“匯豐系”恒生銀行：私有化退市倒計時，深受香港房地產影響

來源：密探財經（ID：Spy Finance）

時隔3個月，正在沖刺“兩萬億級”的恒生銀行，以私有化退市方案已取得重大突破。

昨夜（1月8日），匯豐控股、恒生銀行發布聯合公告，匯豐以155港元/股對恒生銀行的私有化相關特別決議案已獲97.3%贊成票，預期將在1月27日退市。

去年10月9日，匯豐控股與恒生銀行曾宣布匯豐亞太作為要約人，對恒生銀行私有化建議，交易估值約2903億港元。

截至目前，匯豐控股實際持有恒生銀行63.616%的控股權，貝萊德持股1.613%，先鋒領航持股1.612%，挪威銀行投資管理持股0.787%，Geode Capital Management持股0.589%。

彼時，匯豐亞太對恒生銀行私有化拋出每股要約價155港元，較前以一交易日恒生銀收盤價119港元/股大幅溢價30.3%。此后至今，恒生銀行的股價一直在150港元以上，最高曾達154.5港元。

如今高票通過私有化，匯豐亞太需要向計劃股東支付現金總額約1061.56億港元。匯豐行政總裁艾橋智表示，股東投票的結果已反映大家對恒生銀行業務及其成為匯豐全資附屬公司后能夠開啟的發展機遇充滿信心。

匯豐還明確承諾：將確保恒生銀行作為獨立持牌銀行的資質身份，以及獨立的企業管治、品牌形象及獨特市場定位，保留現有的分行網絡等。

2025年上半年，恒生銀行實現營收209.75億港元，同比增幅3%，其中凈利息收入同比下滑7.39%至143.39億港元，服務費和其他收入同比增幅34%；除稅前溢利80.97億港元，同比下跌28.39%；股東應占溢利下跌30.46%至68.8億港元。

去年上半年，恒生銀行的凈息差已從上年同期的1.83%降到1.67%，降幅達到0.16個百分點，致使該期內凈利息收入同比下滑超7%。

從2022年至2024年那3年看，恒生銀行營收和凈利均呈現持續雙增態勢，但去年中期業績卻陷入“增收不增利”的困境。

這背后是，香港的商業房地產信貸風險持續承壓，恒生銀行為此增加了計提撥備，預期信貸損失凈計提13.75億元致總額增加至48.61億元，影響公司利潤。

截至去年6月底，恒生銀行總資產1.822萬億元，較上年底增加1%；客戶貸款（已扣除預期信貸損失準備）8030億元，較上年底減少2%。受房地產持續面臨信貸壓力，該銀行不良貸款率6.69%，較上年底增加0.57個百分點。

去年5月，恒生銀行原董事長利蘊蓮在持續任職長達近11年后卸任，由時任永泰地產副主席兼行政總裁、69歲的鄭維新接棒。

在去年中報中，鄭維新提到了大灣區更趨一體化帶來的跨境金融服務機會，并透露說要為員工培訓投放大量資源，以進一步提升跨境服務能力，包括為企業和個人提供無縫的金融解決方案。

值得一提的是，2026年1月7日，國家金融監管總局公告已核準了林慧虹出任恒生銀行（中國）有限公司董事長的任職資格。

恒生銀行（中國）成立于2007年，截至2024年底該行已設立14家分行及14家 支行，業務覆蓋珠三角、長三角及環渤海區域，同時輻射中西部地區。

2022年至2024年，恒生銀行（中國）總資產還跌破千億，縮表較為明顯，撥備前利潤及凈利潤均持續下滑明顯，而成本收入比飆至74.39%，不良率也升至3.7%，撥備覆蓋率卻降至109.58%。

2025年，恒生銀行（中國）上述相關指標是否有所改善或優化，有待其進一步披露，但挑戰肯定不小。