光刻機現在賣不動了！從曾搶破頭到現在沒人要，到底發生了什么？

說出來你可能不信，前幾年還瘋搶到排隊等兩三年的光刻機，這兩年居然直接遇冷賣不動了。曾經全球廠商擠破頭搶貨，漲價都要排號，現在突然就沒了當初的搶購熱，連老牌光刻機巨頭ASML都感覺到了訂單下滑的壓力。這可不是芯片產業本身不行了，背后的反轉，說出來好多人都沒想到。

前幾年芯片行業有多瘋，只要能拿到光刻機，不管等多久漲多少價都愿意接。畢竟光刻機直接卡著芯片產能，早拿到設備早賺錢，誰都不想落后一步。我們國內的芯片廠商，早早就嗅到了不對的氣息，從2023年開始就加大采購力度，能拿到的中高端型號統統備足。一批批設備從港口運進來，馬不停蹄安裝到晶圓廠車間，生產線馬上轉起來造芯片。

2024年一開始，事兒就往大家預判的方向走了。荷蘭那邊受外部因素影響，收緊了幾款深紫外光刻機的出口許可，不少已經排好的交付直接被卡住。我們提前囤貨的操作，這時候就顯出作用了，畢竟之前已經把需要的設備備得七七八八。

手機電腦這些常見終端的訂單，這兩年本來就有調整，現有產能已經能覆蓋大部分需求了。中芯國際這些頭部廠商，還把騰出來的產能轉去做AI芯片和存儲器，剛好踩中了當前的需求風口。新采購光刻機的必要性，一下子就降了好多。

到了2025年，前兩年囤貨的效果徹底顯現出來。國內大大小小的工廠，設備基本都飽和了，生產線正常運轉，日常維護也按部就班。新增訂單的迫切感直接降了一大截，ASML那邊的出貨自然也就跟著往下調整。中國市場還是ASML的重要買家，但占比已經從之前的高點慢慢回落。

DUV類型的光刻機，銷量因為我們需求下降直接下滑，全球其他地區短時間根本頂不上這個缺口。之前靠中國市場拉動的增長勢頭，直接緩了下來，整個市場從之前的搶購熱潮，直接轉到了平穩狀態。說白了就是之前供應不穩定，大家才提前把需求都集中兌現了。

荷蘭媒體自己都分析，我們備下的這些設備，夠支撐產業正常運行好幾年，產能根本不會斷。芯片生產從來沒停過，只是之前那種瘋搶的非理性階段過去了，整個行業回到了正常節奏。外部限制落地后，我們國內供應鏈調整的速度更快了，采購的時候也更看重長期穩定，不會再像之前那樣慌著搶貨。

這兩年本土光刻機的進展，真的是踩著實步子往前走。上海微電子的600系列設備，已經在90納米制程實現批量生產了。28納米的浸沒式型號，已經走到了關鍵測試環節，和代工廠的合作驗證也在穩步推進。其他廠商的干法光刻機，也準備進入量產測試階段了。

本土設備出來之后，國內廠商采購的選擇一下子就多了。之前中端市場幾乎全靠進口，現在成本更低、供應鏈更穩的本土設備，成了很多廠商的重要備選。海外廠商在中端市場的優勢，慢慢就被分流了，之前賣方說了算的局面，已經開始往買方傾斜。

資本市場對這個變化嗅覺特別靈，相關企業的股價都出現了積極變動，看得出來大家都認可國產替代的進度。工廠里面也在調整，生產團隊優先把資源分配給高附加值產品，設備利用率一直維持在合理區間。進口設備該維護還是正常維護，但新訂單的節奏，明顯慢了好多。

高端光刻機本來應用場景就有限，也就少數幾個全球巨頭能用得上。受終端需求波動的影響，這些巨頭的采購計劃也變得更謹慎。ASML高端設備的收入雖然還有增長，但整體的訂單儲備，已經沒有之前那么足的動力了。

現在ASML的處境說起來也有點尷尬，中端市場被本土設備擠壓，低端市場利潤空間又小，整體就是兩頭受壓。他們也想著針對需求推出符合規則的調整型號，但也只是局部應對，整個行業的供需規則已經發生了實質轉變。

很多人會疑惑，光刻機市場冷下來，是不是芯片產業出問題了？其實真不是，這反而是我們供應鏈擺脫畸形依賴，慢慢走向均衡發展的表現。之前那波瘋狂采購，說白了就是外部不確定性催生的集中提前采購。

現在調整完，整個行業運作都更務實了。我們國產光刻機的研發腳步一直沒停，上海微電子公開相關參數，原理機的搭建也在有序推進。全球廠商還在規劃產能提升，但中國市場的轉變，已經是實打實看得見的。

這也讓整個產業鏈都想明白了，多元布局才是穩的，沒有哪家能靠單一優勢吃一輩子，技術進步的腳步也不會停。現在這種市場理性回歸，對芯片產業長期持續運轉來說，真的是再正常不過的過程。

等著本土設備越來越成熟，全球需求結構慢慢優化，光刻機供應肯定會形成新的穩定狀態，最后受益的是整個產業鏈上下游。這種從搶破頭到平穩過渡的變化，其實就是產業自我調節能力的體現。

參考資料：新華社 全球光刻機市場發展觀察