關(guān)稅戰(zhàn)就是拋棄盟友，美國(guó)退守北美

越南對(duì)美國(guó)妥協(xié)了，這也正常，畢竟美國(guó)市場(chǎng)對(duì)越南太重要了，2024年越南超過(guò)90%的貿(mào)易順差來(lái)源于美國(guó)，一旦失去了美國(guó)市場(chǎng)，越南的外貿(mào)就塌了，不是夸張說(shuō)法，是正常表述。其他東南亞國(guó)家和越南類(lèi)似，所以他們對(duì)美國(guó)的妥協(xié)其實(shí)也是無(wú)奈之舉。

客大欺店不僅僅讓越南沒(méi)有活路，也讓日本沒(méi)有退路。本世紀(jì)以來(lái)日本貿(mào)易順差最高時(shí)期是2004年的93.4億美元，隨后中國(guó)出口崛起，日本貿(mào)易順差下降，從2011年開(kāi)始出現(xiàn)貿(mào)易逆差，隨后逆差快速擴(kuò)大，雖然在2016和2017年出現(xiàn)短暫翻正，但是總體趨勢(shì)已經(jīng)不可改變。

美國(guó)對(duì)日本來(lái)說(shuō)有兩個(gè)角色定位，在2007年以前日本在美國(guó)確定的世界分工體系內(nèi)賺錢(qián)，中美關(guān)系破冰以后最積極進(jìn)入中國(guó)的就是日本企業(yè)。

中國(guó)逐步復(fù)興之后就要靠對(duì)美國(guó)出口賺錢(qián)，2024年日本對(duì)美國(guó)出口總額1482億美元，占日本出口總額的20.7%。這個(gè)比例還不是最關(guān)鍵的，美國(guó)對(duì)日本的重要性主要體現(xiàn)在它是日本最主要的貿(mào)易順差來(lái)源，在對(duì)美貿(mào)易中實(shí)現(xiàn)了577億美元的順差，其中28%是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)的，日本的出口完全就是靠美國(guó)活著，如果失去了美國(guó)市場(chǎng)，日本就徹底完了。

現(xiàn)在特朗普要對(duì)日本下手，提高關(guān)稅，特別是汽車(chē)關(guān)稅，就會(huì)導(dǎo)致日本的貿(mào)易逆差急速擴(kuò)大，到時(shí)候日本靠什么生存于世？

為了生存，日本會(huì)讓日元大幅貶值，我感覺(jué)很大概率要貶值到200以上，也就是在現(xiàn)在基礎(chǔ)上貶值40%以上。

如果失去了美國(guó)市場(chǎng)，日本企業(yè)就需要在東南亞，拉美和中東市場(chǎng)和中國(guó)企業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)，日元大幅貶值是不可避免的。

在貶值的這段時(shí)間，資本大量逃出日本，跑到美國(guó)，這對(duì)美元企穩(wěn)有很大的幫助，也為美聯(lián)儲(chǔ)降息提供了條件，所以特朗普對(duì)日本的關(guān)稅逼迫非常有效果，一箭三雕：

? 第一，幫助美國(guó)制造業(yè)回流，哪怕吃下日本這1400多億美元的進(jìn)口的一半，也能創(chuàng)造幾十萬(wàn)人的就業(yè)，這可是工業(yè)領(lǐng)域的就業(yè)，不是餐廳刷盤(pán)子的。同時(shí)，工業(yè)重新崛起，幫助美國(guó)降低全社會(huì)工業(yè)品的成本。

在美日關(guān)稅還沒(méi)確定之際，臺(tái)積電已經(jīng)宣布推遲日本建廠計(jì)劃，優(yōu)先去美國(guó)建廠，去美國(guó)建廠的成本更高，但是現(xiàn)在對(duì)日本加關(guān)稅對(duì)沖了成本。類(lèi)似臺(tái)積電這樣考慮的企業(yè)還會(huì)很多，包括日本本土的企業(yè)。

? 第二，穩(wěn)定美元，穩(wěn)定美債。

貿(mào)易逆差縮小，同時(shí)讓資金從日本回流美國(guó)，都對(duì)美元的穩(wěn)定發(fā)揮很大的作用，美元穩(wěn)定了，美聯(lián)儲(chǔ)就有了大幅降息并且開(kāi)啟QE的理由，讓特朗普可以大幅增發(fā)美債，緩解美股的財(cái)政壓力。

