伊朗問(wèn)題：對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響？

前天聊完《》后，有群友問(wèn)：怎么不聊聊油價(jià)的事？畢竟中東是最主要的產(chǎn)油國(guó)，中東有變，油價(jià)肯定大波動(dòng)。有波動(dòng)就有收益，最近不少人都在這事上面賺錢(qián)了，你聊幾句唄？

說(shuō)實(shí)話(huà)，

不太想聊。

其原因有兩個(gè)，第一個(gè)是聊不下去。因?yàn)橛蛢r(jià)波動(dòng)，能源作為工業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)，油價(jià)漲了，工業(yè)生產(chǎn)的成本都會(huì)漲，最終呈現(xiàn)在消費(fèi)端的物價(jià)上。我確實(shí)做不到笑著討論物價(jià)會(huì)漲多少，以及說(shuō)那個(gè)行業(yè)的反內(nèi)卷會(huì)率先進(jìn)入到3.0階段。

而只要進(jìn)入到反內(nèi)卷3.0，很多人的職業(yè)發(fā)展都會(huì)面臨巨大的轉(zhuǎn)折。我這人眼中，工作是比收入更加重要的。所以相比較大家聊的這事會(huì)讓大家多賺錢(qián)，我可能會(huì)更擔(dān)憂(yōu)這事會(huì)多少人直接變成“職業(yè)股民”。

不過(guò)這話(huà)不好聽(tīng)，換個(gè)好聽(tīng)的說(shuō)法：相比較影響因素諸多的實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)，虛擬服務(wù)經(jīng)濟(jì)顯然更符合新時(shí)代“待業(yè)人群”的期待。股市作為虛擬服務(wù)經(jīng)濟(jì)最主要的從業(yè)市場(chǎng)，將會(huì)迎來(lái)一波攜帶資源的新從業(yè)者。隨著資源的融入，該市場(chǎng)將迎來(lái)一波發(fā)展期。并隨著虛擬服務(wù)經(jīng)濟(jì)的外溢，惠及更多的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的航標(biāo)與郵箱。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)也將迎來(lái)更多熟悉與熟練而充滿(mǎn)生產(chǎn)積極性的從業(yè)人員，共筑經(jīng)濟(jì)輝煌的前奏。

第二個(gè)原因是沒(méi)法聊。因?yàn)橹袞|的油氣運(yùn)輸航線(xiàn)，主要是奔著亞洲來(lái)的。所以中東出了問(wèn)題，亞洲的波動(dòng)是非常直觀的。特別是日韓這兩個(gè)主要能源都依托于進(jìn)口海外的國(guó)家，一旦油氣波動(dòng)加劇，其國(guó)內(nèi)的躁動(dòng)就很難抑制。抑制不住，就是混亂。而這兩個(gè)國(guó)家每次混亂，對(duì)于周邊的影響都很強(qiáng)烈。

韓國(guó)的問(wèn)題，2024年就說(shuō)過(guò)太多次了。不過(guò)文章不補(bǔ)檔了，總體來(lái)說(shuō)韓國(guó)的“浮沉”已經(jīng)完成。目前上海的韓國(guó)人之多，打開(kāi)個(gè)BOSS直聘都能看到韓國(guó)人求職了。

而日本那邊，也剛剛公布了CPI的數(shù)據(jù)。2025年剔除生鮮食品后的CPI同比上升3.1%，至111.2。連續(xù)四年超過(guò)官方預(yù)定的2%的目標(biāo)。其中食品價(jià)格加速上漲是消費(fèi)物價(jià)上漲的主要原因。其中普通粳米的價(jià)格上漲67.2%，咖啡豆價(jià)格上漲39.8%，巧克力價(jià)格上漲35.7%。品類(lèi)漲幅抽調(diào)，80%以上的品類(lèi)，都有不同程度提高。

目前價(jià)格上漲的壓力，由日本政府以各類(lèi)補(bǔ)貼和社會(huì)組織支持的方式，保持最低程度的社會(huì)穩(wěn)定。但日本政府能夠保持多久，以及說(shuō)物價(jià)進(jìn)一步提高后，又會(huì)造成什么影響。基本上是有個(gè)能遇見(jiàn)的可能，東京公布的2026年度預(yù)算，那9兆能撐多久，就看伊朗那邊能有多熱鬧。

而日韓如果開(kāi)始亂起來(lái)，亞洲地區(qū)的熱鬧絕對(duì)沒(méi)那么簡(jiǎn)單。從這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，不得不在提一下《》，當(dāng)初去的時(shí)間確實(shí)是剛剛好。

至于最后，用高盛的研報(bào)做個(gè)結(jié)尾。對(duì)于這次伊朗問(wèn)題，高盛就說(shuō)了一件事： We also see upside inflation risks from potential disruptions to LNG supply and heightened inflation expectation sensitivity.

祝大家順利

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