當前市場底部的“含量”有多高？——極簡投研

昨天聊了A股的兩大變化，今天聊聊不變之處。本輪調整看似因中東地緣沖突而起，但從表現層面來看，確實在規律性的波動下套上了一個“中東劇本”。

本輪調整中行情數據的演繹過程

這幾天小二被問及最多的話題就是“見底了嗎？”下圖是我上周寫的打油詩，可以看看。

數據層面，我們從兩個維度4組數據來分析。

先看漲停板數據，它是市場情緒的直觀維度之一。

漲停板數據的信號，可以成為行情終點，如1月12日的漲停板數據達到178家，遠超行情平均水平，回頭來看就是行情頂點。

漲停板數據的信號，也可以是行情起點，市場調整多日后的情緒反轉，“漲停過百”通常就是標志。4月8日，A股漲停個股數量達到122家（除ST之外），一掃多日市場情緒陰霾，體感上確實是底部確認了。

當然，如果你覺得漲停板只代表游資的情緒，那么看“收盤價在5日線上的公司占比”，也能反應市場的短期情緒。

以上兩個維度，可以看出短期行情是明顯觸底反彈的。

再來看中期數據。

情緒寶數據顯示，今天開年時，行情就在情緒高位，然后一路向下，在近期剛觸碰情緒底部，這意味著今年第一輪情緒周期正在開啟。

此外，本輪情緒從高點到低點，一共用時45個交易日，調整周期處于歷史平均水平，這就是我開頭為什么說“本輪調整看似因中東地緣沖突而起，但從表現層面來看，確實在規律性的波動下套上一個‘中東劇本’”。

還有一個維度就是兩融成交占比。

下圖是從2020年至今的兩融成交占比數據，自“924行情”之后，行情底部對應的兩融成交占比，正在從5%~7%的水平，抬升到8%~9%。

總之，上述四個維度，從短期到中期都預示著當前市場“底部”的含量很高。

希望我的數據跟蹤分析能給你帶來幫助。但這還沒有完，干貨內容還在繼續。

“TACO”不是新鮮事兒

現在越來越多的人關注“TACO交易”。

這個策略本質上就是事件驅動策略里面的預期演繹與兌現結算，只是特朗普身居美國總統的位置，疊加他自己“表達欲”又強，才會掀起這么劇烈的市場波動，進而擁有專屬名詞。

A股的事件驅動非常多：傳統紅二月、年報行情、春季行情等。

后續行情的事件驅動邏輯里，小二可以分享兩個：

第一，特朗普的訪華預期（涉及AI科技）；

第二，SpaceX的IPO（涉及商業航天）。

昨天有消息曝出SpaceX去年虧損50億美元。背后的虧損邏輯，我會分享在社群文章里面。

昨天傳來消息，滬深交易所擬調整交易規則，主板ST股漲跌幅提至10%。有幾位網友讓我分析一下。

很多投資者擔心引發新一批跟風炒作，小二認為，可以從兩點來看待：

第一，從機會選擇來看，ST股票確實存在烏雞變鳳凰的可能，但是現在的市場機會很多，AI、新能源、紅利、商業航天、半導體等，可選的確定性機會多過ST的賭博式下注，投資者何必非要去選ST呢？

第二，從經驗沉淀來看，經過了2015年-2025年的三輪牛熊洗禮，投資者更加成熟，早已不是草莽時代能輕易收割的狀態了。

ST股票漲跌幅限制的放寬，小二看到的是一種對市場日益成熟的自信。

若有人認為投資ST股票能實現暴富，小二覺得，這種賭博式的下注可能是一種被市場勸退的行為，你們覺得呢？

今天就聊這么多，祝大家周末愉快。

（小二哥）

本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔。