今天最大的消息,是美國國會參議院的一項(xiàng)關(guān)鍵投票,涉及結(jié)束政府停擺,以60:40通過,這是今天影響全球市場的最大事件。
我看到了搞笑的一幕,在直播投票的時候,有一個參議院老哥遲到了,就差他的那一票,他是因?yàn)轱w機(jī)延誤,而延誤就是因?yàn)檎[。
目前市場預(yù)期一周內(nèi),美國政府就可以重新開門。
其實(shí)周末跟得緊的話,也知道事態(tài)是在向好的方向發(fā)展的。如果想看金融市場的反應(yīng),那就直接看比特幣,現(xiàn)在數(shù)字貨幣簡直就是周末版的美股。數(shù)字貨幣市場很吃流動性,美國金融市場錢稍微緊一點(diǎn)松一點(diǎn),馬上就傳導(dǎo)過去了。
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這次美股的下跌也是一個很好的例子。
美股三季報(bào)之后,標(biāo)普500里的大部分的公司盈利沒有低于預(yù)期,整個指數(shù)單季度盈利增長率為13%,整體的業(yè)績是不差的。但市場一直有關(guān)于AI泡沫的討論。
但直到政府關(guān)門一個多月,實(shí)實(shí)在在影響市場上的流動性,SOFR利率飆升之后,才開始真正的進(jìn)行邏輯演繹。
很多的中長期邏輯也都是如此,邏輯一直都可以講,只不過市場選擇在某個時候集中演繹。
A股也一樣。從三季報(bào)之后,A股最大的關(guān)鍵詞就是:風(fēng)格切換。其他變量業(yè)績、景氣度、CPI數(shù)據(jù)等,都靠邊站。
今天白酒大漲,更是把這種氛圍推向了一個小高潮。如果深究數(shù)據(jù),老登和小登的擁擠度極致分化,是在9月下旬出現(xiàn)的。
如下圖,創(chuàng)業(yè)板和紅利指數(shù),分別占全市場成交額的比重:
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9月20號左右,創(chuàng)業(yè)板一度占據(jù)了全市場30%的流動性,另一邊,紅利股只分到里2%的流動性,是歷史最低。
進(jìn)入十一月份,修復(fù)幾個交易日之后,紅利股依舊沒有太大的存在感,但小登股已經(jīng)緩解不少了,從歷史極高擁擠,降低到了中等偏高的位置。
后續(xù)我也不知道會怎么演繹,如果非要押的話,我覺得目前也沒發(fā)生什么吸睛的大事,那趨勢還是會延續(xù),可能以紅利為代表的小登,還是會強(qiáng)勢一點(diǎn)。
如果再拉長時間,我覺得本輪牛市是科技牛的基調(diào),并沒有改變。
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