菲達環保四名高層被出具警示函 公司開展期貨與衍生品類交易卻未建立相關制度

4月17日盤后，主營大氣污染治理及環保水務的菲達環保（SH600526，股價5.37元，市值47.72億元）披露，公司近日被浙江證監局采取責令改正措施。上市公司董事長吳剛、總經理兼時任財務總監汪藝威、財務總監朱葉梅、董事會秘書郭瀅被出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。同日，公司及上述人員還被上交所予以監管警示。

上市公司被罰原因之一涉及期貨與衍生品交易規范，此事再次凸顯了監管部門對上市公司金融衍生品交易合規性的高度重視。

因期貨與衍生品交易、用印審批問題被責令改正

據公告，浙江證監局在現場檢查中發現公司存在兩項問題。

第一項涉及期貨與衍生品交易。經查明，菲達環保開展的保供業務屬于期貨與衍生品交易范疇，但公司未按規定建立相關制度，也未履行相應的審議程序和信息披露義務。

第二項涉及內部控制管理不到位。公司部分合同的用印審批不規范，部分業務資料不完整。

浙江證監局認定，公司董事長吳剛作為公司主要負責人和信息披露第一責任人，總經理兼時任財務總監汪藝威作為公司日常經營管理主要負責人，財務總監朱葉梅作為公司財務事項負責人，董事會秘書郭瀅作為公司信息披露事務具體負責人，未能勤勉盡責，對公司上述違規行為承擔主要責任。

根據《上市公司信息披露管理辦法》等法規，浙江證監局對菲達環保采取責令改正的監督管理措施，對吳剛、汪藝威、朱葉梅、郭瀅分別采取出具警示函的監督管理措施，均記入證券期貨市場誠信檔案。公司及相關人員需在收到決定書之日起10個工作日內向浙江證監局提交書面整改報告。

菲達環保同日披露，上市公司及吳剛、汪藝威、朱葉梅、郭瀅被上交所予以監管警示。

期貨與衍生品交易是把雙刃劍

菲達環保并非第一家因為期貨與衍生品交易有關問題被罰的上市公司。

2024年，騎士乳業（BJ920786）開展了豆粕、白糖、尿素等期貨交易業務。2024年1月開始，騎士乳業及其子公司共計8個期貨賬戶開始出現虧損。

截至2024年12月31日，上市公司方面期間累計虧損金額最高達到4167.88萬元，占騎士乳業2023年度經審計凈利潤的41.12%。

騎士乳業期貨交易重大虧損事項可能對公司股票交易價格產生較大影響，但上市公司未按規定及時履行信息披露義務。內蒙古證監局因此對上市公司責令改正，給予警告，并處以200萬元罰款。公司3名相關人員也被罰款20萬—80萬元。

騎士乳業之后表示，將不再從事任何投機性期貨交易活動，嚴格限制期貨交易行為僅限于套期保值范圍。公司將全面修訂和完善期貨及衍生品交易相關的內部控制制度，建立健全審批權限、限額控制、止損機制、崗位分離、信息披露和責任追究等管理體系。

早在2021年，經董事會審議通過，金字火腿（SZ002515）決定開展生豬期貨套期保值業務。2021年8月，公司陸續買入生豬期貨合約。2021年9月，在未取得授權的情況下，公司期貨交易員將期貨合約賣出平倉。截至2021年9月30日，公司期貨賬戶累計虧損5510.53萬元。公司遲至2022年1月27日才在《關于商品期貨套期保值業務的進展公告》中對此予以披露。

2022年7月，浙江證監局對金字火腿責令改正，給予警告，并處以50萬元罰款。

此外，因為期貨交易出現大額虧損的情況，在上市公司中也是時有發生，部分案例甚至導致公司年度業績由盈轉虧。這些案例反映出上市公司在期貨管理、內部控制、信息披露等方面可能面臨的風險。