但凡主力吸籌完畢，即將拉升股價(jià)，“成交量”都會(huì)出現(xiàn)這樣的特征

股市風(fēng)云、變幻莫測(cè)，沒(méi)有任何投資者可以保證在股市中永遠(yuǎn)立于不敗之地。市場(chǎng)上有很多優(yōu)秀的投資者，投資策略和方法可以拿來(lái)作為借鑒，但是務(wù)必要明白的是，別人的思想即使是精髓也永遠(yuǎn)是別人的，最重要的是如何在浩如煙海的理論中找到最適合自己的，并將其轉(zhuǎn)化為自己的投資風(fēng)格，這需要長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐積累。因此，投資者進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)以后，一定要注重知識(shí)的積累和融會(huì)貫通，根據(jù)自己的偏好，不斷調(diào)整投資策略，久而久之一定會(huì)形成自己的投資風(fēng)格。

成交量是多空戰(zhàn)斗力的對(duì)比，看盤(pán)先看成交量，臨盤(pán)要關(guān)注大單成交情況，它反映主力資金的價(jià)格意志。當(dāng)大單低掛時(shí)，它往往會(huì)打壓股價(jià)使其節(jié)節(jié)走低；當(dāng)大單高掛時(shí)，它往往會(huì)提升股票價(jià)格，使其節(jié)節(jié)走高，隨波上攻時(shí)大單的成交量為主力資金的價(jià)格意向，一定程度上決定著股票價(jià)格的升幅。關(guān)注上攻時(shí)的成交量的變化，順其動(dòng)意及時(shí)操作，可提高捕捉漲停的概率。

1、尋找黑馬的奧秘在于量能，簡(jiǎn)而言之就是量?jī)r(jià)配合是否理想。

主力建倉(cāng)階段成交量變化的規(guī)律是：漲時(shí)大幅放量、跌時(shí)急劇縮量。這說(shuō)明主力吸籌較為堅(jiān)決，明顯控盤(pán)。當(dāng)然主力吸籌的動(dòng)作會(huì)比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無(wú)蹤可覓，可從以下兩方面捕捉到不少細(xì)節(jié)信息。

（1）觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動(dòng)，股價(jià)上漲時(shí)成交量超出均線較多，而股價(jià)下跌時(shí)成交量低于均線較多，則該股就應(yīng)成為密切關(guān)注的對(duì)象。因?yàn)椋@表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中。

（2）觀察成交量堆積。它對(duì)于判斷主力的建倉(cāng)成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個(gè)密集成交區(qū)域，股價(jià)要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉(cāng)區(qū)域，往往可以在此處以相對(duì)較低的成本收集到大量籌碼。綜上所述可以發(fā)現(xiàn)，值得關(guān)注的個(gè)股為那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的。因?yàn)樗砻餍陆槿胫髁Φ膶?shí)力遠(yuǎn)勝于以往，其建倉(cāng)成本亦較高，如果后市沒(méi)有較大空間的話，大資金是不會(huì)輕易為場(chǎng)內(nèi)資金解套的。

2、絕大多數(shù)漲停股在底部橫盤(pán)時(shí)期的成交量都會(huì)大幅萎縮，在成交量指標(biāo)上會(huì)形成均量線長(zhǎng)期拉平的情形。

成交量萎縮反映很多問(wèn)題，其中最關(guān)鍵的內(nèi)容是說(shuō)明籌碼的安定性好，換言之就是這只股票無(wú)人拋出，同時(shí)股價(jià)不下跌，這更說(shuō)明了市場(chǎng)拋壓已經(jīng)窮盡，只有在這樣的基礎(chǔ)上，才能發(fā)展成漲停股。

