中美金融戰(zhàn)之“大宗商品定價權(quán)爭奪”的具像化——白銀

又刷到“被窩哥”了。

“神仙打架，小鬼遭殃”，估計“被窩哥”這輩子做夢也不會想到，自己會成為中美金融戰(zhàn)的犧牲品：

前幾天白銀漲得瘋時，這哥們抱著一塊銀板，拍視頻說，眼睛一睜賺一萬五，眼睛一睜又賺一萬五，昨天這哥們卻說，你們只告訴我眼睛一睜賺一萬五，沒告訴我眼睛一閉虧12萬……

白銀，中美金融戰(zhàn)之“大宗商品定價權(quán)爭奪”的具像化。

此刻，老朱可以負(fù)責(zé)任的說，這一場以白銀為標(biāo)的的大宗商品定價權(quán)之爭，中國勝利的曝光已現(xiàn)。

給親美人士5分鐘用來撇嘴、損我，撇完繼續(xù)往下看。

現(xiàn)在，老朱從時間線上開始拆分：

2025年10月30，商務(wù)部宣布對部分重金屬實行申報制度：

彼時的銀價在多少錢呢？

從圖上可以清楚的看出，彼時這一消息并未被市場關(guān)注，第二天開盤白銀的走勢很是平穩(wěn)，當(dāng)天收盤的價格是10塊88，還跌了兩毛七。

在這里，需要提到一個公司，中國誠通，關(guān)于這家公司，其官網(wǎng)上是這樣介紹的：

中國誠通控股集團(tuán)有限公司（簡稱“中國誠通”）是國務(wù)院國資委監(jiān)管的中央企業(yè)，是國資委首批建設(shè)規(guī)范董事會試點企業(yè)、首家國有資產(chǎn)經(jīng)營公司試點企業(yè)和中央企業(yè)國有資本運營公司試點單位。2016年2月成為國有資本運營公司試點以來，集團(tuán)凈資產(chǎn)增長5.9倍，凈利潤增長9.1倍，連續(xù)兩年進(jìn)入國資委黨建考核和經(jīng)營業(yè)績考核“雙A”行列。

劃重點：國資委。

請大家記住這個名字，后面咱得用。

2025年10月30日商務(wù)部宣布的是白銀出口企業(yè)需要申報，12月29日宣布的是白銀出口管制：

從圖中可以看出，當(dāng)天白銀沖高回落了，收在了16塊14，也就是說，短短兩個月時間，白銀便已經(jīng)從10塊88漲到了16塊14。

倆月時間漲這么多，無論是國內(nèi)還是國際市場上，一定會有資本做空，尤其是那些玩紙黃金紙白銀的，它們會認(rèn)定這個價格長久不了，選擇高位做空套利，這其中最主要的是摩根大通、美銀、瑞銀、花旗。

看明白了么，都是歐美的頂尖銀行，它們，就是與咱對賭的主要對手。

再然后，咱又出手了：

商務(wù)部12月29日宣布對白銀進(jìn)行出口實施管控，3天后，老朱寫下了這篇文章《王炸無聲——“白銀狙擊戰(zhàn)”打響》（點擊可讀），在這篇文章中，老朱一直在用數(shù)據(jù)說話，告訴大家每年全球白銀的實際產(chǎn)量大約為8億盎司。然而，僅僅兩家銀行(美銀和花旗)的白銀空頭頭寸合計就有44億盎司。如果加上摩根，瑞銀以及其他大銀行的空單倉位更是驚人：

彼時各主要市場的白銀價格如下：

彼時老朱在這一數(shù)據(jù)后面說了這樣一段話：

全球每年只生產(chǎn)8億盎司的白銀實物，止花旗與美銀兩家銀行就拿了44億盎司的白銀空頭頭寸，再加上摩根、瑞銀等銀行持有的空頭頭寸，絕對是大幾十億的單子飄著，而中國在這種情況下突然宣布出口管制，如此，若多頭堅持要求實物交割，這些銀行去哪兒弄這么多銀錠交付？沒有怎么辦？要么強行平倉要么高價全球購買。

這兩天市場傳聞俄羅斯推進(jìn)銀本位、印度大額采購白銀交換原油，疊加華爾街空頭回補操作，加速價格垂直上漲。紙白銀與實物交易比例高達(dá)356:1……

拿不出實物交割就只能在交割日到來前自己硬性平倉，文章開頭我說咱的一紙管控指令讓資金市場“血流成河”，這會兒你信了吧？！

此刻，回過頭去看，這篇文章發(fā)表的時間是1月3號，如果你有足夠的嗅覺，那會兒無論是做多白銀現(xiàn)貨還是在A股買進(jìn)相關(guān)股票，應(yīng)該陰超過50%到100%的利潤了吧，哪怕這會兒跌停，你也照樣還有百分之三四十的賺頭，對照一下，是不是這樣？

