凈利增84%，金融街證券更名后首份年報(bào)出爐！4個(gè)月13張罰單凸顯合規(guī)短板

本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：李茜楠、盧泳志

圖源：圖蟲創(chuàng)意

3月25日晚，金融街證券（01476.HK）披露了2025年業(yè)績(jī)，這是其正式更名后的首份年度成績(jī)單。2025年，金融街證券實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益總額35.43億元，歸母凈利潤(rùn)3.25億元，同比增速均超過(guò)兩位數(shù)。在各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)中，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為金融街證券經(jīng)營(yíng)收益的“增長(zhǎng)引擎”。

最近四個(gè)月以來(lái)，金融街證券收到13張罰單，監(jiān)管直指其在風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)環(huán)節(jié)中暴露出的問(wèn)題。不過(guò)，財(cái)報(bào)顯示，該公司多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)向好。

針對(duì)業(yè)績(jī)及合規(guī)等問(wèn)題，時(shí)代周報(bào)記者聯(lián)系了金融街證券，截至發(fā)稿暫未收到回復(fù)。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)84%，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成“增長(zhǎng)引擎”

這是金融街證券正式更名后的首份年報(bào)。年報(bào)顯示，2025年，金融街證券實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益總額35.43億元，相較于上年的27.86億元，同比增長(zhǎng)27.16%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.25億元，相較于上年的1.76億元，同比增長(zhǎng)84.33%。

2021年至2025年，金融街證券實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益總額分別為38.25億元、27.25億元、25.13億元、27.86億元、35.43億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為2.79億元、-12.86億元、6414.5萬(wàn)元、1.76億元、3.25億元。從數(shù)據(jù)中可以看出，最近5年，金融街證券經(jīng)營(yíng)收益先降后升，凈利潤(rùn)不甚穩(wěn)定，在個(gè)別年份出現(xiàn)了巨額虧損。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，金融街證券的經(jīng)紀(jì)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)是公司收入的主要來(lái)源。2025年，公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益21.83億元，同比增長(zhǎng)32.17%。公司新開戶26.86萬(wàn)戶，客戶總數(shù)達(dá)到420.69萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)5.42%；客戶托管資產(chǎn)總額達(dá)到2343.26億元，同比增長(zhǎng)30.67%。在客戶運(yùn)營(yíng)方面，公司強(qiáng)調(diào)存量客戶的開發(fā)，通過(guò)精細(xì)化分層實(shí)施精準(zhǔn)服務(wù)策略，全年系統(tǒng)化推進(jìn)存量客戶服務(wù)專項(xiàng)行動(dòng)。

相較于經(jīng)紀(jì)及財(cái)富業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，投行業(yè)務(wù)并非公司的主要收入來(lái)源，2025年，金融街證券投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益1.80億元，同比增長(zhǎng)26.63%。

在投管業(yè)務(wù)方面，金融街證券投資管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益3.08億元，同比增長(zhǎng)9.99%。資產(chǎn)管理方面，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模為149.21億元，其中集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模30.47億元，單一資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模26.94億元，資產(chǎn)支持證券專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模91.81億元。

此外，受資本市場(chǎng)上行走勢(shì)影響，金融街證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收益有較大幅度的增長(zhǎng)。公司自營(yíng)交易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益8.44億元，同比增長(zhǎng)27.75%。股票投資業(yè)務(wù)方面，公司有效降低了投資組合的波動(dòng)性，提升了投資收益的穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)了權(quán)益投資的規(guī)模化收益；固定收益類業(yè)務(wù)方面，公司較好地把握了交易節(jié)奏，在2025年初及當(dāng)年二季度末加大了類固收資產(chǎn)的投資，獲得了較好的收益。

金融街證券董事長(zhǎng)祝艷輝總結(jié)2025年總體經(jīng)營(yíng)情況時(shí)表示，公司緊抓資本市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)全面提升，經(jīng)營(yíng)收益和年度利潤(rùn)總額穩(wěn)步上升。財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為“增長(zhǎng)引擎”，新增有效戶和資產(chǎn)創(chuàng)近年新高；自營(yíng)投資取得較好收益。

合規(guī)問(wèn)題頻出，4個(gè)月收到13張罰單

金融街證券成立于1992年，于2015年在香港上市，2025年9月由恒泰證券正式更名為金融街證券。公司在全國(guó)設(shè)有107家分支機(jī)構(gòu)(含7家分公司），業(yè)務(wù)范圍涵蓋經(jīng)紀(jì)及財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化、資本中介、資產(chǎn)托管、自營(yíng)交易等全牌照業(yè)務(wù)。

股權(quán)方面，金融街證券的第一大股東為北京華融綜合投資有限公司，持股比例21.88%。北京市西城區(qū)國(guó)資委旗下企業(yè)金融街集團(tuán)為其實(shí)際控制人。

雖然金融街證券在業(yè)績(jī)上可圈可點(diǎn)，但潛在的合規(guī)問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)仍然暴露了出來(lái)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2025年12月至2026年3月，金融街證券累計(jì)接收到13張罰單，其中公司層面罰單4張、員工層面罰單9張。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，近四個(gè)月以來(lái)，金融街證券收到的罰單中，處罰事項(xiàng)主要涉及未按規(guī)定完善反洗錢內(nèi)部控制制度規(guī)范、未提交應(yīng)上報(bào)的可疑交易；員工推介非代銷產(chǎn)品并獲利、投顧業(yè)務(wù)留痕不全、委托第三方招攬客戶；私售非公司代銷產(chǎn)品、私自組織客戶簽訂私募協(xié)議并歸集資金至個(gè)人賬戶、私募推介材料不合規(guī)且含誤導(dǎo)性表述、銷售中向客戶輸送不正當(dāng)利益等。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，從金融監(jiān)管的導(dǎo)向來(lái)看，對(duì)合規(guī)性的監(jiān)管是主方向，未來(lái)的合規(guī)性要求可能會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，未來(lái)需要不斷提升合規(guī)意識(shí)，合規(guī)整改成本有所增加，但在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)有效降低的背景下，有利于金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行、有序發(fā)展。

雖然在經(jīng)營(yíng)與執(zhí)業(yè)過(guò)程中合規(guī)問(wèn)題頻出，但公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)向好。

2025年報(bào)顯示，截至當(dāng)年年末，金融街證券凈資本達(dá)到64.30億元，上年末數(shù)值為59.04億元；風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率從上年末的171.31%上升至2025年末的196.22%；資本杠桿率從上年末的23.60%上升至2025年末的25.91%；流動(dòng)性覆蓋率從上年末的195.67%上升至2025年末的250.01%。

郭施亮表示，從公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、流動(dòng)性覆蓋率等指標(biāo)來(lái)看，有持續(xù)改善的趨勢(shì)，未來(lái)相關(guān)指標(biāo)可能會(huì)有持續(xù)強(qiáng)化的要求，但對(duì)金融市場(chǎng)防風(fēng)險(xiǎn)守底線而言，具有積極的意義。

祝艷輝在年報(bào)致辭中表示，金融街證券將持續(xù)強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，守牢合規(guī)風(fēng)控生命線。將持續(xù)完善各項(xiàng)制度、機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)，讓分配機(jī)制更公平、權(quán)責(zé)體系更清晰，為打造“小而美、輕而穩(wěn)”的特色券商打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。