全球能源安全邏輯強化，關注創業板新能源ETF國泰（159387）

近日中東地區能源設施反復遇襲，國際原油價格大幅飆升。地緣政治沖突加劇了全球對能源安全的訴求。在全球能源安全邏輯強化與基本面回暖的背景下，資金再度流入新能源板塊。創業板新能源ETF國泰（159387）連續兩日跑贏市場，月初至今已上漲1.30%，反映了市場對替代性能源的戰略配置需求。

從行業基本面上看，產業微觀數據出現改善，排產數據的顯著回升及核心龍頭盈利能力的驗證極大緩解了市場對成本抑制需求的顧慮。隨著節后下游需求恢復，行業正逐步邁入旺季加速階段。數據顯示，2026年3月國內鋰電產業鏈預排產環比增長約兩成，同比增長約四成。4月排產繼續邊際向上，基本面持續性正逐步打消市場的右側顧慮，部分環節已開啟漲價預期。另一方面，海外北美AIDC（人工智能數據中心）儲能訂單正逐步落地，AI算力擴張帶來的龐大電力缺口，賦予了儲能板塊全新的高成長邏輯與估值溢價。

綜合來看，全球能源安全訴求日益高漲、在海外光儲需求多點開花、國內算力與能源協同發展打開新空間的背景下，新能源產業鏈的長期景氣度依然堅實。經過前兩年的深度調整，當前新能源板塊整體估值相對合理。從風險收益比來看，板塊亦有堅實的估值底，下行空間相對有限，提供了較好的安全邊際。投資者可適當關注創業板新能源ETF國泰（159387），根據自身的風險承受能力進行配置。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

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以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。