回到剛才的話題上來，資本市場上，成本最低的血流成河便是“多殺多”，針對“多殺多”性價比最高的手段便是提高保證金，因為這個不需要成本。

在1月9日的文章，《美國，靜靜地感受“悶棍”之疼》（點擊可讀）中，老朱告訴大家，芝加哥交易所倫敦交易所連續(xù)三次提保證金的事：

彼時路邊社的消息稱，芝加哥商品交易所之所以做出如此決定，是因為一批5000萬盎司的白銀因不符合中國政府1月1日對白銀的出口管制而被扣下了。

本身白銀就短缺，芝加哥交易所與倫敦交易所要求實物交割的客戶就多，中國這邊還把出口的白銀給扣下了，然后你便看到，白銀價格開始竄升，二十幾天的時間白銀價格上漲了近30%，國內(nèi)的小散們都瘋了，賣房套借唄花唄的追高買入銀板。

上張圖：

你只看這根大紅線，就知道市場有多瘋狂，昨天咱視頻中說的“被窩哥”那句“眼睛一睜賺1萬五，眼睛一睜又賺一萬五”就是在這種情況下產(chǎn)生的。

我們知道，摩根、瑞銀、美銀、花旗等銀行手里握著44億盎司的空頭頭寸，這批空單相對集中的交割日期是2月27日，這么漲下去到時候他們無論是進(jìn)行實物交割還是不得不耍賴皮以“不可抗力”拒絕實物交割而選擇貨幣交割，都會令他們信譽破產(chǎn)的。

既不想多掏錢又想最大可能的保住信譽怎么辦？答案是，想法讓多頭平倉。于是，在距離交割日還有一個月之際，他們開始大手筆砸盤，就是大家看到的，上周四的那次從5600跌到5100又拉回到5300附近的一幕。

砸盤是需要錢的，而不需要錢也能起到砸盤作用的便是——提高保證金：

提高保證金，就是人為的制造"多殺多"：假設(shè)白銀一手單子需要800美元的保證金吧，那些下了幾千手幾萬手的，要追加幾百萬上千萬美元的保證金，去哪兒弄？你當(dāng)然可以去借高利貸，可如果最后快到交割時，交易所突然以“不可抗力”宣布貨幣交割，用當(dāng)時該所的市場低價給你交割，你不是白借了高利貸了？

交易所對波動大的商品要求提高保證金，這個是行業(yè)慣例，不違法，可是，那些做著多單的個人或小機構(gòu)，他們沒有足夠的資金來追加保證金怎么辦呢？

答案是，被動自行平倉。

自行平倉的意思就是，拿不出足夠保證金的多頭選擇全部或部分賣出自己手中的多單，你賣我賣他也賣，于是便有了周五“多殺多”的踩踏。

行文至此，上中國誠通。

下面的消息來自路邊社，畢竟不是官媒報道的，大家看看就得：

有消息稱，中國誠通要求芝加哥交易所實物交割的白銀是13000噸，近4000億人民幣，傳聞?wù)\通購入這些白銀的價格是每克13元人民幣。

提高保證金只能趕走那些沒錢的，中國誠通是國資委監(jiān)管的央企，不差錢兒，就要實物交割，這就給交易所出了難題。

想過么，咱是全球最大的白銀出口國，咱的企業(yè)去美國芝加哥交易所下多單，還要求實物交割，你不覺得奇怪么？

這邊管著不讓出口，那邊在你那買了要求實物交割，如此，芝加哥交易所要么全球去找白銀進(jìn)行實物交割，如此會推動白銀價格上漲，會讓摩根、美銀、瑞銀、花旗這些拿了大量空頭頭寸的大銀行破產(chǎn)；要么芝交所選擇耍賴皮，以“不可抗力”為由拒絕實物交割，以貨幣進(jìn)行結(jié)算，就以交割前一日的收盤價結(jié)算，這樣雖然可以省倆錢，但信譽沒了，而上交所無論銀價是幾何都是可以保證實物交割的，如此，換你是需要實物的生產(chǎn)企業(yè)，你未來會去哪兒開倉？

當(dāng)上交所的白銀價格才代表了實物白銀的真實價格時，白銀的定價權(quán)便于無形中，由美元讓渡到了人民幣……

文章的結(jié)尾，上張圖：

白銀的開采成本每克不足5塊錢，做為電解鋁的工業(yè)附屬品的白銀開采成本更低，此前紫金礦業(yè)批露的該企業(yè)銀的開采成本每克只有1.85，是的，1塊8毛5。

未來銀價會到多少錢老朱不知道，但老朱知道的是，當(dāng)中國掌握了白銀的定價權(quán)，銀價便會回歸到工業(yè)需要所能承受的價格，那些在二三十接盤的“被窩哥”們，大概率會被長時間的掛在樹上了。

“人不會掙到認(rèn)知以外的錢”，這句話說的可不止是那些掏空家底沖進(jìn)股市樓市期市大宗商品里的賣菜阿姨們……