期、中外流動性寬松周期共振、AI技術革命與能源革命支撐部分產業需求，帶動上市公司業績改善，市場“穩進”趨勢有望延續。

在分析人士看來，五年規劃開局之年的產業政策往往具備落地節奏快、支持力度大的特點，相關行業的行情延續性也有望高于普通年份。本次兩會作為“十五五”規劃的首次落地窗口，政策對產業的催化效應或更具持續性。

關注熱門投資賽道

全國兩會是A股年度最強政策風口。據投資人士觀察，歷年政府工作報告中的新名詞、高頻詞，既是國家戰略轉向的信號，更是資本市場主線題材的搖籃，往往政策新詞一出，賽道隨即引爆。

從市場表現來看，契合政策導向、具備基本面支撐的領域，或更易獲得資金的長期布局。據統計，“十五五”規劃建議有46次提到“科技”，61次提及“創新”，6次提到“新質生產力”，明確前瞻布局量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能、6G等六個未來產業。

中金研報認為，結構上，受益于兩會政策預期的板塊通常表現出超額收益，今年兩會期間建議重點關注順周期、科技成長等領域。其中，科技領域仍是資金重點配置的方向，資源股等順周期板塊的結構性行情可能尚未結束，綜合考慮行業產能周期與公司出海拓寬市場的能力。

東吳證券認為，今年兩會總量政策預期偏平，主要是基于兩個線索：一是2025年中央經濟工作會議政策基調偏向“調結構”；二是地方兩會，經濟增速目標整體較去年有下滑。建議兩大關注方向：一是擴內需，二是新質生產力。其中，擴內需是重點任務，消費結構升級與地產政策協同發力。

東方財富則梳理出了AI算力產業鏈、半導體與存儲、低空經濟與商業航天、量子科技、創新藥、綠色低碳、智能駕駛等16個“2026年兩會投資者最看好的投資方向”。