年末年初大資金調(diào)倉的思路

　　年末年初行情的特點(diǎn)，量能萎縮，資金休戰(zhàn)，國家隊(duì)護(hù)盤，指數(shù)連陽兒個(gè)股調(diào)整。這個(gè)時(shí)候磨刀不誤砍柴工，要學(xué)會(huì)更換新一年行情的視角來看懂資金的真實(shí)意圖。因此，玉名開啟了2026年的預(yù)測(cè)系列文章，先研究的是政策，A股是政策市，如果沒有對(duì)政策的充分理解，那么指數(shù)新高也找不對(duì)熱點(diǎn)，這是非常現(xiàn)實(shí)的；隨后送出十五五規(guī)劃的研究和行業(yè)布局，與策略儲(chǔ)備。今兒也來介紹一些股民在實(shí)踐中的困惑因素。

大資金進(jìn)出中的門道

　　@maxinmachine1　請(qǐng)教一下，經(jīng)常看到一個(gè)個(gè)股的股東名單中，一家社保機(jī)構(gòu)新進(jìn)，卻同時(shí)有一家社保機(jī)構(gòu)退出。這不是自相矛盾嗎？請(qǐng)問其中有什么玄機(jī)嗎？

　　@玉名　這個(gè)事兒，有兩個(gè)層面。從小的層面，對(duì)社保基金來說，存在不同的基金公司運(yùn)作，有些時(shí)候會(huì)出現(xiàn)同一家基金公司進(jìn)出的情況，大概率是一種調(diào)倉；而不同基金公司之間的進(jìn)出，就非常正常了，大家對(duì)同一個(gè)因素的角度不同。而大的層面，我們博弈，一定不能說因?yàn)樯绫＿M(jìn)或出了，我們就買或賣，這樣意義不大。

　　因?yàn)樯绫Ｊ且粋€(gè)群體的投資策略，某一個(gè)局部，不代表其投資邏輯，或者說其容錯(cuò)率極高，但股民往往單一重倉，這是脆弱的，以此為依據(jù)，很容易錯(cuò)判。還有，就是從效果來說，社保進(jìn)入未必就是利好，很多時(shí)候也有試錯(cuò)的情況，那到時(shí)候其還要撤出去，反而是讓股民跟風(fēng)錯(cuò)誤的代價(jià)更高。有些時(shí)候，沒有社保介入，真正行業(yè)周期起來了，社保基金反而是潛在增量。

　　@maxinmachine1　好的，謝謝玉名老師指導(dǎo)。我也是先選行業(yè)周期，再在行業(yè)中優(yōu)先選擇社保持股的個(gè)股。總體來說效果還不錯(cuò)。的確也遇到過根據(jù)社保持股買進(jìn)去后，社保機(jī)構(gòu)卻退出的情況，有時(shí)會(huì)有一些虧損，但總體來說買社保個(gè)股，踩雷的概率不高。

　　@玉名　嗯，那就大膽假設(shè)，然后小心求證，很多模式也都是這樣實(shí)踐出來的，挺好。其實(shí)，我們還可以拓展一下，假如說是某一個(gè)行業(yè)橫向，多家公司都有類似的情況，是不是也可以看做是一個(gè)信號(hào)，您嘗試下。實(shí)際上，越是熱門的行業(yè)博弈難度越高，實(shí)際上，我們注意到科技板塊過去一年間，行業(yè)指數(shù)方面有過漲停，也有過跌停，大起大落，也有反復(fù)新高，這種走勢(shì)如果沒有足夠的研究，操作的確很難，還要更多地思考美股映射的因素。

　　在《行業(yè)博弈中的“映射”選股法》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405201254132875391中講了美股映射選股的意義，這主要是A股資金偏好這種簡單粗暴的模式。蘋果崛起，誕生了立訊、歌爾、鵬鼎、聞泰等好幾千億市值的硬件廠；英偉達(dá)崛起，“易中天”，“紀(jì)連海”等個(gè)股紛紛活躍；如今谷歌gemmi3 pro出來后加上巴菲特買入，又開始炒相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。