效率與信任：2025-2026年中國(guó)零售業(yè)深度重構(gòu)與即時(shí)零售生態(tài)報(bào)告

極致零售研究院（SRI）分享：
一場(chǎng)以“效率”為名的無(wú)聲革命，正在決定中國(guó)零售業(yè)的生死存亡。

作者 |極致零售研究院（SRI）零售與消費(fèi)品組

摘要

本報(bào)告旨在系統(tǒng)解構(gòu)中國(guó)零售業(yè)在服務(wù)消費(fèi)崛起與數(shù)字技術(shù)深度融合背景下的轉(zhuǎn)型邏輯。報(bào)告指出，行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)從“經(jīng)營(yíng)流量”向“經(jīng)營(yíng)信任”、從“商品交易”向“價(jià)值共生”的范式革命。

消費(fèi)市場(chǎng)的深度分層催生了“極致性?xún)r(jià)比”與“高情感價(jià)值”需求并存的格局，直接推動(dòng)了即時(shí)零售與折扣業(yè)態(tài)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。傳統(tǒng)零售依賴(lài)通道費(fèi)的“二房東”模式難以為繼，破局的關(guān)鍵在于通過(guò)供應(yīng)鏈數(shù)智化、商品力重塑與服務(wù)體驗(yàn)升級(jí)，構(gòu)建以消費(fèi)者終身價(jià)值為核心的全渠道效率模型。

本報(bào)告特別強(qiáng)化了對(duì)即時(shí)零售（含閃購(gòu)模式）生態(tài)的剖析，論證其作為零售業(yè)效率巔峰對(duì)決的戰(zhàn)場(chǎng)，如何以“確定性履約”重塑消費(fèi)者預(yù)期并倒逼供應(yīng)鏈整體升級(jí)。案例研究表明，無(wú)論是山姆的會(huì)員制生態(tài)、胖東來(lái)的情感信任標(biāo)桿，還是即時(shí)零售平臺(tái)的分鐘級(jí)響應(yīng)，其成功均源于對(duì)“降低決策成本與摩擦成本”這一零售本質(zhì)的回歸。未來(lái)，中國(guó)零售業(yè)的“長(zhǎng)牛”之路將屬于那些能夠?qū)⑿蕛?yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定信任關(guān)系的企業(yè)。

第一章

宏觀背景與行業(yè)現(xiàn)狀：在分化中孕育新機(jī)

2025年，中國(guó)零售業(yè)在總量穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)，正經(jīng)歷深刻的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。批發(fā)零售業(yè)增加值占GDP比重穩(wěn)定在10.3%，消費(fèi)仍是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的首要?jiǎng)恿ΑＨ欢袌?chǎng)呈現(xiàn)鮮明的“K型分化”：一端是下沉市場(chǎng)對(duì)極致性?xún)r(jià)比的追求，推動(dòng)零食量販、硬折扣業(yè)態(tài)興起；另一端是高線城市為“興趣、健康、情緒”付費(fèi)的“心價(jià)比”消費(fèi)崛起，支撐了山姆等會(huì)員店及體驗(yàn)式商業(yè)的發(fā)展。

渠道格局隨之深度演變。線上進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)，增長(zhǎng)主要依賴(lài)即時(shí)零售（預(yù)計(jì)2025年規(guī)模破1.4萬(wàn)億元）與內(nèi)容電商的結(jié)構(gòu)性突破。

線下則劇烈洗牌，傳統(tǒng)大賣(mài)場(chǎng)收縮，而會(huì)員店與折扣店賽道高熱度與高門(mén)檻并存，本土企業(yè)積極入局。

整體而言，行業(yè)從規(guī)模驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向“品質(zhì)與服務(wù)驅(qū)動(dòng)”的趨勢(shì)已不可逆。

第二章

零售宏觀圖景：分化、挑戰(zhàn)與范式革命

當(dāng)前，中國(guó)零售業(yè)總量增長(zhǎng)進(jìn)入平穩(wěn)期，結(jié)構(gòu)性變革成為主導(dǎo)。消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率穩(wěn)固在50%以上，但增長(zhǎng)引擎已從普適性商品消費(fèi)轉(zhuǎn)向服務(wù)與體驗(yàn)消費(fèi)，政策明確推動(dòng)行業(yè)向“品質(zhì)與服務(wù)驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型。

