中國的垃圾焚燒廠真的“吃不飽”嗎？

中國垃圾焚燒廠真的陷入“饑餓”困境了嗎？

“現(xiàn)在垃圾焚燒廠還得比垃圾多。”在垃圾處理行業(yè)工作了十多年的楊波(化名)無奈地說道。他任職于華南的一家垃圾焚燒廠，這些年親眼看著城市從曾經(jīng)的 “垃圾圍城”，慢慢變成部分焚燒廠因 “吃不飽” 被迫關(guān)停，行業(yè)里甚至還出現(xiàn)了“搶垃圾”、花錢買垃圾的情況。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國垃圾焚燒廠數(shù)量超1000家，焚燒爐超2000座。這些本為了解決“垃圾圍城”問題的焚燒廠，為何出現(xiàn)“喂不飽爐子“的新難題？證券時報記者梳理了多家焚燒發(fā)電上市公司的公開資料，對話有關(guān)業(yè)內(nèi)人士和專家學(xué)者，試圖揭開當(dāng)前垃圾不夠燒的真相。

誰的垃圾不夠燒？

在華南一家垃圾焚燒廠內(nèi)，巨大的鋼筋混凝土密閉大坑里堆積著如山般的生活垃圾，各色塑料袋、紙屑、雜物，以及工業(yè)建筑垃圾混雜在一起，形成了雜亂而密集的視覺沖擊。記者在現(xiàn)場還看到，一只巨大的機(jī)械抓斗正來回抓取垃圾，送到指定位置最終通向焚燒爐。“為了不讓焚燒爐熄火，我們需要有源源不斷的垃圾。”楊波對記者表示。據(jù)他介紹，他所在的垃圾焚燒廠目前處在產(chǎn)能利用率緊平衡的狀態(tài)，而不少焚燒廠已出現(xiàn)垃圾不夠燒的情況。

華南某垃圾焚燒廠垃圾儲坑里堆積著如山般的生活垃圾

這一現(xiàn)象有數(shù)據(jù)可印證。根據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部《2024年城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計年鑒》公開數(shù)據(jù)，2024年我國城市與縣城1129座垃圾焚燒廠年焚燒量達(dá)2.68億噸，總體產(chǎn)能利用率約為63.22%，基本持平于2023年63.93%。這一數(shù)據(jù)低于國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T 18750-2022《生活垃圾焚燒爐及余熱鍋爐》規(guī)定的下限焚燒處理量(70%)，說明我國垃圾焚燒行業(yè)總體上處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)。

記者進(jìn)一步梳理上述年鑒數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，新疆、四川、寧夏、青海2024年垃圾焚燒產(chǎn)能利用率高于80%，西藏更出現(xiàn)超負(fù)荷焚燒現(xiàn)象，而海南、江西、廣東、河北、浙江、天津低于60%。由此可見，不同省份之間的產(chǎn)能利用率存在較大差異，以“胡煥庸線”(中國人口地理分界線)為界，西北地區(qū)垃圾焚燒相對飽和，東南地區(qū)則相對過剩，更易出現(xiàn)“吃不飽”問題。

而且，即便在同一省份內(nèi)部，區(qū)域間也因經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口密度、垃圾產(chǎn)生量及收運(yùn)體系差異，呈現(xiàn)出明顯分化。比如，根據(jù)上述年鑒數(shù)據(jù)，廣東省整體垃圾焚燒產(chǎn)能利用率為54.41%，在全國排名倒數(shù)第四。但根據(jù)地方政府公開信息，2024年深圳市5座垃圾焚燒廠設(shè)計處理能力總共為18025噸/日，而實際處理能力高達(dá)18722.7噸/日，整體產(chǎn)能利用率約103%，5座垃圾焚燒廠中已有3座處于超負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)。與之形成鮮明對比的是，粵西等地區(qū)多個項目產(chǎn)能利用率顯著偏低，例如陽江市陽春海螺協(xié)同焚燒生活垃圾項目，2024年產(chǎn)能利用率僅54.2%。