一般來(lái)說(shuō)，價(jià)升量增、價(jià)跌量縮是大盤(pán)或個(gè)股運(yùn)行的正常形態(tài)。指數(shù)或價(jià)格處于上升階段時(shí)成交量往往很大；股指見(jiàn)頂時(shí)成交量便極度萎縮。而黑馬的出現(xiàn)往往反其道而行之，它會(huì)在低位時(shí)大幅放量，甚至超過(guò)前期筑頭時(shí)的成交量，這種情況被稱(chēng)為“巨量過(guò)頂”，表明該股后市看好。這種形態(tài)的特征如下。

（1）前期筑頭（一年起以內(nèi)的頂部）時(shí)帶著較大的成交量。

（2）前期一直處于下降通道中，目前有止跌回穩(wěn)態(tài)勢(shì)，并且在近日某相對(duì)低位放出巨量，單日成交量超過(guò)筑頂時(shí)的成交量，一般換手率超過(guò)10%。此時(shí)可將底部放大量作為主力大舉進(jìn)場(chǎng)的一個(gè)標(biāo)志，同時(shí)可觀察到底部的量超過(guò)頭部的量，這也極有利于化解頭部的阻力。

（3）放出巨量后股價(jià)繼續(xù)保持企穩(wěn)狀態(tài)，并能很快展開(kāi)升勢(shì)。這通常表明股價(jià)的根基扎實(shí)，后市還有較大的空間，此時(shí)可以及時(shí)跟進(jìn)。

3、關(guān)注底部放量，通常這個(gè)時(shí)候一般都是主力出貨的階段，但其中也隱藏著不少黑馬。

通過(guò)底部放量選潛在漲停股，關(guān)鍵在于尋找適度放量的個(gè)股，也就需要關(guān)注成交量，此時(shí)可知成交量不放大或過(guò)度放大都不利于該股未來(lái)的發(fā)展。因?yàn)檫^(guò)大的成交量會(huì)使短期內(nèi)沒(méi)有后續(xù)資金接力，導(dǎo)致個(gè)股缺乏上漲的動(dòng)力。

在個(gè)股放量且有一定升幅后，一般情況下主力都會(huì)清洗短線浮籌和獲利盤(pán)，吸引投資者進(jìn)入，這樣就能墊高市場(chǎng)的平均持股成本，減少了再次上漲時(shí)的阻力。但實(shí)際情況是由于主力看好后市，并且有計(jì)劃地回落整理，從而導(dǎo)致下跌時(shí)成交量無(wú)法連續(xù)放大。此時(shí)也可發(fā)現(xiàn)股價(jià)已具備了在重要的支撐點(diǎn)位會(huì)縮量盤(pán)穩(wěn)，盤(pán)面浮籌越來(lái)越少，表明籌碼大部分已經(jīng)鎖定再次拉升的條件。此時(shí)最佳的介入時(shí)機(jī)在于再次出現(xiàn)成交量放大，股價(jià)上漲。

接下來(lái)結(jié)合實(shí)例，進(jìn)一步分析主力莊家吸籌建倉(cāng)過(guò)程中股價(jià)與成交量的變化情況。

第一種：上漲后縮量震蕩

上漲后縮量震蕩是指當(dāng)股價(jià)離開(kāi)底部后出現(xiàn)上漲，卻出現(xiàn)了縮量，股價(jià)此時(shí)終止了上漲行情，開(kāi)始震蕩。這往往是由于主力在底部未能收集到足夠的籌碼，卻又不愿在低位讓更多人買(mǎi)到低價(jià)的籌碼，所以才采用上漲的方式將股價(jià)推高到一個(gè)新的價(jià)格平臺(tái)繼續(xù)吸籌，是主力經(jīng)常采用的一種建倉(cāng)方式。

A.上漲后縮量震蕩出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)往往處于股價(jià)離開(kāi)底部區(qū)域后的上漲初期。

B.上漲后縮量震蕩出現(xiàn)時(shí)，要有明顯的上漲及縮量情況。

C.上漲后縮量震蕩出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)不能跌破重要支撐位。

①上漲后縮量震蕩出現(xiàn)時(shí)，成交量必須有明顯的縮量。

②上漲后縮量震蕩出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)往往以放量長(zhǎng)陽(yáng)的形式出現(xiàn)，之后的震蕩幅度也往往以這根長(zhǎng)陽(yáng)為準(zhǔn)。

