你我貸面臨合規轉型壓力：監管約談與催收風波背后的行業變局

2026年初，網貸平臺“你我貸”及其母公司嘉銀科技一直處于輿論和監管的關注之下。

臨近“3·15”國際消費者權益日的時候，金融監管總局對合作借貸業務中出現的問題進行了調查，并且約談了包括“你我貸”在內的五家借貸平臺。

明確要求網貸平臺在與金融機構合作開展借貸業務的時候，必須做好營銷宣傳工作，要清楚地披露產品的利率、費用信息，依法保護好客戶的個人信息，在催收債務的時候要遵守相關規定，建立客戶投訴處理機制，切實維護金融消費者的合法權益。

這次有針對性的約談，除了檢查你我貸現有業務是否符合規范之外，也表明了平臺以及整個助貸行業進行規范化改革已經迫在眉睫。

費率不透明與催收失范成頑疾

一直以來，你我貸在業務操作中出現的合規問題已經引起了眾多用戶的投訴以及媒體的關注。

根據黑貓投訴平臺的數據，截止到3月16日，“你我貸”相關的投訴有92927條，而其關聯平臺“極融”的投訴則有17973條。梳理這些投訴可以發現，主要的訴求非常集中，包括暴力催收、高額擔保費、貸后服務費、利息過高等幾個方面。

圖源：黑貓投訴平臺

在眾多違規問題中，催收環節的不規范尤為明顯，甚至出現影響到第三方正常經營的極端情況。

據信號新聞報道，江西某企業因為一個員工的個人債務問題遭到了連帶式催收。涉事公司財務、采購等對外聯絡崗位的辦公電話被密集的催債電話占用，持續不斷的呼叫不僅占用了寶貴的辦公資源，也影響了企業與客戶之間的業務往來、日常交流，正常的經營活動受到了嚴重的影響。

此類事件表明你我貸平臺在債權轉讓之后，對第三方催收機構的管理出現了失控、責任不明確的情況。責任不清所造成的混亂局面，除了影響到借款人的社會關系和職業發展之外，也反映出網貸平臺貸后管理存在嚴重問題

同時，費率不透明也是用戶投訴較多的問題。

根據2025年10月出臺的《助貸新規》，借款人綜合融資成本必須包含增信服務費、擔保費、平臺服務費等所有費用，且不得超過年化24%的司法保護上限。然而在實際操作中，你我貸仍屢遭投訴，被指通過收取高額“擔保費”和“貸后服務費”，導致用戶實際綜合融資成本遠超法定上限。

有投訴人表示，在你我貸平臺借款之后，平臺收取了擔保費、融資費、會員費等費用，還有高利貸利息。要求你我貸把收取的所有26000元退還，并且之前和平臺協商過，平臺也同意歸還這部分擔保費，但是該平臺只愿意返還1800元。

圖源：黑貓投訴平臺

這種游走在灰色地帶的商業模式，在短期內給平臺及母公司帶來了可觀的收益，但從長遠來看無異于飲鴆止渴。

股價下行，增長模式可持續？

在監管嚴打以及負面輿論的影響之下，你我貸母公司嘉銀科技的資本市場表現十分低迷。

助貸新規實施后，嘉銀科技股價開啟下行通道，投資者對其盈利模式可持續性的擔憂持續發酵。2025年6月，嘉銀科技的股價達到了18.44美元的歷史高點，到2026年3月16日，股價已經跌至5.88美元，9個月之內跌幅達68%。

圖源：雪球網截圖

從股價走勢來看，新政策的出臺是一個重要的轉折點。

2025年10月《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提高金融服務質量的通知》正式出臺之后，市場對助貸行業監管預期發生了根本性的變化，嘉銀科技作為依靠銀行資金合作的助貸公司也受到了最直接的影響。盡管嘉銀科技2025年第三季度凈利潤同比增長39.7%，但股價并未因此穩定。究其原因，市場更看重其盈利模式的可持續性，而非短期的業績數據。

此外，近期合規問題不斷發酵，旗下平臺被曝出存在隱性收費、違規催收等現象，使市場恐慌情緒加劇，以至于股價下跌。

與此同時，嘉銀科技風險指標的波動反映出行業轉型的壓力。截至2025年第三季度末，嘉銀科超90天的逾期比率已上升至1.33%，相較于前一個季度的1.12%有了明顯惡化，資產質量出現下滑趨勢。

過去，嘉銀科技通過“高費率覆蓋高風險、高獲客成本換取高增長”，其貸款促成服務收入中，服務費、擔保費等各類附加費用占比高，但助貸新規明確要求，將利息、服務費、擔保費等各類收費合并核算為年化利率，且不得超過24%，嚴禁以任何名義提前扣除利息或相關費用。

這意味著，嘉銀科技賴以生存的高費率盈利空間被直接壓縮，傳統增長模式已難以為繼。

由外而內的合規重構與行業洗牌

面對合規挑戰，行業內部也有不同的聲音出現。

一種觀點認為，破局的關鍵在于重塑用戶體驗，用“服務優化”換取用戶的留存以及口碑的回升。一些平臺開始對退費流程進行優化，提高服務條款、收費結構的透明度，并嘗試改善交互界面、簡化操作步驟、加強客服培訓來修復用戶信任。

另一種更常見的現實是，暴力催收、高利率等現象在各個投訴平臺中頻繁出現。它們清楚地表明，在光鮮的“優化承諾”背后，平臺在制度執行的最后一公里以及客戶服務的實際落地層面仍然存在較大的不足。

你我貸目前所面臨的是一個從外部施加壓力的合規要求。

其一，監管約談就是明確的政策信號。行業“野蠻生長”時代的結束，以機構合規、數據合規、營銷合規、催收合規為核心的新型監管框架已經確立。合規不再是討價還價的成本項，而是生存的前提條件。

其二，催收風波等負面輿情是內在問題的外在表現。它把行業內長期存在的收費不透明、風險定價粗糙、貸后管理不規范等問題，用最直接的方式呈現在公眾和監管者的面前，加速了合規進程。

對“你我貸”來說，這是一次嚴峻的生存挑戰。要求其必須改變經營方式，從追求短期規模增長的“流量思維”轉向追求長期健康發展的“合規價值思維”，即對組織架構、業務流程、技術系統以及企業文化進行全面的調整，陣痛是難免的。

這更是一次必須完成的轉型。只有積極擁抱監管、敬畏市場、尊重消費者，才能建立以合規為基礎、用戶價值為核心的新模式，你我貸才有可能擺脫浮躁，穿越行業周期，在新的市場秩序中找到立足之地。