A股上市銀行交出高質量答卷：增速趨穩、收入多元

在宏觀經濟波動與外部環境復雜多變的背景下，銀行業交出了一份頗具韌性的答卷。

截至2026年3月31日，A股42家上市銀行中已有22家交出了2025年“成績單”。數據顯示，2025年22家上市銀行合計實現營業收入5.2萬億元，同比微增1.2%，2023年和2024年，這一數據分別為-4.1%和-0.5%，標志著銀行業度過了“負增長”時期，進入筑底企穩階段。

這22家銀行資產質量總體呈現穩中向好態勢，大多數銀行不良貸款率與上年相比基本持平或好轉，4家銀行出現小幅度上升，整體呈現出“增速趨穩、結構重塑”的核心特征，與2023、2024年形成鮮明對比，既延續了此前的調整節奏，又在新的經濟環境下探索出差異化的增長路徑，為觀察銀行業的發展趨勢提供了關鍵窗口。

收入結構轉向多元

2025年A股上市銀行的營收表現呈現出顯著的結構性變化，這一趨勢在2023年至2025年的數據中得到了充分體現。從整體來看，銀行業營收增長放緩甚至出現下降，但非利息收入占比持續上升，反映出行業正在經歷深刻的業務模式調整與創新。

2023年，隨著經濟復蘇步伐加快，銀行業整體營收呈現溫和增長，但增速較前兩年有所回落。進入2024年后，受利率下行壓力和信貸需求疲軟影響，部分銀行的利息收入開始出現下滑。2025年，這一趨勢進一步顯現，多家銀行的利息凈收入同比減少，而中間業務收入則成為支撐營收增長的重要力量。

根據中國銀行業協會發布的《2025年中國銀行業運行報告》，2025年A股上市銀行平均利息收入占比已降至58%，較2023年的65%下降了7個百分點。與此同時，非利息收入占比提升至42%，顯示出銀行業正逐步擺脫對傳統利差收入的依賴，轉向多元化收入結構。

這種變化的背后，既有外部環境的壓力，也有內部改革的推動。一方面，近年來央行多次下調貸款市場報價利率（LPR），導致銀行利差收窄，尤其是中小銀行面臨的盈利壓力更為明顯。另一方面，監管政策趨嚴，要求銀行加強風險防控，限制高風險資產擴張，這也促使銀行更加注重穩健經營，推動業務向低風險、高附加值領域轉型。

例如，部分銀行加大了對財富管理、投資銀行、金融科技等領域的投入，通過產品創新和服務優化提升客戶黏性，從而實現非利息收入的增長。

在具體業務板塊中，財富管理成為非利息收入增長的主要驅動力之一。隨著居民財富積累和理財需求升級，銀行紛紛布局個人及機構財富管理業務。以招商銀行為例，其2025年年報顯示，資產管理業務收入同比增長12%，占非利息收入的比例超過30%。這表明，銀行正通過提供定制化、專業化的財富管理服務，增強客戶粘性，同時提升綜合收益水平。

此外，信用卡業務、電子支付和跨境金融服務等也在非利息收入中占據重要地位，為銀行帶來穩定的現金流。

與此同時，中間業務收入的多樣化也反映了銀行業務創新的深化。例如，投行、租賃、托管、咨詢等非傳統業務逐漸成為銀行收入的重要來源。一些大型商業銀行通過設立子公司或與第三方合作，拓展金融中介服務，提升盈利能力。

據2025年各銀行披露的數據，頭部銀行的投行收入同比增加15%以上，說明其在資本市場的參與度不斷提升。此外，綠色金融、普惠金融等新興領域的發展也為銀行帶來了新的收入增長點，特別是在政策支持下，相關業務的規模和收益均有所提升。

整體不良率普遍下降

根據年報披露的數據梳理，22家A股上市銀行在2025年的平均不良率維持在1.2%左右，較2024年略有下降，顯示出銀行業在風險管理方面的持續改進，整體維持穩中向好格局。

大部分銀行不良貸款率較去年保持平穩或實現好轉，僅4家機構不良率出現小幅上升。國有大行、股份行、農商行2025年末不良率分別為1.26%、1.19%、1.01%，較三季度末均有不同程度下降。

其中，不良率最高的是鄭州銀行（002936.SZ），為1.71%；最低的是無錫銀行（600908.SH），僅為0.77%；青島銀行（002948.SZ）不良貸款率為0.97%同比下降0.17個百分點，下降幅度為已披露年報的上市銀行之最。

作為銀行業的“壓艙石”之一，國有六大行不良率表現均處于行業較低水平。除郵儲銀行（601658.SH）外，工商銀行（601398.SH）、農業銀行（601288.SH）、中國銀行（601988.SH）、建設銀行（601939.SH）、交通銀行（601328.SH）5家銀行整體不良貸款率均實現同比下降，降幅集中在0.02個百分點至0.03個百分點。

具體來看，工商銀行、建設銀行不良率均為1.31%，交通銀行1.28%、農業銀行1.27%，中國銀行1.23%，均保持在較低水平；郵儲銀行上升0.05個百分點。

股份制銀行中，目前已披露年報的有招商銀行（600036.SH）、平安銀行（000001.SZ）、興業銀行（601166.SH）等九家，其中民生銀行（600016.SH）、興業銀行、光大銀行（601818.SH）不良貸款率分別微升0.02個百分點、0.01個百分點和0.02個百分點，其余六家不良率均較上年末有所下降。比如，浦發銀行（600000.SH）不良貸款率1.26%，較上年末下降0.10個百分點，為近11年來最低水平。

區域性銀行中，鄭州銀行、重慶銀行（601963.SH）、張家港行（002839.SZ）等7家銀行披露了不良率，除瑞豐銀行微升0.02個百分點外，其余各家均與上年持平或下降，整體變動幅度并不大。

整體來看，2025年銀行不良率變化呈現出區域性和行業性的差異。例如，部分東部沿海地區的銀行由于經濟基礎較為穩固，不良率低于行業平均水平，而中西部地區的一些銀行則因經濟增速放緩和產業結構調整，不良率略高于全國均值。

這種分化現象反映出不同地區經濟結構的差異以及銀行在區域布局上的策略選擇。同時，部分銀行通過加強貸后管理、提升客戶信用評估能力，有效降低了新增不良貸款的比例，為資產質量的穩定提供了保障。

可以看到，隨著政策支持的逐步到位，尤其是金融監管機構對銀行資本充足率和流動性風險的嚴格管控，銀行體系整體抗風險能力有所增強。此外，央行貨幣政策的靈活調整也為銀行提供了穩定的資金來源，有助于緩解部分行業的流動性壓力，從而降低不良貸款的生成概率。

此外，金融科技的快速發展推動了傳統銀行業務模式的變革，促使銀行更加注重客戶體驗和產品創新。一些大型銀行通過數字化轉型，提升了風險識別和管理的能力，減少了因信息不對稱帶來的貸款違約風險。

銀行內部風險管理策略的優化是2025年資產質量保持穩定的重要因素。許多銀行在2025年加大了對重點領域和高風險行業的信貸投放控制，特別是在房地產、城投類項目等領域，采取了更為審慎的態度。同時，銀行普遍加強了對存量貸款的排查和重組，通過多種手段化解潛在風險，如設立專項撥備、開展不良資產轉讓等，不僅有助于降低不良率，也提升了銀行的整體資產質量水平。

（經濟觀察網 李強/文）

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