? 第三，倒逼中國(guó)。

一旦日元大幅貶值，日本制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)就會(huì)凸顯，日本商品在國(guó)際市場(chǎng)和中國(guó)搶市場(chǎng)份額，人民幣和其他亞洲貨幣不得不跟著貶值保住市場(chǎng)份額。

2018年以后美國(guó)已經(jīng)知道無(wú)法吃下中國(guó)，不得不退而求其次，吃下歐洲和日本，所以特朗普要吃下日本，短期對(duì)美國(guó)的幫助很大，但是長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)危害更加明顯，沒(méi)有經(jīng)貿(mào)關(guān)系作為紐帶，美日關(guān)系會(huì)徹底破滅，從盟友變成仇敵。美國(guó)總統(tǒng)的任期太短了，很多政策還沒(méi)有發(fā)揮效果的時(shí)候就已經(jīng)換人，所以特朗普只需要考慮短期利好就行。

日元貶值的后果就是日本通脹會(huì)大幅走高，2022年以后日本的通脹已經(jīng)開(kāi)始走高，未來(lái)估計(jì)要走高很多年，而且有可能突破10%，變成惡性通脹。

未來(lái)的日本有點(diǎn)類(lèi)似85年-95年這段時(shí)間的中國(guó)，工資低，高通脹，由于資源匱乏所以要保出口創(chuàng)匯，不得不犧牲國(guó)內(nèi)民眾的福利，導(dǎo)致日本國(guó)內(nèi)各種矛盾爆發(fā)，到時(shí)候日本女人組團(tuán)去海外當(dāng)保姆也不算稀奇。

全世界資源匱乏人口眾多的國(guó)家必須要依靠特別的手段獲取外匯，柬埔寨和緬甸的主要外匯來(lái)源是電信詐騙，印度除了電信詐騙以外就是印度人出國(guó)打工，菲律賓女傭全世界知名，或者是索馬里海盜，墨西哥毒梟。日本一旦沒(méi)有了工業(yè)基礎(chǔ)，最后靠日本女人出口創(chuàng)匯其實(shí)也正常，不用覺(jué)得特別驚訝。

現(xiàn)在的俄羅斯人懷念80年代以前的蘇聯(lián)時(shí)期，日本人會(huì)懷念60-80年代，韓國(guó)人懷念70-90年代，美國(guó)人也會(huì)懷念蘇聯(lián)解體到2008年之間的這段時(shí)間，就好像現(xiàn)在很多人懷念2001年中國(guó)加入WTO以后的那段高速發(fā)展期，但是中國(guó)和他們不同的是中國(guó)會(huì)再次復(fù)興，而其他國(guó)家不行。

經(jīng)濟(jì)越來(lái)越差，會(huì)促使日本脫離美國(guó)的控制。這很正常，在經(jīng)濟(jì)壓力面前，什么民主自由都可以見(jiàn)鬼，日本人以前之所以親美是因?yàn)槊绹?guó)能帶給日本好處，好處消失，日本會(huì)轉(zhuǎn)變成仇美恨美。

再親美的日本人，當(dāng)負(fù)擔(dān)不起家庭日常開(kāi)支，當(dāng)必須要送妻子出國(guó)打工，當(dāng)看到孩子交不起學(xué)費(fèi)的時(shí)候，也會(huì)崩潰的，他們會(huì)自發(fā)集合起來(lái)的把美軍送走，讓美國(guó)徹底的離開(kāi)東亞。

美債的危機(jī)是特朗普造成的，但是爆發(fā)是在拜登時(shí)期，美日關(guān)系的破滅也是特朗普造成的，但是日本真正爆發(fā)大規(guī)模反美行動(dòng)也是在特朗普之后，因?yàn)槲C(jī)發(fā)酵需要時(shí)間。

很多國(guó)家會(huì)和日本類(lèi)似，如果東南亞國(guó)家無(wú)法從美國(guó)賺錢(qián)，他們對(duì)美國(guó)的態(tài)度就和日本差不多，如果德國(guó)不是和美國(guó)貿(mào)易順差，德國(guó)也會(huì)順勢(shì)自己發(fā)展武裝力量，脫離美國(guó)，脫離北約。