③上漲后縮量震蕩出現(xiàn)時(shí)，往往不會(huì)破壞掉均線的多頭格局，而是對(duì)其進(jìn)行修正。

第二種：低位縮量中陽(yáng)

低位縮量中陽(yáng)指的是股價(jià)在底部震蕩行情中，當(dāng)股價(jià)震蕩走低時(shí)，會(huì)出現(xiàn)一根縮量的中陽(yáng)以上的陽(yáng)線，將股價(jià)拉回到之前的價(jià)位。這種情況的出現(xiàn)，是因主力在低位的大舉吸籌所致，是主力前一天打低股價(jià)后逢低吸籌所慣用的一種方式，也是投資者低位買(mǎi)入股票的良機(jī)。

A.當(dāng)主力建倉(cāng)時(shí)的低位長(zhǎng)陽(yáng)出現(xiàn)時(shí)，必須是在股價(jià)的低位區(qū)。

B.當(dāng)主力建倉(cāng)時(shí)的低位長(zhǎng)陽(yáng)出現(xiàn)前，往往會(huì)出現(xiàn)一根較長(zhǎng)的低位長(zhǎng)陰線。

C.當(dāng)主力建倉(cāng)時(shí)的低位長(zhǎng)陽(yáng)出現(xiàn)時(shí)，成交量必須處于近期較低水平。

①當(dāng)?shù)臀豢s量中陽(yáng)出現(xiàn)前，股價(jià)必定會(huì)出現(xiàn)中陰以上的下跌，中陽(yáng)是主力吸籌引發(fā)的上漲，而此時(shí)由于市場(chǎng)人氣不足，參與的人少，因此無(wú)須大量即可推升股價(jià)。

②當(dāng)?shù)臀豢s量中陽(yáng)出現(xiàn)時(shí)，成交量往往處于近期較低水平，若中陽(yáng)出現(xiàn)時(shí)放量較大，說(shuō)明此處仍非底部，因市場(chǎng)參與者較多，主力必須放出大量才能拉拾股價(jià)，后市會(huì)繼續(xù)震蕩走低。

③低位縮量中陽(yáng)如果接連出現(xiàn)在低位，表明主力吸籌跡象很明顯，股價(jià)即將啟動(dòng)上漲。

第三種：低位尾盤(pán)放量下跌

低位尾盤(pán)放量下跌是指股價(jià)在震蕩下跌行情中，幾乎全天都處于縮量震蕩的走勢(shì)，可是在分時(shí)圖上，尾盤(pán)卻突然出現(xiàn)放量的下跌，甚至是創(chuàng)出新低或以跌停收盤(pán)。這往往表明，主力是借尾盤(pán)壓低股價(jià)，次日好在低位大舉吸收籌碼，因此是主力建倉(cāng)時(shí)常用的方式之一。

A.低位尾盤(pán)放量出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)正處于震蕩行情中，往往創(chuàng)出新低。

B.低位尾盤(pán)放量出現(xiàn)時(shí)，分時(shí)圖上呈明顯的尾盤(pán)放量形態(tài)，但全天的成交量并不大。

C.低位尾盤(pán)放量出現(xiàn)的次日，往往會(huì)出現(xiàn)一根長(zhǎng)陽(yáng)將昨日失地全部收回。

①低位尾盤(pán)放量出現(xiàn)時(shí)，往往是主力在借收盤(pán)前對(duì)股價(jià)的順勢(shì)打壓，目的是制造恐慌，以方便次日在低位吸收籌碼。

②低位尾盤(pán)放量出現(xiàn)時(shí)，若次日無(wú)法收復(fù)昨日失地，則股價(jià)往往有繼續(xù)震蕩的需求。

③低位尾盤(pán)放量出現(xiàn)時(shí)，往往是主力實(shí)現(xiàn)控盤(pán)后的最后一跌，也是主力控盤(pán)前慣用的方式，因此是極好的低位買(mǎi)進(jìn)的機(jī)會(huì)。

