少交易，反而更賺錢：這是我交易后最反直覺的真相

在交易這件事上，我越來越確定一件事：盯盤更久、操作更多，并不等于賺得更多。

很多時(shí)候，你每天把行情從早看到晚、盯著每一筆跳動(dòng)，結(jié)果不是利潤(rùn)變厚了，而是更容易因?yàn)椤笆职W”和情緒波動(dòng)，把原本能賺錢的系統(tǒng)做廢了。

你看那些真正長(zhǎng)期穩(wěn)定賺錢的頂級(jí)交易員，其實(shí)很多都不靠高頻操作。像Ed Seykota這種級(jí)別的趨勢(shì)交易大師，幾十年里能做到很強(qiáng)的年度收益，他用的就是收盤價(jià)（日線）去做決策；Nicolas Darvas也一樣，他很多交易都是收盤后才下單，照樣賺到幾百萬(wàn)。這背后的邏輯很簡(jiǎn)單，交易不是比誰(shuí)坐得久，而是比誰(shuí)做得對(duì)。

尤其是小資金賬戶，你交易越頻繁，手續(xù)費(fèi)、點(diǎn)差這些成本就越像“漏水的桶”一樣一直在滴。你可能一筆一筆看起來沒虧多少，但累積起來就是利潤(rùn)被吃掉。更麻煩的是，新手特別容易出現(xiàn)一種狀態(tài)，看盤時(shí)間越長(zhǎng)，越想做點(diǎn)什么。

本來行情沒到信號(hào)，你也會(huì)忍不住找理由進(jìn)場(chǎng)，最后變成“為了交易而交易”。

我也見過很多職業(yè)資金管理者，真正賺錢的方式其實(shí)很樸素。他們做的是趨勢(shì)跟隨、持倉(cāng)交易，執(zhí)行量化或規(guī)則化的系統(tǒng)，核心就兩句話——順勢(shì)上車，耐心拿住，出現(xiàn)明確的離場(chǎng)信號(hào)再走。他們不是每天靠頻繁進(jìn)出場(chǎng)掙錢，而是靠抓住少數(shù)大趨勢(shì)，把利潤(rùn)跑出來。

所以我一直提醒自己，市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)槲叶⒌酶镁投嘟o我錢，也不會(huì)因?yàn)槲疫M(jìn)出次數(shù)更多就獎(jiǎng)勵(lì)我。長(zhǎng)期來看，市場(chǎng)獎(jiǎng)勵(lì)的是正確的動(dòng)作，順勢(shì)、在上漲趨勢(shì)里等回撤后的好位置、做風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比更劃算的交易，以及你真正的交易優(yōu)勢(shì)。

說到這里，就必須講“過度交易”這個(gè)坑。在我看來，過度交易不是“交易次數(shù)多”這么簡(jiǎn)單，它更像是一種心理失控的外在表現(xiàn)，你不是因?yàn)橄到y(tǒng)給了信號(hào)才出手，而是因?yàn)榭謶?、貪婪、焦慮、急著翻本，甚至是自尊心作祟才去下單。

說白了就是，沖動(dòng)在指揮你，而不是計(jì)劃在指揮你。

如果一個(gè)交易者真的有穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，那他當(dāng)然應(yīng)該把系統(tǒng)內(nèi)的機(jī)會(huì)都做上，信號(hào)多也沒問題。問題是很多人沒有在做“系統(tǒng)內(nèi)的交易”，而是在做“情緒驅(qū)動(dòng)的交易”。這種情況下，交易越多，虧得越快，回撤也越大。

而且你交易越頻繁，隱形成本越明顯。點(diǎn)差是給做市商的，你多交易就多付；你越在盤中短線來回折騰，越容易被高頻交易的噪音帶著跑，甚至被“搶跑”和針對(duì)。有時(shí)候你想贏過高頻交易者，最有效的方法不是跟他們拼速度，而是——你別跟他們玩同一個(gè)游戲。用低頻交易去避開盤中噪音，反而更容易做對(duì)。

最可怕的是，過度交易會(huì)讓你在本該等待好機(jī)會(huì)的時(shí)候，跑去做一堆質(zhì)量很差的進(jìn)場(chǎng)。然后你會(huì)越來越不相信自己，覺得自己沒紀(jì)律、沒執(zhí)行力，最后心態(tài)也被拖垮。所以我現(xiàn)在給自己定的原則很簡(jiǎn)單，只做符合我規(guī)則的交易，只做我看得懂、算得清風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的交易。

很多行業(yè)確實(shí)是“工作越多賺得越多”，但交易不是。交易里，你越忙、越頻繁，往往越容易虧錢——虧在錯(cuò)誤決策、虧在手續(xù)費(fèi)、虧在點(diǎn)差、虧在追漲殺跌的情緒里。真正好的交易，通常都來自耐心：等到形態(tài)和信號(hào)到位，再出手。

那如果市場(chǎng)很無(wú)聊、波動(dòng)很亂，或者我正在等信號(hào)的時(shí)候，我一般會(huì)把時(shí)間花在這些更有價(jià)值的事情上：

? 回測(cè)新的入場(chǎng)和出場(chǎng)條件

? 研究歷史上最強(qiáng)的牛股走勢(shì)

? 看看歷史上最慘的崩盤長(zhǎng)什么樣

? 復(fù)盤那些最猛的牛市行情是怎么走出來的

? 把自己的指標(biāo)放到指數(shù)和個(gè)股上驗(yàn)證效果

? 讀交易書

? 把交易軟件的功能摸透

? 看一些高質(zhì)量的交易文章

? 聽頂級(jí)交易員的訪談

? 和靠譜的交易者交流思路

這些東西，才是真正能讓你長(zhǎng)期進(jìn)步的投入。而不是行情沒到，你硬去找機(jī)會(huì)，最后把自己折騰到懷疑人生。

說到底，我最賺錢的那些月份、甚至那些年份，往往不是我坐在電腦前盯了8個(gè)小時(shí)換來的，而是我在趨勢(shì)里抓住一筆好交易，然后耐心讓利潤(rùn)自己跑出來。