肖磊：石油危機的“魔咒”和獲益者即將出現

作者：肖磊看世界

關于油價問題，之前已經有多篇討論，包括成因，以及中長期基本面看法等，都有具體的分析，這里不再做這方面的闡述，因為任何有價值的信息和推演等，都應該具有一定的前瞻性，我們之前討論的價格問題已經成為事實，再討論這個問題實際上就已經顯得過時了。

接下來更重要的點在于，高油價將對世界經濟，包括具體的技術和產業等帶來何種沖擊，同時會給未來的地緣政治等層面，甚至是戰爭等帶來什么樣的可預期性影響，這才是未來要關注的重點。也就是說，任何分析和討論的價值，首先是著眼于未來的思考，就算這種思考是杞人憂天的，甚至是錯誤的，但其價值遠比只基于解釋當下要更有意義。

從伊朗國內的局勢去看，尤其是從哈梅內伊之后新的繼任者邏輯去看，中東局勢的復雜性，實際上才剛剛開始，而不是結束。穆杰塔巴作為哈梅內伊的繼任者，注定了戰爭將非常持久性的存在，只不過是在激烈程度上，以及周期節奏上的區別。

我一直的觀點是，從更長期的角度看，如果伊朗對內的神權體制不改，其對外目標依然是打擊美國和以色列，那伊朗戰勝以色列的概率都是零，更不要說美國。很多人覺得，伊朗相比以色列，土地廣闊、資源豐富、人口眾多，就算一人一口唾沫星，都能把以色列淹死，這其實是在理解諸多國際問題上的情感性，或者說認知性偏執。

伊朗無法戰勝或打敗以色列，跟土地、資源和人口都沒有關系，真正的邏輯在于，兩者的對抗力量來源完全不同，我可以這么說，以色列就算沒有實質意義上的領導者，沒有內塔尼亞胡這樣的領導人，以色列人也會全民皆兵的對抗伊朗神權革命的輸出，因為隨便一個以色列人，或者說90%以上的以色列人，不愿意生活在伊朗這種神權體制之下，這才是以色列對抗伊朗的力量來源。這跟以色列領導層沒有任何關系，在以色列這種國家，不管誰當總理，都必須是對伊朗神權體系的強硬派，否則很快就會下臺。

而再去看伊朗，真正對消滅以色列和消滅美國感興趣的，或者說充滿意志的，只有非常堅定的神權派（對內控制和宗教需求），如果想要更可持續的，更長久的獲得伊朗所有民眾的支持，那就需要建立一個前提，對內管理上，或者說對內經濟等發展上，要超過以色列，讓伊朗所有的民眾，自發的保護伊朗的生活方式和發達的經濟存在，讓伊朗人民覺得打以色列，是為了解放以色列人民，為了讓以色列人民過上跟伊朗人民一樣先進富足的生活，而在神權體制下這種狀況很難出現。

如果沒有這個前提，短期神權體制所團結起來的力量，是非常脆弱的，當國內民眾連溫飽都解決不了的時候，基本的商業都無法運轉的時候，你硬說伊朗最大的敵人是以色列和美國，讓大家團結起來餓著肚子持續的打以色列和美國，這個是無法長期有效的，除了革命衛隊，全國性的對反擊美國和以色列的持續性我個人預測不會超過半年。

也就是說，僅僅以色列和伊朗的對比來看，由于兩者之間戰爭的可持續力量來源不同，這就注定了伊朗所付出的代價是高昂的，而效果可能非常有限。

當然，這不僅僅是為了分析戰爭本身，其中要理解的問題是，正是由于伊朗無法對內建立更有效和可持續的經濟等方式，打以色列，或者說反擊美國和以色列的時候，一定會選擇更極端的方式。如果說伊朗轟炸周邊國家的美軍基地，勉強可以算作是對美國和以色列的反擊，那轟炸科威特、巴林等的煉油廠，無差別的轟炸波斯灣地區的石油設施和油輪等，實際上就是一種更極端的選擇。其原因就在于，當伊朗的導彈無法給美國和以色列造成更持久的傷害的時候，把美國和以色列打伊朗的影響擴大到全球（刺激油價大幅上漲），也是伊朗選擇的一種報復策略，持續的高油價可能會引發美國國內和全球對美以戰爭的反對。

