【汽車(chē)人】不只是油價(jià)，汽車(chē)業(yè)迎來(lái)成本大考

隨著上游原材料和供應(yīng)鏈壓力持續(xù)加劇，汽車(chē)業(yè)將迎來(lái)更嚴(yán)峻的成本考驗(yàn)。

文 / 張恒

持續(xù)了兩年的汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)，正進(jìn)入尾聲。

當(dāng)前，全球汽車(chē)制造成本在同步走高，優(yōu)惠收窄、生產(chǎn)周期拉長(zhǎng)、車(chē)價(jià)上行成為新趨勢(shì)。

霍爾木茲海峽局勢(shì)引發(fā)能源與原材料波動(dòng)，AI算力爆發(fā)持續(xù)擠占車(chē)規(guī)芯片產(chǎn)能，疊加大宗商品全線上漲，成本壓力正從上游傳導(dǎo)至終端市場(chǎng)，全球主流車(chē)企紛紛采取應(yīng)對(duì)措施。

霍爾木茲海峽連鎖效應(yīng)

霍爾木茲海峽承擔(dān)全球超20%的原油運(yùn)輸與近三分之一的液化天然氣出口。截至3月8日，WTI原油收90.90美元/桶，布倫特原油收92.69美元/桶，雙雙創(chuàng)歷史最大單周漲幅。

原油與天然氣價(jià)格上行，推動(dòng)石化產(chǎn)業(yè)鏈成本抬升。電解液核心溶劑、添加劑、塑料、橡膠、線束外皮等原料價(jià)格上漲15%-30%。石墨電極與鋰電負(fù)極材料所需的石油焦價(jià)格同步走高，電極制造成本進(jìn)一步增加。

地區(qū)局勢(shì)緊張帶來(lái)的影響，遠(yuǎn)不止如此。這條通道直接關(guān)系到汽車(chē)電極、電機(jī)、電解液、芯片惰性氣體等關(guān)鍵物料的供應(yīng)與成本。

新能源汽車(chē)永磁電機(jī)依賴(lài)碳酸鍶，其原料為天青石，而中國(guó)天青石進(jìn)口依賴(lài)度接近八成，六成來(lái)自伊朗。高品位礦石供應(yīng)收緊，直接影響電機(jī)產(chǎn)能與成本。伊朗還是磷、硫磺等基礎(chǔ)化工原料的重要出口國(guó)，相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)波動(dòng)會(huì)傳導(dǎo)至電池正極材料與電解液體系。

此外，航運(yùn)成本出現(xiàn)劇烈上漲，全球主要航運(yùn)公司暫停霍爾木茲海峽航線，船只繞行好望角導(dǎo)致航程增加兩周以上。上海至歐洲航線運(yùn)費(fèi)一個(gè)月內(nèi)上漲120%，整車(chē)出口單輛物流成本增加1500美元以上；零部件交付周期延長(zhǎng)2-4周，全球整車(chē)與零部件工廠的生產(chǎn)節(jié)奏受到持續(xù)干擾。

芯片與材料全線上漲

除了霍爾木茲海峽的供給風(fēng)險(xiǎn)，芯片存儲(chǔ)及大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，正從多方面加劇汽車(chē)行業(yè)供應(yīng)鏈壓力與成本負(fù)擔(dān)。

一方面，AI算力爆發(fā)正在瘋狂虹吸汽車(chē)芯片與存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)能，直接導(dǎo)致車(chē)用存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴漲。近三個(gè)月，車(chē)規(guī)級(jí)DRAM大漲190%，高端DDR5現(xiàn)貨更是暴漲310%。

成本直接轉(zhuǎn)嫁至車(chē)企：主流智能車(chē)型存儲(chǔ)成本從2025年的700元，飆升至 2100元以上，單車(chē)成本直接增加1400多元。

不止存儲(chǔ)，功率芯片、MCU的交貨周期也被拉長(zhǎng)到26-30周，價(jià)格同步上漲20%-40%。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2026年車(chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)的供應(yīng)滿(mǎn)足率將低于50%，缺芯、漲價(jià)的壓力，短時(shí)間內(nèi)根本緩解不了。

