財(cái)險(xiǎn)老將履新人保壽險(xiǎn)，依托產(chǎn)壽協(xié)同如何破局？

接下來(lái)預(yù)計(jì)中國(guó)人保的發(fā)展重心將向“產(chǎn)壽險(xiǎn)協(xié)同”傾斜。

文/每日財(cái)報(bào) 栗佳

中國(guó)人保在前不久召開(kāi)的2026年工作會(huì)議上給集團(tuán)全年經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向定基，戰(zhàn)略引領(lǐng)與深化改革，成為核心關(guān)鍵詞。

其中最大的看點(diǎn)，當(dāng)屬人保集團(tuán)董事長(zhǎng)丁向群明確提出的要“堅(jiān)持以協(xié)同發(fā)展為著力點(diǎn)，切實(shí)發(fā)揮集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值”。對(duì)于實(shí)施該戰(zhàn)略的具體舉措，人保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)趙鵬則這樣闡述道：“加強(qiáng)產(chǎn)壽險(xiǎn)客戶(hù)和項(xiàng)目資源共享，深化集團(tuán)內(nèi)戰(zhàn)略協(xié)同。”

從這一高站位謀篇布局的戰(zhàn)略藍(lán)圖中，我們可以很清晰的看到，接下來(lái)中國(guó)人保的發(fā)展重心將向“產(chǎn)壽險(xiǎn)協(xié)同”傾斜。目的很明確，那就是提供更多資源協(xié)同，來(lái)提升旗下壽險(xiǎn)板塊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并縮小與其他頭部人身險(xiǎn)企差距，最終將人保壽險(xiǎn)建設(shè)成一流的壽險(xiǎn)公司。

此情況下，人保集團(tuán)開(kāi)啟了大動(dòng)作，3月3日對(duì)旗下壽險(xiǎn)公司進(jìn)行了一項(xiàng)關(guān)鍵人事調(diào)整。人保壽險(xiǎn)原副總裁胡占民因年齡原因離任，接替其職務(wù)的是在人保體系內(nèi)深耕超過(guò)三十年的“財(cái)險(xiǎn)老將”張海軍。

在實(shí)施產(chǎn)壽險(xiǎn)協(xié)同戰(zhàn)略的關(guān)鍵當(dāng)口，業(yè)內(nèi)外對(duì)人保壽險(xiǎn)此次上任的新副總裁張海軍關(guān)注較高。張海軍作為人保財(cái)險(xiǎn)老將轉(zhuǎn)戰(zhàn)壽險(xiǎn)扛起重任，釋放了何種信號(hào)？新副總裁的上任，能為人保壽險(xiǎn)發(fā)展帶來(lái)哪些新的增長(zhǎng)動(dòng)力，以及能否進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)韌性？

胡占民因齡卸任，張海軍接棒

此次辭任副總裁的胡占民，即將年滿(mǎn)60歲，已達(dá)退休年齡，其職業(yè)生涯與中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)改革浪潮緊密同步。

1984年，他加入當(dāng)時(shí)還是“大一統(tǒng)”格局的中國(guó)人民保險(xiǎn)公司，從基層做起。1996年，“老人保”分家，他隨即轉(zhuǎn)入新成立的中國(guó)人壽，在遼寧分公司深耕十年，積累了豐富的壽險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)。直到2006年，他回歸人保體系，加入初創(chuàng)的人保健康，從地方分公司負(fù)責(zé)人逐步升至總公司高管層。

2022年，在退休前夕，他調(diào)至人保壽險(xiǎn)擔(dān)任副總裁等職，這一安排被視為發(fā)揮余熱的過(guò)渡。直至如今，隨著相關(guān)職務(wù)陸續(xù)卸任，這位年屆六十的“老將”平穩(wěn)淡出人保核心管理層。

四十年間，胡占民從“老人保”起步，歷經(jīng)國(guó)壽、人保健康，最終于人保壽險(xiǎn)收官，其路徑完整勾勒了人保從統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)到專(zhuān)業(yè)分設(shè)、綜合發(fā)展的歷程。