而伊朗周邊的煉油設施等一旦被炸，恢復起來可能非常麻煩，因為石油的開采并不復雜，真正把石油供給周期拉長的，或者說決定石油供給體系的，主要是加工體系，而加工體系是非常集中和脆弱的，一個花費了數百億美元，建設了數年時間的煉油廠，機架無人機就可能導致其爆炸和被毀，要重建，并形成真實的原油供給能力，就需要數年時間。這也是為什么必須要討論清楚伊朗報復和反擊的深層可能性和邏輯，否則你就不知道伊朗的行動，到底會給原油市場帶來什么影響。伊朗打擊周邊國家的煉油等設施，實際上就是想最大范圍地把戰爭影響擴大到全球。

當然，當美國和以色列不顧各種國際法的襲擊伊朗的時候，我們也需要接受伊朗各種極端反擊的現實，而這是討論其他問題的非主觀前提。

那基于這樣的一個背景來看，后面會給經濟和地緣領域帶來什么影響呢？

先說經濟層面，如果去看最近兩輪全球油價的上漲周期，從經濟和技術發展的角度來說，我將其總結為，成就了兩個國家的兩個產業。

上個世紀七十年代初到八十年代初的油價上漲（從20美元上漲到了超過120美元），使得日本真正的成為了全球工業領域最大的競爭者和受益者，石油危機在日本國內引起了巨大的成本影響，觸發了日本在非能源消耗領域的各種突破，包括日本汽車的節油技術，也包括能源消耗量更低的非重型工業的電子產業等等，以至于在油價危機之后，日本車迅速的風靡歐美和全球，同時日本的非直接能源消耗類工業迅速發展。

我們不能說日本汽車工業和電子工業等，完全受益于上一輪油價危機，但上一輪油價危機對日本各類產業的影響，以及技術方向的調整和刺激都有著不可忽視的作用。以至于到了今天，誰想買省油的車，第一個想到的依然是日本車，而且日本是最早把電子類消費產品低耗能化、移動電池化的，比如什么太陽能手表、收音機，以及鋰電池技術等等。

離我們最近的第二輪油價的上漲，是在本世紀初的前十五年，這期間，中國加入了世界貿易組織（WTO），中國經濟高速發展，同時中國對石油的需求飆升，其凈進口量從2001年的不到7000萬噸，直接增長到了2015年的接近3.5億噸，飆升了五倍。

也正是由于中國對原油進口依賴程度的不斷提升，以及在進口原油方面花費的資金越來越多（本世紀前十五年國際油價飆升了七倍），中國不得不開始走上能源轉型之路。如今我們看到的新能源工業體系，以及新能源汽車等行業的發展，實際上最大的一個背景就是中國能源進口依賴度過高，進口成本巨大，對整個能源安全和經濟發展成本帶來了巨大挑戰等，而刺激出來的，至少這是一個非常重要的原因。

與此同時，新能源工業跟傳統能源的不同在于，新能源工業對中樞控制技術的要求遠遠高于傳統能源，也就是說，新能源更重要的一個發展外延，就是中樞控制系統，具體體現在各類集成電路方面，也就是我們通常所說的芯片。所以大家去看，中國進口最多的，或者說技術層面最缺的，除了原油，同期還有集成電路。如今的電動汽車等，以及各類人工智能、智能機器等，不僅僅需要的是純電力系統（非直接的傳統能源），更重要的是中樞控制系統，也就是技術含量更高的處理和存儲等等的芯片和算力產業。

如果說上個世紀七、八十年代的石油危機，成就了日本的汽車和電子工業，那本世紀最初十多年的這一輪石油危機，實際上給中國的新能源工業，以及外延性的各類控制性技術工業提供了極大的需求。

