為什么資本總能精準收割你？因為你還沒看清大腦里的“時間算法”

181 | 《認知世界的經濟學》第十一章·理論課55·失控的人腦——為什么你總拖延和剁手（上）

為什么我們總是控制不住現在的欲望，總在剁手買買買？總在忍不住上網看短劇刷抖音，總在忍不住拖延，睡懶覺熬夜喝奶茶，明明知道自己不應該這樣，應該存錢，應該奮斗，應該有規律的作息，卻永遠做不到？經濟學能解釋。

前幾節課我們都在罵市場有缺陷，好像人很無辜。但現實生活中，最容易出BUG的是每個人的大腦，漲的投資拿不住，虧了的死扛，經常被利用和被洗腦，逃不開的虛榮，明明知道需要存錢，卻總忍不住花光。

本集是《認知世界的經濟學》第55節理論課，我們要講講，市場失靈中的一個重要拼圖，人腦是怎么失靈的？

也就是凱恩斯所說的，人類具有動物性，會盲目的樂觀，也會盲目的悲觀，這種悲觀和樂觀的起伏情緒，夾雜著各種貪婪恐懼的動物本能，會讓經濟產生泡沫以及泡沫破裂，產生經濟周期。

本節課我們就來看看，人是怎么被身上的動物屬性所支配的。

在正式開始前，我要插一句：關于“人是不理性的”這個話題，我們在《認知世界的經濟學》課程的第六章《行為經濟學》這一章里專門講過一次行為經濟學。

當時我們講了：為什么你會損失厭惡；為什么你會有沉沒成本謬誤；還有心理賬戶、錨定效應、框架效應等等。如果不記得了，強烈建議大家去復習一下第六章，那是我們理解微觀行為的基礎。而今天這節課，我們要講的是第六章沒講過的、更深層、更具破壞力的四種“腦部BUG”。它們不僅影響你一個人，甚至能搞崩整個市場。

成癮與短視：時間貼現

首先，我們來解決一個讓無數人困惑的問題：為什么我們明明知道什么是對的，卻總是做不到？

理性的你制定了完美的計劃：每天健身、每月存錢、不碰煙酒。

但現實的你：辦了健身卡只去洗澡，工資月月月光還欠了小額貸，甚至對有害的東西上癮。

是你的意志力太差嗎？不，是你的大腦有一套特殊的算法，經濟學叫“雙曲貼現”。這就好比我們身體里住著兩個小人。

一個名字叫“現在”，極度短視，只想要立刻、馬上爽。對于“現在的我”來說，今天的1個單位快樂，比明天的100個單位快樂都要重要。

另一個名字叫未來，理性克制，想要健康和財富。

當這兩個小人打架時，“時間就是最大的敵人”。只要快樂是立馬到賬的，比如刷短視頻、喝奶茶，“現在的我”就會瞬間接管身體，把“未來的我”按在地上摩擦。這就導致了嚴重的跨期選擇失靈——我們為了現在的芝麻，丟了未來的西瓜。

比如我們現在上網，會看到很多年輕人的發言，覺得為什么要買社保，為什么要結婚有孩子，為什么要存錢，沒必要了，能活到五六十歲已經很老了，我都不想活那么老。真老了病了沒有錢自己結束自己。

但因為“雙曲貼現”，你把錢都花在了今天的游戲充值和奶茶包包上。結果就是全社會儲蓄率不足，養老金出現缺口。煙、酒、高糖食品，“現在的爽”權重大于天，“未來的病”權重幾乎為零。市場會瘋狂供應這些讓人成癮的東西，因為消費者無法理性地評估長期代價。

這種失靈走到極端，就是成癮。大家想過沒有，為什么黃賭毒會那么讓人無法回頭，抽煙喝酒蹦迪會存在？

按理說，一個理性人算出做一件事毀掉健康，影響未來30年，他絕不會碰。但在成癮者的大腦里，由于多巴胺系統的挾持，他的“雙曲貼現”的貼現率巨高無比。

對他來說，當下的快感權重是無窮大，而未來的健康、家庭、尊嚴，折現后對現在的影響幾乎為零，等于不存在。這就是為什么市場在面對“成癮品”時會徹底失靈。

如果不加管制，資本會瘋狂地利用人性的這一弱點，通過算法或化學物質來收割財富。所以，我們不能盲目迷信市場的自由，針對這種“時間維度”的失靈，必須要有法律和公權力的介入。

盲從與博傻：羊群效應

講完了“自己坑自己”，再來講講我們是怎么被別人帶著跑偏的。這就是群體的非理性。

在講股市之前，我想先給大家講一個非常有名的心理學實驗。 實驗人員布置了一個環境極其惡劣的房間：地上全是垃圾，甚至還有異味，看起來就讓人沒法待。

讓一個人單獨走進去，結果不出所料，幾乎所有人進去看了一眼，覺得“這地方根本不是人待的”，轉身就出來了。

實驗人員安排了幾個“托兒”，若無其事地坐在垃圾堆旁邊玩手機、聊天。這時候，再讓不知情的測試者走進去。 神奇的一幕發生了： 這個新進去的人，雖然臉上寫滿了困惑和嫌棄，但他看到屋里的人都坐著，他居然壓抑住了自己的本能，也老老實實地找了個角落坐了下來。

大家聽懂這個實驗的隱喻了嗎？ 哪怕你的眼睛告訴你“這屋子很臟”（基本面很爛），但只要你看到別人都心安理得地待在里面，你就會懷疑自己：“是不是我想多了？也許這屋子沒那么差？”

這就是人性的弱點：我們太容易受到他人行為的影響，甚至為了合群，愿意主動忽略顯而易見的荒謬。

把這個實驗搬到金融市場，就是我們最熟悉的畫面。大家在股市里一定見過這種現象：一只股票明明業績爛得一塌糊涂，但因為它拉了三個漲停，你會看到成千上萬的開始跟進買入。

這時候，你的大腦瞬間放棄了獨立思考。跟臟屋子實現出現的情況一模一樣。

在理性的市場里，價格應該反映價值。但在失靈的市場里，價格反映的是人們對其他人行為的猜測。也就是大家都不看基本面，只看別人買沒買的時候，市場就變成了一個巨大的賭場。

這種失靈極其可怕，因為它制造的泡沫，最終會以極大的代價來收場，讓無數家庭的財富受到打擊。

我們每個人，在前些年都親身見證并經歷過的一個真實案例，就是過去幾年的房地產市場。

在2015年之后，全國的樓市都開始進入到瘋長局面。很多城市的房價在短短兩三年時間里翻倍了。大家回想一下那時候的瘋狂，為什么大家還要瘋搶？這就出現了典型的羊群效應，因為你看到隔壁老王買了，你看到售樓處排起了長隊，你看到中介朋友圈都在喊“房價還將大漲”。

這時候，很多人的大腦停止了對“這房子到底值不值4萬”的獨立思考，轉而開始覺得，再不買，別人都買了價格只會更貴，自己就晚了，虧了。

稍作休息我們下節繼續！

下節預告：

房價越漲越搶，越跌越沒人要——這居然打臉了經濟學的基本定律？

你以為你在理性決策？不，你只是被大腦的恐懼和虛榮支配了！