再來(lái)看作為接棒者履新的張海軍，其職業(yè)生涯是一部典型的“從基層到總部”的奮斗史，從最基礎(chǔ)的縣公司營(yíng)銷(xiāo)員做起，憑借出色的業(yè)務(wù)能力和管理才干一路晉升至人保財(cái)險(xiǎn)總公司，是集團(tuán)內(nèi)部務(wù)實(shí)、肯干的典型代表。

若再結(jié)合張海軍進(jìn)入人保財(cái)險(xiǎn)總公司后，將工作重心聚焦于農(nóng)村保險(xiǎn)與扶貧保險(xiǎn)領(lǐng)域，先后擔(dān)任農(nóng)村保險(xiǎn)事業(yè)部/保險(xiǎn)扶貧事業(yè)部的主要負(fù)責(zé)人，以及2022年后調(diào)任至人保集團(tuán)總部，歷任戰(zhàn)略客戶(hù)部總經(jīng)理、戰(zhàn)略合作部總經(jīng)理，深度參與了集團(tuán)與財(cái)通證券、華潤(rùn)集團(tuán)等大型企業(yè)的重要戰(zhàn)略合作。可看到，張海軍具備了跨多重領(lǐng)域的任職經(jīng)歷。

這使得張海軍前期積累的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，將助力人保壽險(xiǎn)開(kāi)拓新的增長(zhǎng)空間。他深耕農(nóng)險(xiǎn)領(lǐng)域的背景，與人保壽險(xiǎn)發(fā)力縣域和農(nóng)村下沉市場(chǎng)的服務(wù)“三農(nóng)”戰(zhàn)略方向天然契合；同時(shí)，其豐富的跨板塊資源整合與戰(zhàn)略客戶(hù)協(xié)同經(jīng)驗(yàn)，則有助于壽險(xiǎn)板塊更好地對(duì)接集團(tuán)級(jí)大客戶(hù)，挖掘“保險(xiǎn)+健康”、“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”等綜合金融服務(wù)的潛力。

從管理層架構(gòu)來(lái)看，張海軍的加入，也為人保壽險(xiǎn)的高管團(tuán)隊(duì)帶來(lái)了全新的視角和能力補(bǔ)充。目前，人保壽險(xiǎn)的核心管理層已形成復(fù)合型格局：董事長(zhǎng)趙鵬擁有銀行系統(tǒng)背景，總裁肖建友是資深壽險(xiǎn)專(zhuān)家，而張海軍的到來(lái)，則補(bǔ)上了財(cái)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)與集團(tuán)協(xié)同能力這一塊重要拼圖。這種多元化的高管構(gòu)成，有助于公司在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中做出更全面的決策。

高管換防背后，產(chǎn)壽險(xiǎn)協(xié)同成看點(diǎn)

一位在財(cái)險(xiǎn)、尤其是農(nóng)險(xiǎn)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的干部，為何在此時(shí)調(diào)任壽險(xiǎn)公司擔(dān)任副總裁？這背后其實(shí)是人保集團(tuán)戰(zhàn)略意圖的清晰體現(xiàn)。

在當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)增長(zhǎng)空間收窄、競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)的背景下，大型保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部各業(yè)務(wù)板塊之間的協(xié)同與資源整合，其意義已從過(guò)去的“補(bǔ)充支持”轉(zhuǎn)變?yōu)槿缃竦摹氨匾巍薄４蚱曝?cái)產(chǎn)險(xiǎn)與人身險(xiǎn)之間的業(yè)務(wù)隔閡，推動(dòng)資源與能力的互通共享，正成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的關(guān)鍵一環(huán)。

基于以上市場(chǎng)變化，也就很好解釋了開(kāi)篇提及到的人保集團(tuán)管理層構(gòu)建“產(chǎn)壽險(xiǎn)協(xié)同”的重要性和實(shí)施的急迫性。而張海軍的此次調(diào)動(dòng)，也正是人保集團(tuán)深化內(nèi)部協(xié)同、推動(dòng)綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略落下的關(guān)鍵一子。

