史詩(shī)級(jí)價(jià)差！美油被控制了？

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提到的觀點(diǎn)僅代表個(gè)人的意見(jiàn)，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買(mǎi)賣(mài)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

　　作者：思哲與致富

　　來(lái)源：雪球

　　如我前幾天所說(shuō)，川普對(duì)媒體表態(tài)，他確實(shí)不想打伊朗的石油設(shè)備，但架不住豬隊(duì)友以色列已經(jīng)上了。

　　3月18日，以色列轟炸了南部布什爾省的能源加工樞紐，這里連接了世界上儲(chǔ)量最大的天然氣田，這一炸直接毀掉了伊朗五分之一的天然氣加工能力。

　　伊朗也急了，作為回復(fù)，阿聯(lián)酋、科威特、巴林、沙特、卡塔爾等多個(gè)煉油廠和燃料庫(kù)都遭到大規(guī)模導(dǎo)彈襲擊，美國(guó)在中東盟友全部挨打。

　　估計(jì)川普在打之前，壓根也想不到事態(tài)會(huì)進(jìn)展到這種程度，

　　而伊朗這邊的算盤(pán)估計(jì)是，繼續(xù)封鎖，繼續(xù)打擊，到時(shí)川普就只能在丟掉中期選舉和向伊朗妥協(xié)之間做出二選一。

　　可問(wèn)題川普想TACO，但以色列想趁他病要他命。

　　估計(jì)現(xiàn)在川普做夢(mèng)都想把油價(jià)趕緊降下來(lái)，所以近期有個(gè)瓜，就是芝加哥期貨交易所警告美國(guó)政府不要操縱油價(jià)，否則將迎來(lái)史詩(shī)級(jí)危機(jī)。

　　也有不少媒體說(shuō)了美國(guó)政府可能干預(yù)油價(jià)的證據(jù)：

　　比如布倫特原油飆升到120美元/桶之后，確實(shí)多次出現(xiàn)了沒(méi)有明確利空消息情況下的巨額拋單，

　　且油價(jià)每次上漲，均被神秘力量壓制住，基本都在整點(diǎn)附近，00:00、02:00、04:00、06:00、08:00 左右，每隔兩小時(shí)就來(lái)一次。

　　而美國(guó)WTI原油（97美金每桶）和OPEC（133美金）原油價(jià)格差距也在不斷拉大，已經(jīng)達(dá)到了30%+，

　　和阿曼原油價(jià)格（153美金每桶）差距甚至達(dá)到了50%。

　　甚至連平時(shí)形影不離的布倫特原油也在和WTI原油差距迅速拉大，價(jià)差一度達(dá)到20%。

　　美國(guó)的WTI原油現(xiàn)在也就比被制裁打折的俄羅斯原油稍貴一點(diǎn)。

　　雖然美國(guó)WTI原油是內(nèi)陸油為主，布倫特是海上原油定價(jià)，但差價(jià)如此驚人也是歷史罕見(jiàn)。

　　有內(nèi)部原油機(jī)構(gòu)人員稱(chēng)：這種簡(jiǎn)單粗暴、不計(jì)成本的砸盤(pán)手法，讓許多能源交易員懷疑是擁有“無(wú)限子彈”的國(guó)家隊(duì)（即美國(guó)財(cái)政部）在強(qiáng)行壓價(jià)。

　　而據(jù)彭博社通過(guò)內(nèi)部線人爆料，白宮和財(cái)政部高層確實(shí)在緊急會(huì)議上認(rèn)真討論過(guò)“動(dòng)用財(cái)政部資金買(mǎi)賣(mài)原油期貨”的具體方案。

　　而根據(jù)我的觀察，美油確實(shí)相比其他各種油嚴(yán)重滯漲。

　　OPEC原油主要上漲發(fā)生在3月11號(hào)到3月13號(hào)，從105美金漲到127 美金，漲幅21%，而3月13號(hào)到現(xiàn)在漲到133美金，漲幅4.7%。

　　再看WTI美油，從3月11號(hào)到3月13號(hào)從87美金漲到98.7美金，漲幅13.4%，而3月13號(hào)到現(xiàn)在油價(jià)漲幅幾乎為零。

　　而今天的布油更是直接大漲7%，WTI原油卻還是被死死壓制，僅跟漲1%多點(diǎn)，價(jià)差出現(xiàn)史詩(shī)級(jí)的放大。

　　從3月13到現(xiàn)在的局勢(shì)，事態(tài)顯然是在超預(yù)期上演的，但美油表現(xiàn)如此克制，讓人感覺(jué)老美似乎太過(guò)于樂(lè)觀了一點(diǎn)。