市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的“K型分化”：一端是下沉市場(chǎng)主導(dǎo)的極致性?xún)r(jià)比消費(fèi)，催生了硬折扣與零食量販業(yè)態(tài)的蓬勃發(fā)展；

另一端是一二線城市中產(chǎn)及年輕群體驅(qū)動(dòng)的“心價(jià)比”消費(fèi)，推動(dòng)會(huì)員制倉(cāng)儲(chǔ)店、高端體驗(yàn)商業(yè)及DTC模式進(jìn)化。企業(yè)必須放棄“通吃”幻想，在“效率至上”或“體驗(yàn)至上”的戰(zhàn)略路徑中做出明確抉擇。

行業(yè)長(zhǎng)期陷入“價(jià)值毀滅”競(jìng)爭(zhēng)循環(huán)，根源在于傳統(tǒng)模式的核心困局：傳統(tǒng)商超依賴(lài)“二房東”盈利模式喪失商品經(jīng)營(yíng)能力；電商深陷流量?jī)?nèi)卷與補(bǔ)貼戰(zhàn)。其共同弊端在于偏離零售降低“決策成本”與“摩擦成本”的本質(zhì)；與消費(fèi)者僅維持短暫交易關(guān)系，缺乏構(gòu)建長(zhǎng)期信任的紐帶；以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型大多膚淺，未能實(shí)現(xiàn)全鏈路數(shù)據(jù)貫通與智能決策。

第三章

破局之路：從經(jīng)營(yíng)流量到經(jīng)營(yíng)信任的價(jià)值重構(gòu)

打破零售困局，必須回歸降低決策成本與摩擦成本的本質(zhì)，成為消費(fèi)者需求的“信托機(jī)構(gòu)”。

行業(yè)實(shí)踐揭示了四大可行路徑：

商品力重塑：從陳列到策展。借鑒山姆等會(huì)員店的極致嚴(yán)選（SKU僅為傳統(tǒng)商超1/10），以規(guī)模采購(gòu)與自有品牌確保質(zhì)價(jià)比。同時(shí)，利用C2M柔性供應(yīng)鏈響應(yīng)個(gè)性化需求，并通過(guò)打造“非標(biāo)”首店與體驗(yàn)場(chǎng)景，突破同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。

服務(wù)體驗(yàn)升級(jí)：從交易到關(guān)系。學(xué)習(xí)胖東來(lái)將服務(wù)轉(zhuǎn)化為“情緒價(jià)值”，構(gòu)建高信任社區(qū)。將會(huì)員權(quán)益升級(jí)為如“蘇寧Friend”般的生活服務(wù)平臺(tái)，提升“關(guān)系密度”。線下空間需轉(zhuǎn)型為融合多元體驗(yàn)的“體驗(yàn)劇場(chǎng)”

數(shù)智化基石：構(gòu)建確定性網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)“三倉(cāng)聯(lián)動(dòng)”模式（云倉(cāng)+門(mén)店倉(cāng)+中心倉(cāng)）支撐即時(shí)零售的爆發(fā)性增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)分鐘級(jí)履約。關(guān)鍵在于推動(dòng)全渠道“數(shù)據(jù)互通、供應(yīng)鏈協(xié)同”，以AI預(yù)測(cè)和智能調(diào)度消滅庫(kù)存孤島。

聚焦核心客群：深耕價(jià)值生態(tài)。深化付費(fèi)會(huì)員制（如山姆86%續(xù)卡率），綁定長(zhǎng)期利益。同時(shí)，抓住“一刻鐘便民生活圈”機(jī)遇，發(fā)展如奧樂(lè)齊般的社區(qū)折扣模型，憑借便利性與情感連接建立韌性。

第四章

巔峰戰(zhàn)場(chǎng)：即時(shí)零售生態(tài)深化與“閃購(gòu)”模式創(chuàng)新

即時(shí)零售已成長(zhǎng)為引領(lǐng)效率變革的主戰(zhàn)場(chǎng)，其“30分鐘至1小時(shí)達(dá)”的確定性服務(wù)正重新定義消費(fèi)便利。

預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將突破1.4萬(wàn)億元，競(jìng)爭(zhēng)體現(xiàn)在三大核心模式：平臺(tái)賦能型（如美團(tuán)閃購(gòu)，聚合萬(wàn)物，強(qiáng)于算法調(diào)度）、自營(yíng)前置倉(cāng)型（如樸樸超市，控貨控品，重運(yùn)營(yíng)效率）與店倉(cāng)一體型（如盒馬，資產(chǎn)復(fù)用，體驗(yàn)與效率結(jié)合）。