企業(yè)層面的分化同樣明顯，部分頭部垃圾焚燒廠的產(chǎn)能利用率則相對飽和。記者梳理多家頭部企業(yè)財報發(fā)現(xiàn)，其在生活垃圾焚燒板塊的營收和利潤有不錯的表現(xiàn)。例如，瀚藍(lán)環(huán)境2025上半年生活垃圾焚燒業(yè)務(wù)實現(xiàn)凈利潤為6.27億元，同比增長13.25%，近年垃圾焚燒量也正逐年增長。

偉明環(huán)保公司有關(guān)負(fù)責(zé)人接受證券時報記者采訪時表示，截至2025年三季度末，公司在運(yùn)全資及控股垃圾焚燒項目已達(dá)56個，設(shè)計日處理規(guī)模約3.88萬噸/日。從2025年全年運(yùn)營數(shù)據(jù)來看，公司投運(yùn)垃圾焚燒項目并未出現(xiàn)明顯的“吃不飽”問題。

“我們也關(guān)注到國內(nèi)部分地區(qū)因產(chǎn)能規(guī)劃與人口分布不匹配導(dǎo)致階段性供需錯配，但這更多是區(qū)域性、結(jié)構(gòu)性的現(xiàn)象，而非普遍性的產(chǎn)能過剩。”上述負(fù)責(zé)人表示，從國外實踐看，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人均垃圾產(chǎn)量可能還會提升，現(xiàn)在國內(nèi)的垃圾焚燒廠產(chǎn)能也為未來垃圾處理預(yù)留了空間。

產(chǎn)能過剩是主因

為何存在局部地區(qū)“垃圾不夠燒”的問題？有觀點(diǎn)認(rèn)為，是技術(shù)的提升使得焚燒效率提高。截至2024年底，國內(nèi)垃圾焚燒日處理能力超110萬噸，占全球總處理能力的比例為60%左右，處理規(guī)模遠(yuǎn)高于歐美日三個地區(qū)的總和，在全球處于領(lǐng)先地位。

但是，也有專家認(rèn)為，這不是如今部分地區(qū)出現(xiàn)“垃圾荒”的根本原因。“垃圾不夠燒并非單純因為技術(shù)進(jìn)步。”北京林業(yè)大學(xué)教授黨巖接受記者采訪時指出，垃圾焚燒技術(shù)早就比較成熟，而造成這兩年“垃圾不夠燒”現(xiàn)象最主要的原因不是技術(shù)革新，而是近些年全國出現(xiàn)的垃圾焚燒廠“興建潮”，導(dǎo)致焚燒電廠供過于求。

記者了解到，21世紀(jì)初BOT模式的引入與國家補(bǔ)貼政策的出臺，吸引了大量企業(yè)進(jìn)入垃圾焚燒領(lǐng)域，并在2012年至2019年迎來了垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)的黃金期。即使2020年面臨國補(bǔ)退坡，垃圾焚燒廠數(shù)量依舊在迅速增長。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部披露，到2024年，全國垃圾焚燒廠數(shù)量超1000家，焚燒爐超2000座。

“由于垃圾焚燒是個賺錢的行業(yè)，資金就源源不斷地跟風(fēng)進(jìn)入，但在建廠前產(chǎn)能評估不準(zhǔn)確，導(dǎo)致處理能力超過了實際垃圾產(chǎn)量。”黨巖表示。

產(chǎn)能過剩使得行業(yè)進(jìn)入“存量爭奪搶垃圾”的階段，新項目減少，多家企業(yè)爭奪垃圾焚燒收運(yùn)權(quán)。近五年，國內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電項目中標(biāo)數(shù)量、新增產(chǎn)能、投資額呈現(xiàn)減少趨勢。國信證券統(tǒng)計，近五年中標(biāo)數(shù)量于2021年達(dá)峰值75個，隨后迅速減少至2024年的20個。2025年中標(biāo)與投資情況雖出現(xiàn)小幅回暖，但競爭依舊劇烈。

