求穩(wěn)的錢，跌了 6%？手把手教你選靠譜債基

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小白輕松入門~

晚上好，我是簡七~

最近，有小伙伴來問：不是說純債基金很穩(wěn)嗎？怎么也會(huì)「跳水」呢？

我看了看，她說的這只債基，一周跌了6%，凈值打回兩年前，相當(dāng)于投資兩年白干了。

圖源：天天基金

今天，我們就從這次「暴雷」說起，聊聊債基到底是怎么回事，以及我們該怎么挑、怎么買。

*風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提及的基金，僅為示例參考，不構(gòu)成任何投資建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。請務(wù)必將決策權(quán)，牢牢握在自己手中~

01 這次雷，到底是怎么回事？

純債基金，就是基金經(jīng)理拿我們的錢，買幾十、上百只債券。

那什么是債券呢？本質(zhì)上TA是「欠條」：

買國債，就是把錢借給國家；買企業(yè)債，就是把錢借給企業(yè)。到期了，對方連本帶息還給你。

聽起來很穩(wěn)，對吧？

確實(shí)，在大多數(shù)情況下，借錢的一方都會(huì)按時(shí)還錢。所以債基給人的印象一直是「穩(wěn)穩(wěn)的幸福」。

但是，萬一企業(yè)還不上錢了，債也會(huì)遭殃。

比如，這次基金公司的客服回應(yīng)，說是「個(gè)別債券出現(xiàn)調(diào)整」。

結(jié)合最近地產(chǎn)債風(fēng)聲鶴唳，估計(jì)就是「踩雷」了，于是凈值出現(xiàn)斷崖式下跌。

這就是債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。

就像我們把錢借給親戚朋友，結(jié)果對方資金鏈斷了，還不上了。雖然概率不高，但一旦發(fā)生，損失也挺大的。

02 那現(xiàn)在，債基還能買嗎？

我的答案是：能買，但要會(huì)挑。

首先，我們要相信概率和常識。

咱們買債基，買的是幾十、上百只債券。

哪怕真遇到一個(gè)還不上錢的公司，因?yàn)榉稚⒘耍瑢φw的影響通常也是可控的。像這次跌幅這么大的，屬于比較極端的個(gè)例。

另外，咱們債基也別認(rèn)準(zhǔn)某一支，把「求穩(wěn)」的錢也再分散到不同產(chǎn)品中。

其次，我們要有「周期」的視角。

如果把時(shí)間拉長到10年，債市雖然也經(jīng)歷過幾次「風(fēng)雨交加」的時(shí)刻（比如2013年錢荒、2016年去杠桿、2022年理財(cái)贖回潮）。

但整體還是向上的。因?yàn)橹灰桢X的一方能按時(shí)還款，本息就會(huì)穩(wěn)穩(wěn)增加。

*短債基金，主要投資1年內(nèi)到期的債券，波動(dòng)小，更穩(wěn)定；中長期純債基金，主要投資3-10年內(nèi)到期的債券，波動(dòng)稍大，通常收益高一點(diǎn)~

