晉商銀行2折甩賣不良債權：單筆交易虧損超11億元，批量掛牌近6萬平米抵債資產

日前，晉商銀行（02558.HK）14.21億元不良資產轉讓完成交割，成交價僅3.10億元。該筆不良資產轉讓的折扣約2.2折，該行本次處置不良資產錄得虧損約11.11億元。

此前，晉商銀行向關聯方8次轉讓不良債權合計11.26億元，轉讓價格合計2.48億元，轉讓折扣約2.2折。該行曾對“由于無意疏忽”導致的延遲公布相關債權轉讓表示歉意，并強調“相關延遲純屬疏忽”。

數據顯示，截至2025年6月末，晉商銀行的不良貸款余額為36.89億元，不良貸款率為1.77%。同期，該行個人貸款的不良貸款余額增至9.42億元，較2024年末的7.81億元增加1.61億元，增速超過20%；不良貸款率升至2.71%，較2024年末的2.28%大幅上行43個基點。目前該行正在掛牌轉讓18宗抵債資產，面積合計高達5.86萬㎡，其中土地使用權3.33萬㎡，房產2.53萬㎡，房屋形態包括商鋪、住宅、寫字樓和地下停車場等多種業態。

轉讓價低至1.3折

3月4日，晉商銀行發布公告稱，該行14.21億元不良資產轉讓于2月11日完成交割。該行稱，“轉讓相關資產所得款項用于補充本行一般營運資金。自交割之日起，晉陽資管應承擔相關資產的所有虧損、負債及風險，以及管理及處置相關資產所產生的合理開支。”

此前，2025年8月，晉商銀行與晉陽資管簽訂資產轉讓協議。該行將8家企業客戶的不良資產14.21億元轉讓給晉陽資管，轉讓總價3.10億元，采取分期付款方式，晉陽資管支付第一期款項0.93億元后即可獲得上述不良資產的所有權。該筆資產的轉讓價僅相當于其賬面價值的2.2折。

“本行就相關資產原減值損失準備金額約7.45億元。基于相關資產轉讓對價3.10億元與相關資產的賬面價值14.21億元的差額，本集團因處置相關資產錄得虧損約11.11億元（未經審計）。”晉商銀行稱，“本行就原減值損失準備與實際損失之間的差額3.66億元計提額外減值損失準備。”

值得注意的是，晉商銀行上述資產轉讓構成關聯交易。公告披露，晉陽資管是山西省國有資本運營有限公司的非全資附屬公司，后者同時為晉商銀行主要股東，間接持有該行20.76%股份。因此，晉陽資管為晉商銀行的關聯方，二者之間的資產交易構成關聯交易。

據了解，上述資產交易并非晉商銀行和晉陽資管首次發生關聯交易。此前，2020年12月，晉商銀行及該行旗下的清徐村鎮銀行與晉陽資管簽訂三份債權轉讓協議，轉讓的不良債權總額為1.34億元，轉讓價格合計0.18億元，轉讓折扣約1.3折。

2021年3月~10月期間，清徐村鎮銀行和晉商銀行兩家分支機構陸續與晉陽資管簽訂五份債權轉讓協議，轉讓的不良債權總額為9.92億元，轉讓價格合計2.30億元，轉讓折扣約2.3折。

“由于無意疏忽及本集團關聯人士數量較多，本行獲取部分關聯人士公司結構更新的方法有限，本行未能及時發布公告并在2020年年報中披露與晉陽資管在2020年簽署的債權轉讓協議。”晉商銀行稱，“本行對延遲發布公告深表歉意，并強調相關延遲純屬疏忽，本行無意隱瞞有關處置債權資產的任何資料。”

個貸不良率升至2.71%

公開資料顯示，晉商銀行前身為太原市商業銀行，2009年2月掛牌成立。該行目前共開設營業網點154家，在太原市設有4家直屬支行，在山西省內設有10家異地分行。截至2025年6月末，該行員工數量為4385人，該行2025年上半年工資、獎金及津貼支出為3.28億元，同期該行人均工資、獎金和津貼約7.5萬元。

圖片來源：晉商銀行2025年半年報

財務數據顯示，2025年前三季度，晉商銀行實現營業收入37.66億元，較2024年同期的42.92億元減少5.26億元，同比下降12.26%；實現凈利潤15.72億元，較2024年同期的15.48億元增加0.24億元，同比增長1.55%。

值得注意的是，進入2025年以來，晉商銀行的營業收入持續下滑。該行2025年第一季度實現營業收入11.14億元，較2024年同期的13.02億元減少1.88億元，同比下降14.44%。該行2025年上半年實現營業收入27.36億元，較2024年同期的27.87億元減少0.51億元，同比下降1.83%。

截至2025年9月末，晉商銀行的資產總額為3980.03億元，負債總額為3690.52億元，凈資產為289.51億元。該行三季報未披露資產質量相關信息。

據中期報告披露，截至2025年6月末，晉商銀行的不良貸款余額為36.89億元，較2024年末的35.66億元增加1.24億元；不良貸款率為1.77%，與2024年末持平。

圖片來源：晉商銀行2025年半年報

同期，晉商銀行個人貸款的不良貸款余額增至9.42億元，較2024年末的7.81億元增加1.61億元，增速超過20%；不良貸款率升至2.71%，較2024年末的2.28%大幅上行43個基點。

據阿里資產交易平臺提供的信息顯示，晉商銀行目前正在處置的土地和房產共計18宗，面積合計高達5.86萬㎡，其中土地使用權3.33萬㎡，房產2.53萬㎡，房屋形態包括商鋪、住宅、寫字樓和地下停車場等多種業態，均為該行抵債資產。

例如，晉商銀行正在處置的一套住宅用房位于太原市府東街18號君臨天廈1幢，建筑面積184.31㎡，該行稱“已辦理過戶，目前房屋為空置狀態；產權清晰，周邊配套齊全，交通便利；復式結構精裝修，隨時入住”。

再如，晉商銀行正在處置的一套商鋪位于太原市北大街119號1層，建筑面積1019.18㎡，該行稱“房產為連排鋪面，房屋縱深達到27米，可滿足不同需求，預計年租金收入可達80余萬元”。

記者：張嘉怡

財經研究員：于文