頭部企業(yè)優(yōu)勢持續(xù)強(qiáng)化，中小企業(yè)生存空間持續(xù)壓縮，行業(yè)進(jìn)入了存量整合階段。比如，瀚藍(lán)環(huán)境自2025年6月完成并購粵豐環(huán)保后，其垃圾焚燒處理規(guī)模達(dá)到97590噸/日，位列國內(nèi)前三、A股上市公司首位。2025年7月1日，中科環(huán)保分別以3.03億元和5175萬元收購貴港環(huán)保和平南環(huán)保全部股權(quán)。偉明環(huán)保有關(guān)負(fù)責(zé)人也直言，垃圾焚燒行業(yè)存在整合機(jī)會，公司于2021年至2022年先后完成對國源環(huán)保和盛運(yùn)環(huán)保的收購，未來還會積極關(guān)注國內(nèi)存量項目整合機(jī)會。

還要垃圾分類嗎？

除了結(jié)構(gòu)性問題，不少企業(yè)關(guān)注到自垃圾分類政策實施后，用于焚燒的垃圾量減少了。偉明環(huán)保表示，從公司實際項目的運(yùn)營來看，垃圾分類處理之下，直接焚燒量有所減少，但餐廚廚余等有機(jī)垃圾處理量增長。

用于焚燒的源頭垃圾量不足，是否意味著垃圾分類不再必要？從焚燒廠的良性運(yùn)轉(zhuǎn)角度，黨巖指出垃圾分類仍具必要性。一方面，直接焚燒未分類的垃圾不利于焚燒爐運(yùn)作。“廚余垃圾大概占垃圾總重量的60%以上，這類垃圾含水率高達(dá)80%，直接焚燒會影響焚燒爐的效率和壽命，也需要為處理滲濾液花費(fèi)更多成本。”

另一方面，相較直接焚燒，廚余垃圾具有更高效的資源化利用潛力。“現(xiàn)在處理廚余垃圾有兩大常規(guī)技術(shù)，一是在耗氧微生物的作用下，廚余垃圾經(jīng)過一段時間的腐熟，變成市場價值較高的有機(jī)肥。再一個就是通過厭氧微生物將廚余垃圾中的有機(jī)物轉(zhuǎn)化成沼氣。但是這些技術(shù)都依托于垃圾分類。”

偉明環(huán)保也認(rèn)為，雖然短期進(jìn)廠焚燒的垃圾量有波動，但換來的是長期的資源節(jié)約和環(huán)境效益，這是行業(yè)發(fā)展質(zhì)量提升的重要標(biāo)志。

除了“搶垃圾”和花錢買垃圾，如今還有一處巨大的垃圾來源，就是深埋地下多年的存量垃圾。近兩年，不少城市著手通過開挖早期填埋場，在推動城市土地再利用的同時以相對更環(huán)保方式為焚燒廠補(bǔ)充原料，深圳玉龍?zhí)盥駡霰闶堑湫桶咐?/p>

據(jù)華福證券統(tǒng)計，2024年，采用公開招標(biāo)或者單一來源等采購方式完成招標(biāo)的垃圾焚燒處置項目或垃圾填埋場陳腐垃圾焚燒處置項目數(shù)量達(dá)44個，總中標(biāo)金額近43億元。

“填埋場堆積的陳年垃圾在地下微生物參與下，可生物降解的部分已經(jīng)被充分降解，水分以垃圾填埋廠滲濾液的形式瀝除，剩下不可降解的部分含水率顯著降低，特別適合焚燒。這一定程度上能彌補(bǔ)產(chǎn)能過剩的問題，同時也是一種生態(tài)修復(fù)的手段。”黨巖表示。但他認(rèn)為，要想永久性地解決現(xiàn)在垃圾焚燒廠產(chǎn)能過剩的問題，這個方式還是治標(biāo)不治本，結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩問題最終還需依靠市場篩選解決，直至達(dá)到供需平衡。