實(shí)際上，人保集團(tuán)在產(chǎn)壽協(xié)同上的探索邏輯是很有想法和規(guī)劃的。過(guò)去，購(gòu)買(mǎi)人保財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)的客戶(hù)可能對(duì)人保壽險(xiǎn)并不熟悉。然而，隨著產(chǎn)壽協(xié)同改革的實(shí)施，集團(tuán)通過(guò)統(tǒng)一的客戶(hù)數(shù)據(jù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了跨子公司間的需求識(shí)別。

舉例來(lái)說(shuō)，用戶(hù)在投保人保車(chē)險(xiǎn)時(shí)，系統(tǒng)會(huì)根據(jù)家庭狀況（如是否為三口之家）自動(dòng)匹配并推薦壽險(xiǎn)的學(xué)平險(xiǎn)或健康險(xiǎn)；而對(duì)于企業(yè)客戶(hù)，一旦投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，產(chǎn)險(xiǎn)部門(mén)便會(huì)將員工團(tuán)體意外險(xiǎn)的需求同步傳遞給人保壽險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，促成更全面的保障服務(wù)。這種戰(zhàn)略協(xié)同，會(huì)為較為薄弱的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊爭(zhēng)取到更多銷(xiāo)售機(jī)會(huì)。

同時(shí)，在這一過(guò)程中，人保還意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一管控的重要性，這是防止業(yè)務(wù)協(xié)同下內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅镜年P(guān)鍵。據(jù)悉，人保集團(tuán)會(huì)建立"防火墻"，防止某子公司的投資風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)內(nèi)部交易傳導(dǎo)到其他板塊。

因此再結(jié)合張海軍的履歷進(jìn)一步分析，這也恰好契合了人保集團(tuán)當(dāng)前協(xié)同發(fā)展的需求。他既擁有扎實(shí)的一線(xiàn)財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)，熟悉基層市場(chǎng)和渠道運(yùn)作；又具備在集團(tuán)總部統(tǒng)籌戰(zhàn)略合作、整合內(nèi)外部資源的宏觀視野，能更有效地推動(dòng)財(cái)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)的渠道共享、客戶(hù)交叉銷(xiāo)售，將人保財(cái)險(xiǎn)龐大的客戶(hù)基礎(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)化為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)動(dòng)力。這種“財(cái)險(xiǎn)實(shí)戰(zhàn)+集團(tuán)協(xié)同”的復(fù)合背景，正是人保壽險(xiǎn)在轉(zhuǎn)型深水區(qū)尋求破局所急需的能力。

人保壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)可圈可點(diǎn)，

但與頭部勢(shì)力仍有差距

人身險(xiǎn)領(lǐng)域正成為包括人保在內(nèi)的眾多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司重點(diǎn)開(kāi)拓的市場(chǎng)。在車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)逐漸進(jìn)入存量階段的背景下，各大保險(xiǎn)公司紛紛加速對(duì)人身險(xiǎn)的布局。

人保在人身險(xiǎn)方面的拓展已持續(xù)多年。回顧其發(fā)展歷程，集團(tuán)早在2005年就重新啟動(dòng)了人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)，先后設(shè)立了人保壽險(xiǎn)和人保健康，以推進(jìn)壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)服務(wù)。目前，該業(yè)務(wù)為集團(tuán)貢獻(xiàn)了約15%的收入，成為僅次于財(cái)險(xiǎn)的第二大業(yè)務(wù)板塊。

不過(guò)，中國(guó)人保雖然在財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，但壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)卻始終不溫不火，在頭部人身險(xiǎn)公司中競(jìng)爭(zhēng)力不足，保費(fèi)多年里長(zhǎng)期處在行業(yè)第八。2025年前三季度，人保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入首次突破1100億，達(dá)1169.63億元，同比增長(zhǎng)21.05%，增速非常快，在前十名中僅次于陽(yáng)光人壽。

