機構一致看好!電力+液冷雙輪驅動，銀輪股份錨定全球數(shù)據(jù)中心賽道

萬億算力賽道啟幕，銀輪股份（002126.SZ）憑電力+液冷打開成長天花板。

當AI算力成為數(shù)字經(jīng)濟的核心引擎，全球數(shù)據(jù)中心正迎來一場關于電力與散熱的產(chǎn)業(yè)革命。

仲量聯(lián)行《2026全球數(shù)據(jù)中心展望》顯示，2026-2030年全球將新增近100GW容量，總容量翻倍至200GW，復合增速14%，總投資約3萬億美元。

另據(jù)國際能源署（IEA）預測，2026年全球數(shù)據(jù)中心用電量將突破600太瓦時，同比增14%；AI負載占比超60%，單機柜功率從傳統(tǒng)6KW躍升至240KW+。

站在時代風口，銀輪股份憑借深厚的熱管理技術底蘊與全球化產(chǎn)能布局，在數(shù)據(jù)中心電力能源與AI液冷雙線發(fā)力。

近一月內(nèi)，東方證券、方正證券、國聯(lián)民生證券等多家主流券商持續(xù)發(fā)布深度研報，普遍給予買入/推薦評級，多家機構上調(diào)盈利預測與目標價，看好公司在數(shù)據(jù)中心領域的全球競爭力。

電力能源：北美數(shù)據(jù)中心“缺電”風口，全球交付能力全面落地

北美AI算力集群的高速擴張，正將電力缺口推向新高峰。谷歌、微軟、OpenAI等科技巨頭紛紛轉向自主供電體系，數(shù)據(jù)中心從“依賴電網(wǎng)”轉向“自建電源”，燃氣機組與柴油機組需求迎來爆發(fā)式增長。

銀輪股份抓住這一歷史性機遇，于2026年3月斬獲1.31億美元燃氣發(fā)電機后處理系統(tǒng)定點，訂單將于四季度起由墨西哥蒙特雷工廠屬地化交付，深度綁定卡特彼勒等全球龍頭，成為北美數(shù)據(jù)中心電力供應鏈上不可或缺的一環(huán)。

東方證券在研報中指出，北美缺電邏輯持續(xù)深化，公司燃機配套單機價值量持續(xù)提升，電力能源業(yè)務正從零部件配套邁向系統(tǒng)級解決方案，成為業(yè)績增長的穩(wěn)定壓艙石。

方正證券認為，公司柴油發(fā)電機冷卻業(yè)務已進入量產(chǎn)爬坡，2026年出貨量大幅上修，與燃氣機組業(yè)務形成互補，覆蓋數(shù)據(jù)中心主備電全場景能源配套。

國聯(lián)民生證券認為，此次大額定點是公司全球化戰(zhàn)略的里程碑，電力能源板塊將持續(xù)打開成長空間，成為支撐公司穿越周期的第三增長曲線。

為支撐全球訂單快速落地，銀輪股份啟動重磅海外產(chǎn)能擴張。公司擬通過增資2.69億元投向墨西哥基地，重點建設數(shù)據(jù)中心液冷、發(fā)電機組熱管理及后處理產(chǎn)品產(chǎn)線，實現(xiàn)北美市場就近研發(fā)、就近生產(chǎn)、就近交付，為持續(xù)獲取大額訂單筑牢基礎。

AI液冷：算力散熱革命核心，全鏈條方案切入全球頂級供應鏈

如果說電力是數(shù)據(jù)中心的血脈，那么液冷就是守護算力穩(wěn)定的生命線。

隨著單機柜功率突破75kW，傳統(tǒng)風冷徹底失效，液冷滲透率由15%快速向45%躍升，一場散熱革命席卷全球。

銀輪股份以車規(guī)級精密制造能力跨場景復用，推出“1+2+N”液冷戰(zhàn)略：以系統(tǒng)集成為核心，覆蓋一次側與二次側冷源，延伸至冷板、CDU、換熱器、管路集成等全譜系零部件，構建從芯片到機柜、從單機到兆瓦級系統(tǒng)的完整散熱方案。

為補齊控制算法短板，公司推進收購深藍股份，實現(xiàn)硬件制造與軟件控制深度融合，從單一部件供應商升級為液冷系統(tǒng)解決方案商。

在客戶突破上，銀輪液冷已進入谷歌、英偉達等北美科技巨頭測試與供應體系，中國臺灣地區(qū)頭部客戶訂單落地，預計2026年下半年批量出貨，年化收入規(guī)模可觀。憑借技術與成本雙重優(yōu)勢，公司有望持續(xù)收獲大額訂單。

與此同時，公司推出2200kW級集裝箱式液冷+風冷復合散熱系統(tǒng)，適配海外快速部署需求，進一步拓寬場景邊界。東方證券指出，AI高密度算力推動液冷滲透率快速提升，銀輪股份液冷業(yè)務將成為未來盈利增長的核心彈性所在。

機構普遍認為，2026年是公司訂單集中落地、業(yè)績加速兌現(xiàn)的關鍵之年，電力業(yè)務穩(wěn)健放量與液冷業(yè)務爆發(fā)共振，中長期成長空間全面打開。