微眾銀行能否跨越“規模神話”，變身“質量標桿”

微眾銀行用11年的經營歷程，見證了中國互聯網金融的發展，能否實現從“規模神話”到“質量標桿”的轉變，不僅關乎自身生存，更將為行業發展提供重要借鑒。

2025年底，深圳一企業主打開了微眾銀行APP申請貸款，沒想到申請后一小時內便遭到了不法分子的精準詐騙。由于貸款金額、企業核心信息被泄露，接到詐騙電話的企業主對辦理“降息”的說辭信以為真，損失了2980元。對此，微眾銀行的回應是“無內部信息泄露”，至于不法分子如何快速精準獲取客戶信息，微眾銀行沒有給出解釋。直到事件經過極目新聞等多家媒體曝光后才促成退款。

因信任危機被關注的微眾銀行，是國內首家互聯網民營銀行，到2025底已經成立滿11年。多年來，它試圖通過各種宣傳擦亮自身的“普惠”招牌，但現在卻遭遇了營收凈利雙降、合規罰單連年加碼、不良貸款率攀升的多重困境。

在互聯網金融監管趨嚴的大背景下，微眾銀行的經營與風控能力經歷著考驗，也讓互聯網銀行行業規模擴張與合規發展之間的矛盾顯現。

助貸生態下的合規挑戰

作為互聯網銀行，微眾倚重的“微粒貸+助貸導流+第三方合作”業務模式高度依賴外部生態，流量平臺、數據服務商、催收公司等多方都是合作鏈條中的主體。這就導致了客戶信息在這個龐雜鏈條里傳輸、存儲、使用的過程中出現管控盲區。

審視微眾的核心業務布局，是依托騰訊生態流量加持，通過助貸模式快速擴張市場規模。這種模式，決定了雙方共享部分客戶信息以完成授信審批和業務轉化，但是對于合作方如何保障信息安全無法嚴格跟進。因此，不排除有人簡化信息加密流程或不規范操作，從而埋下信息安全隱患。

鑒于信息流轉鏈條中存在“斷點”式管控失效，2025年10月1日起施行的互聯網助貸監管新規明確要求商業銀行對合作機構實行名單制管理，健全信息安全保護機制，自主開展風險評價與審批。

“規模優先”模式弊端越發凸顯

作為互聯網民營銀行，微眾既無線下網點，又面臨資本補充受限的難題，只能通過擴大貸款規模、提高市占率來支持盈利。在持續擴張過程中，信息安全漏洞明顯、頻繁接到合規罰單，問題凸顯。而隨著行業競爭的加劇和宏觀經濟環境的改變，這一模式的弊端越來越突出。

2025年上半年，微眾銀行營收同比下滑3.44%，凈利潤同比下滑11.86%，迎來成立以來首次營收凈利雙降。資產質量也不容樂觀，同期不良貸款率突破1.57%，創歷史新高。核心業務中，個人消費貸“微粒貸”因利率競爭力不足、客戶質量下滑出現收縮，而企業貸“微業貸”雖持續擴張，但批發零售、制造業等客群受行業周期影響，不良暴露有所增加。

圖片來源：微眾銀行2025年半年度報告

這種頹勢顯然給微眾銀行帶來了“業績焦慮”，隨之而來的就是更大的助貸業務擴張力度，還有對于風險管控與合規建設的忽視。2024年，微眾銀行因為違反賬戶管理規定、未按規定履行客戶身份識別義務等五項嚴重違規行為被罰1387萬元，創下民營銀行領域年度最大罰單紀錄；2025年，時任行長李南青新增首席合規官職務后不久，國家金融監管總局深圳監管局就在10月28日對微眾銀行開出了百萬罰單，理由是集團客戶授信風險管理、手續費管理違規及現場檢查問題整改不到位。

圖片來源：金融監督管理總局網站

類似問題的曝光，不僅增加經營成本，同時品牌信任度也會持續下降。越來越多的用戶開始通過各種途徑表達對于微眾銀行的不滿，潛在客戶也嚴重流失。

技術賦能與風控合規建設需同步

深圳一企業主遭遇的精準詐騙只是微眾銀行風險暴露的一個縮影，信息安全漏洞不是該行合規問題的全部。比如，為降低不良率，微眾銀行曾出現違規催收行為，引發消費者投訴，說明了其貸后管理不善。部分合作催收機構為追求回款率不擇手段——2025年12月初，微眾銀行甚至被多家媒體曝出為催收而雇傭假律師“堵門”。

其實，作為互聯網銀行中的頭部，微眾銀行擁有大數據、人工智能等技術優勢，也曾以“科技金融”作為自身標簽，但是心思和技術幾乎都花在了獲客與授信審批效率提升上，對于風險防控與合規管理的關照太少，導致技術賦能與風控體系、合規建設未能同步適配。

金融監管總局的助貸新規明確要求商業銀行“建立科學審慎的風險管理指標體系”，對助貸業務的規模、增速、不良率等實施嚴格管理，同時加強金融消費者權益保護。

如果微眾銀行對合作機構的風險評估繼續流于形式，對于消費者權益保護不足夠重視，短板不及時彌補，在監管部門對金融機構“權責對等”的導向日益明確的當下，微眾銀行可能面臨更嚴厲的監管措施。

微眾銀行用11年的經營歷程，見證了中國互聯網金融的發展，能否實現從“規模神話”到“質量標桿”的轉變，不僅關乎自身生存，更將為行業發展提供重要借鑒。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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