除此之外，我們還可以通過(guò)盤(pán)口發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡，并以此為依據(jù)來(lái)跟進(jìn)并獲利。

1、較大的賣(mài)單被打掉。市場(chǎng)的交易盡管清淡，但總會(huì)有一些較大的賣(mài)單出現(xiàn)。如果這些賣(mài)單的價(jià)位一旦離成交價(jià)比較近就會(huì)被主動(dòng)性的買(mǎi)單打掉，這可能就是一種莊家拉升前的征兆。一旦股價(jià)拉升起來(lái)以后，莊家最害怕的就是前面被市場(chǎng)承接的相對(duì)低位的獲利盤(pán)形成集中賣(mài)壓，因此只要其資金狀況允許，一般都會(huì)在拉升前盡可能地承接一些稍大的賣(mài)單。散戶要是觀察到這樣的情況，就可以入場(chǎng)了。

2、盤(pán)中經(jīng)常出現(xiàn)一些非市場(chǎng)性的大單子。這些掛單的價(jià)位通常距離成交價(jià)較遠(yuǎn)，往往在第三價(jià)位以上，有時(shí)候還會(huì)撤單，有一種若隱若現(xiàn)的感覺(jué)。這種較大數(shù)量的單子由于遠(yuǎn)離成交價(jià)，實(shí)際成交的可能性很小，因此可能是莊家故意掛出來(lái)的單子，其用意可能是告訴市場(chǎng)“莊家已經(jīng)在注意這只股票了”。莊家既然要讓市場(chǎng)知道，那么股價(jià)的結(jié)局就是上漲或下跌，而不會(huì)是盤(pán)整，就需要用其他的細(xì)節(jié)來(lái)確認(rèn)究竟會(huì)上漲還是會(huì)下跌。散戶還應(yīng)注意一點(diǎn)，莊家在大量出貨前是有可能做一波上升行情的。

3、盤(pán)中多次出現(xiàn)脈沖式上升行情。脈沖式上升行情就是股價(jià)在較短的時(shí)間內(nèi)突然脫離大盤(pán)走勢(shì)而上沖，然后又很快地回落到原來(lái)的位置附近，伴隨著這波行情的成交量有一些放大但并沒(méi)有明顯的對(duì)倒痕跡。由于啟動(dòng)前成交量都會(huì)比較清淡，所以莊家也肯定在一段時(shí)間內(nèi)沒(méi)有參與交易，對(duì)市場(chǎng)也沒(méi)有什么感覺(jué)。莊家在正式拉升股價(jià)前通常會(huì)做個(gè)試盤(pán)，看看市場(chǎng)的反應(yīng)，另外就是希望一些想離場(chǎng)的賣(mài)單盡量在股價(jià)拉升前出場(chǎng)，以減輕拉升時(shí)的賣(mài)壓。

4、盤(pán)中走勢(shì)穩(wěn)定，但個(gè)股盤(pán)中出現(xiàn)壓迫式下探走勢(shì)，而尾市往往回穩(wěn)這種走勢(shì)比較折磨人，盤(pán)中常出現(xiàn)較大的賣(mài)壓，股價(jià)步步下探，但尾市卻又往往回升，通常都會(huì)有部分場(chǎng)內(nèi)籌碼受不了這種折磨而選擇離場(chǎng)。但若無(wú)外力的干擾，這種脫離大盤(pán)的走勢(shì)在成交清淡的行情中很難出現(xiàn)，因此判斷一般是有莊家在其中活動(dòng)，否則尾市的股價(jià)是很難回升的。莊家通過(guò)誘空將場(chǎng)內(nèi)不堅(jiān)定的籌碼吸引出來(lái)，無(wú)非是想加大建立短期倉(cāng)位的力度，買(mǎi)到更多的低價(jià)籌碼，然后他再做一波行情。而在股價(jià)的回升過(guò)程中，莊家則可能將前面買(mǎi)進(jìn)的籌碼再倒給市場(chǎng)，從而達(dá)到控制原有倉(cāng)位數(shù)量的同時(shí)攤薄持倉(cāng)成本的目的。

