王辰：保費、保額和現金價值

2024年10月26日王辰老師老撾旅產會游玩地風景

各位朋友，大家好，我是王辰。我們今天來談論一下保費、保額和現金價值的關系。

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保費就是客戶（即我們說的投保人）向保險公司支付的費用來購買他希望得到的保障額度。

而保額就是保險公司（我們俗稱為保險人）對被保險人承擔的賠付責任的額度。

舉個例子說，假如有個客戶購買一份重大疾病保險，年交保費3000元，選擇交費20年，重疾保額10萬，身故保額10萬。如果罹患癌癥，額外給付50%的保額（即5萬），輕癥是20%的保額（2萬）。那么這份保險的保額到底是多少呢，可能是10萬，可能是12萬，可能是15萬，也可能是17萬。現在的保險設計的有點復雜，責任比較豐富，所以我們要把這個概念搞清楚。

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那么現金價值是什么意思呢？簡單地說，就是退保金。現金價值的所有權屬于投保人，對保險公司來講是它對客戶的負債。簡單地理解，現金價值就等于客戶所交的保險費扣除保障成本，再扣除服務成本，加上我們的剩余保費在保險公司存續期間所獲得的利息，這就是現金價值。

利息是怎么確定的呢，就是我們講的預定利率。比如我們比較熟悉的預定利率有2.5%、3.5% ，最高的是4.025% 。預定利率決定了保費和保額的關系，即同樣的保額（就是某一天保險公司一定要支付給客戶的那筆錢），預定利率越高，保費就越便宜；預定利率越低，保費就越高。

用預定利率來理解保費和保額的關系，我們只能來講它的趨勢。更準確的說法，預定利率決定著現金價值和保額的關系，也就是說保費中扣除了各種成本之后，可用于投資的部分，剛才我們說的叫現金價值，它是按照我們既定的預定利率增值，最終有一天它會等于保險金額，那一天就是保單設計過程中所約定的滿期，也許是80歲、88歲、100歲，或者是105歲。

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舉個例子，就像剛才說的年交保費3000元的重疾險，第一年的現金價值，我們假定為1000元，第二年2500元，第三年4000元。二十年交滿之后，現金價值是40000元。如果我們這個保單設計的時候約定的滿期是100歲，那么到100歲的時候，現金價值就會變成10萬元。為什么我們不交錢了，我們的現價值還會長呢？

就是因為我們剛才說過，對于傳統保障型保險，保單滿期的時候，現金價值就等于保險金額。也就說那個時候還給客戶的錢就是客戶自己的錢連本帶利給他的，保險公司沒有賠償。如果出險早于這個日子，就會有差額，這就是保險公司的風險損失。

我們在前面曾經給各位介紹過一篇文章，就是一個公式看懂保險，你就會知道定期壽險的現金價值前期是增長的，到一定程度開始下降，到滿期的時候恢復為零。講到現金價值，我們就會知道保單貸款的計算依據就是現金價值凈值的百分比，有70%的，有80%的，有90%和95%的。

當貸款的利息吃掉了現金價值的余額部分，保險公司就會讓保險合同中止。也就是說，保險公司不會讓客戶欠它的錢，它抵押的物品（就是保單的現金價值）等于這個臨界值時，保險公司就會停止我們的貸款。

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有的客戶曾經問過：“現金價值既然是我的錢，我把自己的錢貸出來，為什么還要付利息呢？”其實大家必須明白，我們保單貸款全稱應該叫“保單抵押貸款”，我們是用保單的現金價值做為抵押，向保險公司貸款。

所以我們應該付利息，這就像我們用房子向銀行抵押貸款要付利息，房子還是你的，但是你不能隨便處置，如果還不上，就用房子償還。而保險也是一樣，我們雖然貸了款，保險的保障功能沒有喪失，分紅依然會給我們，各項保險利益都會按照正常計算，我們要負責還利息。這是抵押的概念，和我們自己的錢沒有關系。

我們前面也講過，分紅保險主要的紅利來源在于利差，就是現金價值去投資所獲取的利潤，如果超過了預定利率，就產生了可分配盈余。

紅利首先會體現為現金，所以就有了累計生息或者現金領取的方式。但如果我們不想拿走，也不做為現金來計算利息，可以把紅利再折算成保險金額，來增加我的保障額度。這就叫“增額分紅”或者叫“保額分紅”。但是我們必須強調保額是不能用來分紅的，因為保額是一種負債，不能用于投資。

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所謂的保額分紅，就是按照保額一定比例來增加保險額度，其實它的來源還是現金價值所獲取的利潤；

保額分紅一般是用均衡的計算方法，每年增加的額度比較一致；而增額分紅是每年增加的額度，是按照客戶的年齡來計算，它是變化的。

我們不能簡單地說保額分紅和增額分紅到底哪個好，因為在前期如果出險了，保額分紅給的也許多很多，但到后期兩者也許差不多，甚至增額分紅超過保額分紅。所以，我們不能簡單地對比。

那么講到保額的話題還涉及到另外一種產品，就是儲蓄型保險。儲蓄型保險的保額我們稱它為名義保額，比如年交保費10萬，連交10年，合計交保費100萬，它的保額是5萬。這個5萬就是用來計算領取額度的一個基數。比如說領保額的10%就是5000元、20%就是1萬、40%就是2萬。這只是一個計算的基數而已，并沒有實際的保障意義。

今天我們就講到這里，謝謝大家。

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【總編：劉佳】

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