另一方面，大宗商品價(jià)格一路走高，電池級(jí)碳酸鋰最新報(bào)價(jià)已到15.65萬(wàn)元/噸，相比2025年的低點(diǎn)大漲102%。僅是一塊60kWh的電池包，對(duì)應(yīng)單車(chē)成本直接增加2800多元。

滬銅價(jià)格也突破了10.05萬(wàn)元/噸，一輛電動(dòng)車(chē)要用銅80–100公斤，成本增加約1100元。鋁、稀土磁材、錫價(jià)格同步上漲，電機(jī)、線束、車(chē)身結(jié)構(gòu)件的成本全線被推高。

各類(lèi)原材料、芯片存儲(chǔ)成本疊加上漲，一輛中型智能電動(dòng)SUV總成本增加數(shù)千元，直接吞噬車(chē)企利潤(rùn)。行業(yè)平均毛利率從4.1%壓縮至2%左右，多數(shù)車(chē)企已逼近盈虧臨界點(diǎn)。

目前，國(guó)內(nèi)車(chē)企已紛紛通過(guò)漲價(jià)、收緊優(yōu)惠等措施應(yīng)對(duì)成本壓力：星途ET5 210激光雷達(dá)智尊版官方漲價(jià)5000元，明確歸因于芯片及零部件成本上漲；吉利終端優(yōu)惠較1月收窄15%-20%；新勢(shì)力普遍縮減權(quán)益，免費(fèi)智駕、充電、家充樁等福利減少，高配車(chē)型交付周期由2-4周延長(zhǎng)至6-8周。

跨國(guó)車(chē)企也同樣面臨巨大壓力：本田受芯片與零部件供應(yīng)波動(dòng)影響，調(diào)整中、日、北美工廠生產(chǎn)節(jié)奏，2026財(cái)年全球銷(xiāo)量目標(biāo)從362萬(wàn)輛下調(diào)至334萬(wàn)輛；豐田雖提前儲(chǔ)備芯片庫(kù)存，但仍受功率器件、存儲(chǔ)芯片漲價(jià)影響，混動(dòng)車(chē)型零部件成本被迫上調(diào)；現(xiàn)代汽車(chē)沙特工廠項(xiàng)目因核心零部件海運(yùn)受阻推遲；歐洲車(chē)企普遍延長(zhǎng)交付周期，多家品牌優(yōu)先生產(chǎn)高配車(chē)型。

多位車(chē)企高管公開(kāi)表示，存儲(chǔ)、功率器件、金屬材料已成為影響行業(yè)的關(guān)鍵變量。

價(jià)格戰(zhàn)時(shí)代落幕

不難看出，上述問(wèn)題均為全球性難題，積重難返，短期內(nèi)難以解決。

中東戰(zhàn)火推高能源與物流成本，短時(shí)間很難明顯回落。同時(shí)，中東主要產(chǎn)油國(guó)庫(kù)存已逼近極限，伊拉克、科威特儲(chǔ)罐剩余僅夠維持?jǐn)?shù)天，沙特、阿聯(lián)酋同樣承壓，多國(guó)釋放停產(chǎn)信號(hào)。油井一旦停產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)難度大、成本高、周期長(zhǎng)，后續(xù)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加劇。

AI產(chǎn)業(yè)對(duì)車(chē)用芯片產(chǎn)能的擠占也將持續(xù)多年，疊加大宗商品價(jià)格整體走高，全球分工格局正在重構(gòu)，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性已成為車(chē)企的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

終端市場(chǎng)方面，優(yōu)惠收窄、權(quán)益縮減、交付周期拉長(zhǎng)、配置精簡(jiǎn)已成行業(yè)趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)尤為明顯：10萬(wàn)元以下低端車(chē)型供給持續(xù)收縮，30萬(wàn)元以上高端車(chē)型小幅、分批調(diào)價(jià)。消費(fèi)者以往等待降價(jià)抄底的邏輯，正在逐漸失效。

隨著上游原材料和供應(yīng)鏈壓力持續(xù)加劇，汽車(chē)行業(yè)低價(jià)內(nèi)卷時(shí)代正式落幕，行業(yè)將迎來(lái)更嚴(yán)峻的成本考驗(yàn)?！景鏅?quán)聲明】本文系《汽車(chē)人》原創(chuàng)，出版方所有，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載或部分復(fù)制，違者必究。