因此來(lái)看，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)增速雖較快，但因基數(shù)還較低，未來(lái)恐難快速趕超排名相當(dāng)?shù)闹朽]人壽、太平人壽，在第八名的位置上或?qū)⒊掷m(xù)穩(wěn)定。

人保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)表現(xiàn)還不錯(cuò)，進(jìn)取態(tài)勢(shì)非常快，但近幾年里整體的盈利能力較差，不僅不及國(guó)壽、平安壽險(xiǎn)，也較泰康人壽、太平人壽有較大差距。2025年前三季度人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)139.74億元，在行業(yè)排名第7。

另外，在衡量未來(lái)盈利能力的新業(yè)務(wù)價(jià)值率指標(biāo)上，人保壽險(xiǎn)相對(duì)于其他頭部公司，也有一定差距。根據(jù)中國(guó)人保2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)披露的信息，人保壽險(xiǎn)2025年上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值率（可比口徑）同比提升4.0個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，公司未在公開(kāi)報(bào)告中直接披露該比率的具體數(shù)值。

但從提升幅度來(lái)看，人保壽險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值率增速相比于行業(yè)靠前的公司，有一定差距。同期國(guó)壽增長(zhǎng)9.2個(gè)百分點(diǎn)，平安壽險(xiǎn)也有8.8個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)，不過(guò)要好于太保壽險(xiǎn)、太平人壽及友邦人壽。

這種差距的形成，主要原因或在于人保壽險(xiǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)更倚重銀保渠道，而利潤(rùn)較高的代理人渠道規(guī)模則相對(duì)有限。同時(shí)，公司在產(chǎn)品定價(jià)方面的話(huà)語(yǔ)權(quán)和溢價(jià)能力，也較之國(guó)壽、平安等市場(chǎng)領(lǐng)先壽險(xiǎn)公司稍顯不足。

從新業(yè)務(wù)價(jià)值來(lái)看，人保壽險(xiǎn)近些年增長(zhǎng)也并不穩(wěn)定，2018-2024年分別為57.35億、61.88億、54.29億、32.27億、26.69億、36.64億、50.24億。整體趨勢(shì)表現(xiàn)非常鮮明：2018-2019年為平穩(wěn)增長(zhǎng)期，2020-2022年連續(xù)下滑期，自2023年開(kāi)始迎來(lái)強(qiáng)勁反彈期。

這樣的震蕩走勢(shì)，對(duì)比頭部的國(guó)壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)及新華保險(xiǎn)等公司，人保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)確實(shí)是波動(dòng)較為劇烈的。而且從新業(yè)務(wù)價(jià)值規(guī)模絕對(duì)值來(lái)看，也與這些頭部公司有一定距離。

該情況可能主要?dú)w因于人保壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道近年來(lái)的效率下滑，以及公司產(chǎn)品組合的調(diào)整。當(dāng)前，其保障型業(yè)務(wù)與儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)的占比持續(xù)變動(dòng)，兩者的相對(duì)比重變化，在一定程度上影響了新業(yè)務(wù)價(jià)值。

好在經(jīng)過(guò)戰(zhàn)略改革的持續(xù)推進(jìn)，2025年上半年及前三季度，人保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增速分別高達(dá)71.7%、76.6%，增長(zhǎng)勢(shì)頭在行業(yè)中位居前列，整體業(yè)績(jī)也得到了顯著提升。

但長(zhǎng)期看，人保壽險(xiǎn)當(dāng)前仍面臨個(gè)人代理與銀保渠道轉(zhuǎn)型，以及在壽險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇下如何提升各項(xiàng)業(yè)務(wù)差異化經(jīng)營(yíng)能力、穩(wěn)住價(jià)值高增勢(shì)頭等一系列挑戰(zhàn)。

丨每財(cái)網(wǎng)&每日財(cái)報(bào)聲明

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