散戶在觀察到有以上的幾種情形時(shí)，不要一味地高興，還要注意一些細(xì)節(jié)，多方確認(rèn)莊家將要進(jìn)入拉升階段后，才能穩(wěn)健地入場(chǎng)。

最后，在股市投資中，散戶投資者還要時(shí)刻注意自身的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是因其錯(cuò)誤投資決策和行為而使其蒙受投資損失的風(fēng)險(xiǎn)，是一種主觀行為因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。但人們對(duì)客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)是可以防范、削弱以至避免，只是要有一定前提條件，就是投資者的正確投資決策及其采取正確有效的投資行為。從現(xiàn)實(shí)情況看，股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，往往出自于股票投資者本身的錯(cuò)誤決策和錯(cuò)誤的投資行為。其主要表現(xiàn)有：

（1）錯(cuò)誤地判斷股票的素質(zhì)和投資收益率。

（2）盲目地進(jìn)行股票的買(mǎi)賣(mài)交易活動(dòng)，隨風(fēng)隨潮進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)交易。

（3）錯(cuò)誤地判斷股票買(mǎi)賣(mài)交易的時(shí)機(jī)，而錯(cuò)過(guò)股票買(mǎi)賣(mài)的最佳時(shí)點(diǎn)。

（4）缺乏智慧型的投資決策和投資技巧。

（5）缺乏自我制衡的投資心理和自我約束的投資行為，不能量力而行，適可而止等。

總之，投資者正確的投資決策和投資行為，可以引導(dǎo)投資走向成功之路；而投資者錯(cuò)誤的投資決策和投資行為，則可以使投資客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)可能變成為既成事實(shí)，使投資出現(xiàn)事實(shí)的經(jīng)濟(jì)損失，甚至使投資陷入難以自拔的陷阱。

為了避免個(gè)人投資決策和行為失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)采取的對(duì)策是：

（1）入市前要準(zhǔn)備和掌握一定的股票交易知識(shí)，培養(yǎng)良好的知識(shí)素質(zhì)和遵守股票買(mǎi)賣(mài)規(guī)則的良好品質(zhì)。

（2）經(jīng)常關(guān)注股市行情變化，了解股價(jià)變動(dòng)的因素，學(xué)會(huì)股價(jià)分析與預(yù)測(cè)技術(shù)，以培養(yǎng)良好的技術(shù)素質(zhì)。

（3）認(rèn)清投資環(huán)境，正確選擇投資方式和投資對(duì)象和投資時(shí)機(jī)。

（4）培養(yǎng)良好的心理素質(zhì)，頭腦要冷靜，不輕信謠言，不輕舉妄動(dòng)，不猶豫不決，不貪婪，遇到緊急情況能迅速形成自己正確判斷，以保證決策和行為的正確并取得投資的成功。

同時(shí)要切記，怎么樣的行情應(yīng)該用怎么樣的技術(shù)，而生澀但是心大的新手往往希望用所學(xué)到的技術(shù)分析抓住市場(chǎng)所有的波動(dòng)和行情。

交易，如對(duì)弈，吃掉對(duì)方才能勝利，所以每個(gè)交易員都應(yīng)該謹(jǐn)小慎微，在雙方都保持理性的時(shí)候，往往很難有機(jī)會(huì)，也不會(huì)有太大的行情，機(jī)會(huì)往往出現(xiàn)在一方一個(gè)卒子都不舍得丟棄的時(shí)候，做交易也需要付出成本，這個(gè)成本也會(huì)縮水，這是每一個(gè)交易者必須想明白并且能夠接受的，一點(diǎn)虧損都不舍得接受的時(shí)候，往往都是更大虧損的開(kāi)始。