德國(guó)和法國(guó)的總?cè)丝诤投砹_斯差不多，只要他們聯(lián)合起來(lái)，在歐洲方向是可以和俄羅斯對(duì)抗的。美國(guó)要他們把軍費(fèi)開(kāi)始提高到GDP的5%，同時(shí)又不允許他們從美國(guó)的貿(mào)易中賺錢(qián)，那他們要美國(guó)干嘛？

上個(gè)月的北約峰會(huì)，西班牙公開(kāi)拒絕把軍費(fèi)開(kāi)支提高到5%，被美國(guó)和其他北約國(guó)家痛批。

其實(shí)很簡(jiǎn)單，大家看看地圖就知道了，靠近俄羅斯的國(guó)家認(rèn)為安全受到了威脅，可是西班牙是南歐國(guó)家，對(duì)他們威脅最大的是非洲的非法移民，讓他們?cè)黾娱_(kāi)支保護(hù)其他國(guó)家，阻力自然非常大。

地理?xiàng)l件和美國(guó)的退場(chǎng)會(huì)讓北約解散，而關(guān)稅又會(huì)讓歐盟和美國(guó)分道揚(yáng)鑣，和日本有所不同的是德國(guó)好歹還有歐盟這個(gè)市場(chǎng)，日本是真的沒(méi)有后方根據(jù)地。

以往美國(guó)建立的全球軍事體系已經(jīng)破產(chǎn)了，很多歐洲國(guó)家和俄羅斯并沒(méi)有特別大的沖突，根本沒(méi)有必要把很多用于民生的資金轉(zhuǎn)投國(guó)防，東亞和東南亞國(guó)家也沒(méi)有意義增加軍費(fèi)開(kāi)支，因?yàn)榧恿艘矝](méi)有辦法對(duì)抗中國(guó)，加再多都沒(méi)有意義。

更嚴(yán)重的是美國(guó)建立的全球貿(mào)易體系會(huì)被關(guān)稅戰(zhàn)打崩盤(pán)，很多國(guó)家無(wú)法從美國(guó)市場(chǎng)賺到錢(qián)以后，就會(huì)考慮嵌入中國(guó)的全球分工體系，全世界只有中國(guó)具有統(tǒng)籌全球工業(yè)分工的能力，其他國(guó)家必須要想辦法在這個(gè)分工中占據(jù)一席之地。

比如說(shuō)越南，現(xiàn)在越南的經(jīng)濟(jì)支柱是消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)，他們學(xué)習(xí)日本和韓國(guó)，重點(diǎn)發(fā)展幾個(gè)資本密集型產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)和中國(guó)高度重合。如果越南和中國(guó)一直競(jìng)爭(zhēng)，最后它會(huì)輸?shù)煤軕K，如果和中國(guó)達(dá)成默契，把價(jià)格一起抬高，雙方的日子都會(huì)好過(guò)。

全世界都會(huì)這樣想，只要和中國(guó)停止對(duì)抗，主動(dòng)和我們達(dá)成市場(chǎng)分配方案，日子就會(huì)很快好起來(lái)，這有點(diǎn)類(lèi)似歐佩克組織。既然歐佩克可以分配全球石油產(chǎn)量以控制油價(jià)，為什么手機(jī)不可以，汽車(chē)不可以，紡織服裝不可以，所有行業(yè)都可以形成歐佩克組織。

當(dāng)我們把市場(chǎng)份額逼到一定程度以后，價(jià)格戰(zhàn)就會(huì)自動(dòng)停止，最典型的就是家電行業(yè)，大家有興趣可以去看看家電行業(yè)的財(cái)報(bào)，在其他行業(yè)都被內(nèi)卷傷出血的時(shí)候，家電行業(yè)三巨頭的毛利率居然在這十幾年波動(dòng)不大，究其原因就是家電行業(yè)在十年前就完成了行業(yè)壟斷，巨頭開(kāi)始不打價(jià)格戰(zhàn)了，非常默契的把毛利率維持在25%以上，下圖是美的集團(tuán)的毛利率，這種毛利率連汽車(chē)和半導(dǎo)體都達(dá)不到，難道家電比汽車(chē)和半導(dǎo)體的技術(shù)含量還要高嗎？