　　當(dāng)然，具體是否操縱了油價(jià)，他自己私底下有沒(méi)有交易我不知道，但政府敢明目張膽在金融市場(chǎng)操控油價(jià)，可能性還是極低的。

　　首先，只要美國(guó)財(cái)政部愿意，它確實(shí)可以利用匯率穩(wěn)定基金（ESF）提供幾乎無(wú)限的保證金來(lái)維持空頭頭寸。

　　但真正的危險(xiǎn)不在這里，而是石油期貨不僅僅是金融工具，人家是真要交割的。

　　如果大型石油巨頭以及一些主權(quán)國(guó)家發(fā)現(xiàn)自家?guī)齑嫒笨诖蟮綗o(wú)法彌補(bǔ)了，他們肯定會(huì)瘋狂買(mǎi)入合約并要求實(shí)物交割。

　　到時(shí)候老美手上要是沒(méi)貨了，就只能從市場(chǎng)上搶貨，這就會(huì)進(jìn)一步推升油價(jià)。

　　那現(xiàn)在他們有多少貨呢？

　　截止3月6號(hào)，美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備還有4.15億桶，而在11號(hào)美國(guó)能源部又宣布未來(lái)40天內(nèi)釋放1.72億桶，到時(shí)美國(guó)的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備就只剩2.43 億桶，這已經(jīng)是40多年來(lái)的最低水平。

　　而霍爾木茲海峽正常情況下每天能供應(yīng)2000萬(wàn)桶，就算老美把家底全拿出來(lái)做也就能壓制不到一個(gè)月。

　　更別說(shuō)這些石油儲(chǔ)備是不可能拿去填期貨市場(chǎng)坑的。

　　所以事實(shí)上，美油確實(shí)更像市場(chǎng)反應(yīng)，因?yàn)槊绹?guó)那邊的原油緊缺度相對(duì)更低，短期受限于運(yùn)力沒(méi)法把原油全部輸送到亞洲，因此出現(xiàn)了極高的價(jià)差情況。

　　再加上美國(guó)本身在金融市場(chǎng)對(duì)油價(jià)定價(jià)相對(duì)樂(lè)觀了一些，就出現(xiàn)了這種局面。

　　不過(guò)問(wèn)題依舊在于，在油價(jià)差距如此巨大的情況下，理論上廉價(jià)的美油會(huì)大量裝船輸送到亞洲（中、日、韓）套利。

　　所以一旦美國(guó)的庫(kù)存消耗殆盡，屆時(shí)雙方油價(jià)更大概率雙向奔赴，

　　如果霍爾木茲海峽封鎖依舊無(wú)法解除，那么美國(guó)油價(jià)大概率還會(huì)漲，抹平兩者的價(jià)差，帶動(dòng)老美石油股企穩(wěn)走強(qiáng)。

　　如果危機(jī)能夠解除，那么布倫特的油價(jià)也會(huì)快速向美油回落。

　　最后，從今天資本市場(chǎng)來(lái)看，股市和貴金屬全面撲街，流動(dòng)性緊縮的背景下，黃金更是跌到4500美金+，復(fù)刻了1月份那波連續(xù)暴跌的驚魂時(shí)刻。

　　接下來(lái)不出意外我又要觸發(fā)再平衡了，這時(shí)現(xiàn)金的作用就出來(lái)了，一個(gè)資產(chǎn)爆炸，其他資產(chǎn)扛住，讓現(xiàn)金去加倉(cāng)就沒(méi)問(wèn)題。

　　也有的人在用原油板塊的基金對(duì)沖市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，比如我之前個(gè)人賬戶(hù)配了XOP、IEO這些，主要是美國(guó)石油開(kāi)采公司集合，不過(guò)國(guó)內(nèi)幾個(gè)QDII基金溢價(jià)率波動(dòng)比較大，很多人表示把握不住。

　　這種情況也可以參考一下國(guó)內(nèi)的油氣開(kāi)采與生產(chǎn)商，比如石油ETF，主要持有中海油、中石油、中石化等等股票，在油價(jià)極端上漲的危機(jī)期間可以提供不錯(cuò)的降低波動(dòng)率，對(duì)沖虧損的效果。

　　但還是強(qiáng)調(diào)，這種危機(jī)一旦緩解，相關(guān)股價(jià)也會(huì)較快回落，所以特殊時(shí)期對(duì)沖是不錯(cuò)的選擇，但要看情況變化，如果原油跌破趨勢(shì)，危機(jī)緩解，那么死扛就未必劃算了。