更重要的是，債基是咱們資產(chǎn)配置里的「壓艙石」。

股市熱鬧的時(shí)候，它可能不顯眼；但當(dāng)股市大跌、風(fēng)浪太大的時(shí)候，這塊石頭能幫你的賬戶穩(wěn)住重心。

圖源：wind金融終端app

所以，不要因?yàn)橐淮闻及l(fā)的暴雷，就扔掉這塊重要的壓艙石。

我們需要做的，是學(xué)會(huì)如何避開那些「爛水果」。

03 四招挑出好債基

怎么避雷呢？

我為你總結(jié)了一套4步篩選法。這就好比我們在選水果時(shí)，要看產(chǎn)地、看個(gè)頭、看品相。

（1）看「產(chǎn)地」：認(rèn)準(zhǔn)大公司

買債基，其實(shí)就是買基金公司的排雷能力。

大公司的投研團(tuán)隊(duì)人多、消息靈通，哪家企業(yè)資金緊、哪個(gè)債有風(fēng)險(xiǎn)，他們通常能更早嗅到味道。

避坑指南：這次暴雷的基金公司，債基管理規(guī)模在行業(yè)倒數(shù)。咱們盡量選那些榜上有名的「大廠」。

圖源：天天基金-搜索「基金公司」-點(diǎn)擊「債券」

（2）看「個(gè)頭」：規(guī)模要適中

建議選擇規(guī)模在2-200億的基金：太小容易清盤，太大投資靈活度上會(huì)小不少。

這次暴雷的基金，規(guī)模在1億以下。用這個(gè)指標(biāo)，就比較容易淘汰掉。

（3）看「品相」：求穩(wěn)第一

既然買債基是為了穩(wěn)，我們就別太貪圖那一點(diǎn)點(diǎn)超額收益。重點(diǎn)看兩個(gè)指標(biāo)：

-最大回撤（抗跌能力）：

這就是看這只基金最多跌了多少。回撤越小，說明基金經(jīng)理控風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，你拿著也更安心。

-夏普比率（性價(jià)比）：

這個(gè)詞聽著專業(yè)，其實(shí)就是衡量咱們「幸福感」的指標(biāo)。

假設(shè)夏普比率是1.5，意思就是：你每承擔(dān)1分風(fēng)險(xiǎn)，它能給你1.5分的回報(bào)。這個(gè)數(shù)值越高，我們的投資體驗(yàn)就越好。

（4）不把雞蛋放在一個(gè)籃子里

最后，做好分散配置。

選2-5只不同基金公司的產(chǎn)品，這樣就算萬一哪家出了岔子，咱們的整體賬戶也能安然無恙。

04 手把手實(shí)操

道理都懂了，具體怎么操作呢？

我們拿出手機(jī)，打開支付寶，一起試一次——

第一步，支付寶搜索「基金」，進(jìn)入到基金板塊，點(diǎn)擊「篩選」功能。

第二步，點(diǎn)擊「高級篩選」，如果是追求穩(wěn)健，不想和股市沾邊，在「基金類型」，選擇短債和中長債。

小貼士：混合債基是可以買股票的，波動(dòng)會(huì)大一些，咱們先不碰。

第三步，設(shè)門檻（關(guān)鍵步驟）

這就是我們剛才說的「挑品相」環(huán)節(jié)：

找到基金規(guī)模：勾選2-200億；

找到最大回撤同類排名：勾選近1年、近3年，選排名前20%的。

找到夏普比率同類排名：同樣勾選近1年、近3年，選排名前20%的。

第四步：出結(jié)果

點(diǎn)擊查看，你就會(huì)得到一份經(jīng)過初步篩選的優(yōu)選債基名單。

這時(shí)候，你再點(diǎn)進(jìn)去看看它們的賣出規(guī)則（比如名稱里寫了「60天」的，意思是要鎖定60天才能賣出），是否匹配你的資金要求，就可以加入自選觀察池了。

最后，給你小結(jié)一下，可以用這個(gè)清單快速篩選——

05 利率降了，咋辦？

最近有不少朋友跟我感嘆：3年期存款到期了，以前利率還有3%，現(xiàn)在只有1%了，心里空落落的。

我特別理解這種失落感。但利率下行，就像季節(jié)變換一樣，是我們需要共同面對的大環(huán)境。

如果我們還想讓錢「多長一點(diǎn)」，就需要稍微往前走一小步：接受一點(diǎn)點(diǎn)波動(dòng)，換取一點(diǎn)點(diǎn)收益。

債基，就是這一小步里，相對穩(wěn)健的選擇之一。

只要我們做好了功課（選好基金）、系好了安全帶（分散配置），這點(diǎn)風(fēng)浪不僅不可怕，反而能送我們的財(cái)富之船去到更遠(yuǎn)的地方。

好啦，你還打算把錢放在哪兒呢？歡迎在留言區(qū)聊聊~

晚安~