“下沉”與出海

垃圾焚燒廠“吃不飽”怎么辦？2025年7月，中央城市工作會議召開，明確城市發(fā)展從大規(guī)模增量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向存量提質(zhì)為主的新階段。會議指出，城市治理要主動適應(yīng)形勢變化，轉(zhuǎn)變發(fā)展理念與方式。這為破解“垃圾不夠燒”的困局，提供了新的思考維度和行動指引。

一方面，企業(yè)依托現(xiàn)有設(shè)施與運(yùn)營能力拓展多元業(yè)務(wù)，通過熱電聯(lián)產(chǎn)、綠電直連等方式打造協(xié)同收益，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。據(jù)華源證券統(tǒng)計，2025年前三季度綠色動力供熱量增長112%，瀚藍(lán)環(huán)境、三峰環(huán)境供熱量分別增長40%、15.5%，永興股份、城發(fā)環(huán)境供熱量也顯著增長。三峰環(huán)境于2025上半年成功中標(biāo)酉陽垃圾焚燒供熱項目，該項目以供熱為主、發(fā)電為輔，是縣域小型化項目的標(biāo)桿。

另一方面，探索垃圾焚燒智能化路徑。瀚藍(lán)環(huán)境于2025年成立人工智能聯(lián)合研究院，打造我國環(huán)保行業(yè)的首個人工智能“超腦”。三峰環(huán)境多個項目已成功實現(xiàn)垃圾焚燒廠智慧焚燒。旺能環(huán)境引入阿里云工業(yè)大腦，期望通過AI技術(shù)進(jìn)一步降低二次污染，提升設(shè)備運(yùn)行穩(wěn)定和生活垃圾單位發(fā)電量。

此外，記者從上市公司財報中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)正往縣城、海外市場“搶垃圾”。

縣城方面，2022年底、2023年初，國家發(fā)改委、住建部等多個部門接連發(fā)文，釋放推進(jìn)“垃圾焚燒下縣”的信號。多家企業(yè)響應(yīng)這一號召，將目光投向縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等地區(qū)。瀚藍(lán)環(huán)境財報顯示，其已為全國77個縣區(qū)提供固廢服務(wù)。針對縣城垃圾清運(yùn)量較低的特點(diǎn)，部分企業(yè)著手研發(fā)適用于縣城及以下的小型化設(shè)施，避免進(jìn)一步造成產(chǎn)能過剩。三峰環(huán)境成功研發(fā)制造縣域小型垃圾焚燒裝備，目前已實現(xiàn)市場化應(yīng)用。光大環(huán)境研發(fā)200噸/日小型爐成套設(shè)備，應(yīng)用于河北廣宗垃圾發(fā)電項目，目前已進(jìn)入安裝調(diào)試階段。

海外市場方面，東南亞尤其是印度尼西亞的垃圾焚燒市場成為了“香餑餑”。2026年3月，偉明環(huán)保先后中標(biāo)印度尼西亞巴厘島與茂物垃圾焚燒發(fā)電項目，各項目總投資額均為不超過1.75億美元。3月2日，旺能環(huán)境中標(biāo)印尼勿加泗垃圾焚燒發(fā)電項目。2月4日，中科清風(fēng)與印尼邦加檳港企業(yè)PT. Sumber Kamulyan Nusantara正式簽署垃圾焚燒發(fā)電項目投資協(xié)議。

偉明環(huán)保有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，出海是基于自身技術(shù)優(yōu)勢和長期布局的主動選擇。“印尼作為全球人口量排名靠前的國家之一，對垃圾處理設(shè)施存在非常大的需求，此次印尼政府規(guī)劃建設(shè)33座垃圾焚燒發(fā)電廠，潛在市場規(guī)模空間巨大，也為公司提供了全新的發(fā)展舞臺。”

據(jù)E20研究院不完全統(tǒng)計，當(dāng)前中國環(huán)保企業(yè)海外焚燒項目建成、在建和簽約落地規(guī)模已經(jīng)超過5萬噸/日，截至2025年5月共建成79個項目，其中東南亞、南亞和中亞等地區(qū)有較多的項目布局。