我的理解是，這一輪的石油危機，不僅會刺激全球對電動汽車等的需求，從而帶動對中國相關產業的發展，同時對中國徹底突破芯片技術也會有極大的刺激作用，因為新能源工業，或者說新能源工業本身走向的智能化體系，對控制性芯片等的需求將是長期的，而且量會越來越大。未來只要是移動的設備，大部分都將智能化，而幾乎所有智能化的設備，都離不開控制性集成電路和算力體系，這種需求量不是被高估了，而是被嚴重低估了。

單從日本因能源危機，刺激出來了省油汽車技術和傳統電子工業，那本世紀以來，連續的能源危機，將會刺激中國的電動汽車工業，以及智能工業產品體系的極大發展這一邏輯去看，這也是為什么我說，如果回過頭去看，最近兩輪的石油危機，可能成就了兩個國家和兩大產業的原因。

那有沒有反例呢？就是扛不住石油危機，或者說把石油危機變成了國家災難的案例呢？

當然有，這就是我要說的，除經濟之外的第二個問題，即石油危機對地緣政治層面的影響。

石油價格對于資源豐富的產油國來說，有著巨大的塑造和影響力，有時候這種影響是革命性和顛覆性的，甚至是完全可以改變歷史走向的。

這里面就不得不說到蘇聯和俄羅斯。

冷戰期間，實際上蘇聯依然向歐美國家出口石油，這種貿易一直都沒有完全暫停，蘇聯用來軍事擴張和團結各個小弟的財政來源，有很大一部分也是靠賣石油得來的。

這意味著什么呢，就是一旦石油價格大漲，蘇聯財政收入就會隨之增多，而蘇聯的各類國家級野心也會隨之膨脹。油價上漲跟蘇聯野心擴張的正相性度非常高。

就在上個世紀七十年代油價不斷上漲的過程中，蘇聯用來軍事擴張的財政資金也在不斷增長，到了1979年，國際油價飆升到了100美元上方，蘇聯在歷史最高的油價，以及最高的財政收入預期的背景下，發動了對阿富汗的戰爭。

后來的事情大家也都知道了，自從蘇聯發動了阿富汗戰爭，美國等開始在原油領域制裁蘇聯，同時武裝阿富汗的抵抗組織。如果從油價走勢去看，蘇聯入侵阿富汗成了當時油價的最高的點，從此國際油價開始下跌，直到阿富汗戰爭結束。這就是為什么蘇聯把自己給打崩潰的一個重要原因，打阿富汗的時候國際油價超過100美元（財政信心滿滿），結束時國際油價不到30美元（已入不敷出），蘇聯預期的高油價財政和戰爭資金來源，完全泡湯了。

這種教訓其實還在持續。就在2022年俄羅斯發動對烏克蘭的全面戰爭的時候，國際油價處在130美元的歷史高位，這對俄羅斯所帶來的自信是空前的。但自從俄羅斯跟烏克蘭開戰之后，歐美開啟了對俄羅斯的制裁，油價一路下跌，從130美元一直跌倒了最低的50多美元。

所以大家去看，蘇聯和俄羅斯，都選擇在原油價格大漲之后，發動大規模戰爭，這并非偶然。也可以這么說，蘇聯和俄羅斯，都沒有將能源等國內優勢產業的收入，投入到國內經濟結構的調整和各類可持續建設當中，反而基于能源財政的改善和更高的能源收入預期，對外發動了戰爭。如果說“資源詛咒”這句話有最典型的解釋力，蘇聯和俄羅斯發動的兩場戰爭，以及對其自身的災難性影響，是非常好的證明。

當然，我們也不僅僅是為了了解過去。當下因伊朗戰爭引發的能源危機將持續，這預示著，俄羅斯的經濟條件將有可能改善，而這對俄羅斯來說，恰恰是非常危險的。因為俄羅斯會認為，隨著油價的上漲，中東地區能源輸出受限，歐洲等對俄羅斯的能源不得不做重新選擇，美國對俄羅斯的能源制裁會放松等，這會極大的增強俄羅斯的戰爭信心，發動對烏克蘭新的攻擊，或者說在結束戰爭方面可能意愿會減弱。

