阿里云、百度云同日聯袂漲價30%+，算力缺口這么大？

一、行情分析

1、市場觀察

3月18日，A股市場迎來修復性反彈，三大指數全線收紅，成功止住了前一日的調整態勢。科技股成為引領市場反彈的絕對主力，而此前強勢的周期板塊則遭遇大幅回調。

截至收盤，上證指數漲0.32%，結束日線4連陰；創業板指表現最強，大漲2.02%。兩市全天成交額約2.05萬億元，較前一交易日繼續縮量1618億元，創下本月新低。這表明反彈主要由存量資金主導，市場追高意愿依然謹慎。

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3月18日的市場是 “科技股的全面反攻，周期資源股的集體潰敗”。這種清晰的此消彼長表明，市場資金正在重新聚焦于具備高景氣度和長期產業趨勢的科技成長方向。

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二、云計算漲價30%+

1、巨頭漲價了

阿里云漲價情況：3月18日午間，阿里云官網發布公告，因全球AI需求爆發、供應鏈漲價，對AI算力、存儲等產品進行價格調整。其中平頭哥真武810E等算力卡產品上漲5%-34%，文件存儲產品CPFS（智算版）上漲30%，最高漲幅達34%。

百度智能云漲價情況：同日盤后，百度智能云也發布AI算力、存儲等產品調價公告，AI算力相關產品服務上調約5%-30%，并行文件存儲等上調約30%。

漲價核心原因：除了公告中提到的全球AI需求爆發和供應鏈成本上漲，據知情人士透露，此輪漲價另一個重要原因是“Token調用量暴漲”。春節期間AI Agent應用爆發，阿里云的MaaS業務百煉在今年1-3月創下了歷史最高增速，阿里云正在將緊缺的AI算力資源向Token業務傾斜。

行業背景：這并非孤立事件。此前海外云廠商如AWS（1月22日上調15%）和谷歌云（1月27日最高上調100%）也已上調核心云產品價格。國內騰訊云也在3月11日對部分模型價格進行了調整。

市場影響：這一系列漲價事件確實釋放了明確信號——由AI驅動的算力緊缺時代已至，國內云計算產業鏈的價格拐點正式確立。這標志著云計算行業從過去“只降不漲”的價格戰模式，轉向因AI需求爆發和成本壓力推動的價值回歸階段。

以OpenClaw為代表的AI Agent應用的爆發式滲透，帶動Token消耗量較傳統對話式AI呈現幾何級躍升。這標志著AI產業價值正從“模型能力”向“任務完成能力”遷移，將傳統一次性的問答升級為持續性、多輪調用的復雜工作負載。

2026年將是中國算力需求從“云端訓練”向“訓練+推理”雙輪驅動轉型的關鍵之年，當供給跟不上需求的爆發，云基礎設施將進入通脹時代。這是一個大周期的拐點，AI算力基礎設施有望迎來確定性較高、持續性較強的增長。

2、青云科技

青云科技的主營業務是向客戶提供云計算產品與服務，其收入主要來源于兩大板塊：

26年的增量在哪里？

3、金山云 (03896.HK)

26年的增量在哪里？

當下股價驅動力是什么？

三、油運景氣度高漲

1、斷油危機升級！多國緊急找油

泰國、越南、菲律賓等東南亞國家同樣受到不小沖擊。

2、油輪持續緊缺

受美以與伊朗沖突影響，霍爾木茲海峽被控，全球原油日缺約800萬桶。 產油國因儲油空間有限已減供，一旦解封，復產將推高運輸需求。

同時，國際能源署釋放4億 桶戰儲，但下游“疤痕效應”或引發超額補貨潮，未來油輪需求或超預期，行業景氣度有望繼續攀升。

由于沖突發生前中東地區原油海運出口量約為1700萬桶/天，即使考慮沙特東西向管道、阿聯酋富查伊拉管道滿負荷替代補充以及IEA成員國的戰略儲備釋放補充，全球原油日均凈缺口仍有約達800萬桶/天。

當前全球原油日均凈缺口約800萬桶/天，倘若霍爾木茲海峽封鎖1個月，預計全球原油缺口將

達2.4億桶，該部分缺口若要在海峽解除封鎖后的6個月內補齊（用于彌補已消耗的戰略儲

備），基本需要額外約40艘VLCC，約占當前VLCC總量的4.4%，占合規VLCC的5.3%。

當前霍爾木茲海峽通行受阻所帶來的后續潛在超額補庫，有望進一步驅動油輪行業景氣上行。

五、技術分析第 15講—— 陽線反包的種類

1、低開高走 完全反包陰線

2、低開高走 反包陰線1/2

3、跳空高開 完全反包陰線

4、跳空高開 反包陰線1/2

5、縮量反包比放量有一定優勢

特別聲明：

文中股票僅為投資邏輯，無任何買賣建議。

End

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