中東那邊的局勢逐步升級,伊朗的實力遠強于預期,一時半會沖突很難結束,全球股市都開啟調整。
中東局勢緊張的傳導路徑比較簡單,會引發油價上漲,進而推升全球通脹水平,美國降息推遲,對科技和醫藥產業都是利空,對資源品是利好。
日本韓國股市下跌幅度更大,主要是日韓對中東地區石油依存度更高,如果霍爾木茲海峽長期封閉,日韓面臨很大壓力。
短期來看,在局勢沒有緩和之前,還是聚焦石油,油運,黃金,煤化工和儲能四個方向。
石油是確定性最強的方向,石油價格在60-65美金是一個大的底部,70-80屬于中位水平,石油公司估值之前一直在10倍左右,估值也比較便宜,本輪中東局勢緊張引發石油股出現業績和估值的雙重修復。
油運屬于彈性非常強的方向,在霍爾木茲海峽運輸受阻的情況下,油運價格直接從20萬美金漲到40萬美金,彈性巨大。
黃金主要是避險,在全球局勢動蕩的情況下,黃金中長期都看好,今天黃金板塊表現較弱,可以逢低布局。
煤化工是石油化工的替代,中國煤炭資源完全可以自給自足,發展煤化工有利于保障中國中長期能源安全,在石油價格大漲的情況下,煤化工企業的盈利能力也會回升。
儲能板塊主要受益天然氣價格上漲,歐洲,中東和北美都普遍使用天然氣發電,歐洲天然氣價格這兩天已經出現接近翻倍的漲幅,電價勢必大幅上漲,帶動戶用光伏和儲能產品需求爆發。
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