這意味著什么呢？意味著俄羅斯又一次失去了基于能源環境改善，而改革國內經濟和建立可持續發展的機會，會進入到一個死循環。就是能源價格低的時候，俄羅斯會從國家層面，加速控制能源收入，進入到財政公務性分配體系，老百姓獲得的會更少，生活反而越來越糟糕，而等到能源價格上漲，政府基于能源的收入增加的時候，老百姓也享受不到能源財政的利潤，因為政府會發動戰爭，因能源價格上漲獲得的更多資金，要重新投入到戰爭化的分配體系，老百姓會更糟。也就是油價跌了會加速國家壟斷（滿足分配權），油價漲了會面臨戰爭風險，無論油價如何變化，俄羅斯經濟的發展模式和困境都一成不變，而更具風險性的是，整個俄羅斯的財政和經濟注意力，甚至外交等，全部被吸引在能源價格層面，在其他領域無法建立起來發展的智慧、策略、決心和自信，這加劇了“能源詛咒”。

但無論如何，從戰爭的角度來說，以及鑒于俄羅斯這個國家對原油價格和能源財政的理解，國際油價的上漲，對俄烏沖突可能會帶來新的變化，這種變化不僅僅會體現在俄羅斯無意結束戰爭這個層面。而更多的是，整個戰爭環境和背景的變化，當中東地區的供應大幅減少，歐盟、印度、日韓等等國家，在面對國內能源價格高企，民眾生活成本大幅走高的時候，會做出何種新的國際性地緣選擇，這實際上也是地緣變化的一部分，而且是非常重要的一部分。

關于美國在這里面扮演什么角色，建立何種影響，我們可以稍微做一個推演。

伊朗戰爭對美國來說，完全是一種戰略意義上的“勝利”，這么說很多人可能會反駁。但其實道理很簡單，在戰爭風險和成本都可控的背景下，伊朗引爆中東，讓整個中東能源供給受限，一方面可以刺激全球對美國的能源購買，同時還會加大對整個美洲的能源購買，在拿下委內瑞拉之后打伊朗，也是要讓全球都去美洲購買能源，委內瑞拉已經把很多石油產權，轉交給了美國石油企業。

另一方面來說，如果油價的上漲，能刺激俄羅斯戰爭意愿的增強，對美國也沒有什么壞處，特朗普結束俄烏沖突的目的，并不是說俄烏沖突對美國真的沒有好處，而是要以足夠的理由，讓美國不再免費支援烏克蘭，如果歐盟足以承擔烏克蘭抵抗俄羅斯的成本，美國結束俄烏沖突的意愿沒有真正的邏輯性。

第三個是，當能源經濟的繁榮，重新回到美洲，回到墨西哥灣的時候，亞歐大陸的經濟聯系會進一步被隔斷，包括俄烏沖突帶來的隔離，再加上伊朗戰爭持續之后，中東也將形成一道隔離帶，這就使得只有美洲的這條線是有保障的，整個歐洲和亞洲又要圍繞在美洲來建立歷史的聯系了，通過兩場戰爭，成功封堵了亞歐大陸東西的互通性建設和往來，刺激全球經濟的互動重新回到美洲為中樞分別向亞、歐和世界的輻射。

我一直的理解是，在處理各種國際問題，以及經濟問題的時候，我們經常會高估俄羅斯、伊朗等這樣的純外表性大國，而低估美國這樣的復雜國家。當歐盟支持的烏克蘭跟俄羅斯打得不可開交，當以色列足以長期化的打擊伊朗的時候，當亞歐大陸從北到南徹底被戰爭和仇恨隔離之后，美國在這兩場戰爭當中，付出的成本和代價都非常有限，而獲得的地緣和經濟利益是非常戰略性的。

以上僅供閑聊！

文/肖磊