當(dāng)光伏，鋼鐵，汽車(chē)，半導(dǎo)體等各個(gè)行業(yè)都把全球主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卷死，搶占了足夠多的市場(chǎng)份額以后，就可以和沒(méi)有死的部分國(guó)家談合作了，瓜分市場(chǎng)份額。在此之前，可以在鋼鐵，水泥等行業(yè)實(shí)行大規(guī)模的兼并重組，把行業(yè)利潤(rùn)率提上去，這個(gè)行動(dòng)可能已經(jīng)開(kāi)始了。

也就是未來(lái)的全球產(chǎn)業(yè)分工由我們來(lái)做，因?yàn)槲覀兊某杀咀畹?，市?chǎng)份額最大，我們同意了瓜分全球市場(chǎng)的方案，別的國(guó)家只要配合就可以了。

主要和我們談產(chǎn)業(yè)合作，主動(dòng)融入中國(guó)的工業(yè)體系，才能和中國(guó)企業(yè)達(dá)成默契，共同把行業(yè)利潤(rùn)率推上去，要不然一就一直競(jìng)爭(zhēng)到底，全世界會(huì)想明白這個(gè)道理的。

當(dāng)全球分工重構(gòu)之后，美國(guó)在全球貿(mào)易中的地位大幅降低，高關(guān)稅保護(hù)了美國(guó)的產(chǎn)業(yè)，也讓美國(guó)的出口降低，美國(guó)那些受益于全球化的地方利益大損，最重要的就是加州。

美國(guó)科技巨頭會(huì)從全球化企業(yè)變成北美企業(yè)，北美市場(chǎng)貢獻(xiàn)的利潤(rùn)在美國(guó)科技企業(yè)中占比會(huì)越來(lái)越高，而中國(guó)企業(yè)的海外業(yè)績(jī)占比越來(lái)越高，也就是中國(guó)搶占美國(guó)的全球市場(chǎng)份額，這一點(diǎn)其實(shí)已經(jīng)有趨勢(shì)了，在1月份的文章《》中說(shuō)過(guò)。

如果加州不反抗，那就意味著共和黨吃下了民主黨，沒(méi)有全球化的滋養(yǎng)，民主黨會(huì)逐漸衰敗滅亡，包括馬斯克也會(huì)衰敗。

馬斯克已經(jīng)放棄了登陸火星的計(jì)劃，主要不是因?yàn)樘乩势障鳒p了NASA的開(kāi)支，而是他自己玩不下去了。他的星艦已經(jīng)爆炸了很多次了，發(fā)射十幾次沒(méi)有一次是完完整整的成功，究其原因，是美國(guó)工業(yè)體系已經(jīng)無(wú)法支撐他的想法，最終一定會(huì)失敗，再繼續(xù)下去其實(shí)也沒(méi)有意義了。平時(shí)不好好學(xué)習(xí)，考100次也得不到高分，這是自然規(guī)律。

如果民主黨反抗，就會(huì)爆發(fā)內(nèi)戰(zhàn)，關(guān)鍵是民主黨拿什么反抗？所以民主黨很難改變特朗普搞的退守北美計(jì)劃，退守北美這個(gè)過(guò)程會(huì)讓美元長(zhǎng)期貶值，有點(diǎn)類(lèi)似以前俄羅斯盧布的走勢(shì)，因?yàn)樗枰昧畠r(jià)美元確保美國(guó)制造業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)力。

其實(shí)到最后，還是要和我們談市場(chǎng)份額如何分配，只要不談，就會(huì)被我們一直卷到死。比如說(shuō)半導(dǎo)體，如果不談市場(chǎng)劃分，我們就會(huì)對(duì)半導(dǎo)體持續(xù)補(bǔ)貼，在全球市場(chǎng)打擊美國(guó)企業(yè)。美國(guó)受到足夠教育的人少，根本無(wú)法支撐全工業(yè)體系，他們不得不放棄大部分產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)而重點(diǎn)支持少部分利潤(rùn)高的產(chǎn)業(yè)，最后成為大號(hào)的日本。

關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)出口的影響后面會(huì)逐步發(fā)酵，還有歐盟對(duì)中國(guó)商品的限制，都會(huì)促使國(guó)內(nèi)的重點(diǎn)就是反內(nèi)卷，很多行業(yè)開(kāi)啟供給側(cè)改革，把資產(chǎn)價(jià)格推上去，把CPI也推上去。

文章最后給星球打個(gè)廣告，星球做了一些改版，現(xiàn)在是對(duì)公眾號(hào)文章的一種補(bǔ)充和升華。

結(jié)束

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