“閃購(gòu)”作為其脈沖式增長(zhǎng)引擎，通過(guò)“限時(shí)限量、極致爆款”創(chuàng)造稀缺感與價(jià)格認(rèn)知擊穿，是實(shí)現(xiàn)拉新、清倉(cāng)與品效合一營(yíng)銷(xiāo)的戰(zhàn)略武器。這對(duì)供應(yīng)鏈提出極致要求：需具備預(yù)測(cè)瞬時(shí)爆款、鎖定預(yù)售庫(kù)存、調(diào)度高峰物流的“脈沖式”韌性，是對(duì)供應(yīng)鏈智能化的終極壓力測(cè)試。

綜上，即時(shí)零售正倒逼供應(yīng)鏈完成系統(tǒng)性升級(jí)：預(yù)測(cè)顆粒度需從城市級(jí)精細(xì)至社區(qū)級(jí)；庫(kù)存部署需從集中式轉(zhuǎn)向分布式前置；響應(yīng)速度需從天級(jí)壓縮至分鐘級(jí)。這場(chǎng)戰(zhàn)役的勝負(fù)，最終取決于供應(yīng)鏈能否實(shí)現(xiàn)真正的數(shù)字化與柔性化。

第五章

典型案例的范式解讀

山姆會(huì)員店是全域效率模型的典范，其以“會(huì)員信任”為軸心的飛輪，整合了極致商品、付費(fèi)會(huì)籍、數(shù)智供應(yīng)鏈（“三倉(cāng)聯(lián)動(dòng)”）與社交營(yíng)銷(xiāo)，實(shí)現(xiàn)了可復(fù)制的擴(kuò)張。

胖東來(lái)在區(qū)域市場(chǎng)構(gòu)建了情感信任的堡壘。其憑借極致理性（透明商品信息）與極致關(guān)懷（人文服務(wù)），證明了情感價(jià)值可超越價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，形成最深護(hù)城河。

美團(tuán)閃購(gòu)/京東到家作為本地效率整合者，通過(guò)算法高效匹配百萬(wàn)本地供給與億級(jí)即時(shí)需求，競(jìng)爭(zhēng)核心已轉(zhuǎn)向掌控優(yōu)質(zhì)供給、高效運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)與占領(lǐng)用戶(hù)心智。

永輝、步步高等傳統(tǒng)商超的轉(zhuǎn)型樣本顯示，通過(guò)聚焦區(qū)域、推進(jìn)折扣化改造、并深化與即時(shí)零售平臺(tái)合作以獲取增量，是行業(yè)寒冬中展現(xiàn)韌性的關(guān)鍵路徑。

未來(lái)展望與戰(zhàn)略啟示

第六章

未來(lái)展望與戰(zhàn)略啟示

展望未來(lái)，行業(yè)將呈現(xiàn)四大趨勢(shì)：效率競(jìng)賽白熱化，供應(yīng)鏈數(shù)智化水平成為生死線；“零售即服務(wù)”成為標(biāo)配，無(wú)形服務(wù)價(jià)值占比持續(xù)提升；全域融合走向組織與供應(yīng)鏈的深度一體化；國(guó)內(nèi)成熟模式出海探索第二曲線。

對(duì)企業(yè)而言，核心戰(zhàn)略啟示在于：

首先，必須明確價(jià)值主張，在效率、品質(zhì)或情感路徑中做出堅(jiān)定選擇。

其次，將數(shù)智供應(yīng)鏈視為核心資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

第三，圍繞消費(fèi)者終身價(jià)值（LTV）重構(gòu)敏捷組織。

第四，必須深度參與即時(shí)零售生態(tài)，構(gòu)建或接入確定性履約網(wǎng)絡(luò)。

最終，長(zhǎng)期、一致地構(gòu)建信任，這將是未來(lái)最穩(wěn)固的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

極致零售研究院（SRI）出品的《效率與信任：2025-2026年中國(guó)零售業(yè)深度重構(gòu)與即時(shí)零售生態(tài)報(bào)告》已正式發(fā)布。

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往期報(bào)告1——《山姆中國(guó)零售增長(zhǎng)研究報(bào)告》

《奧樂(lè)齊破局中國(guó)全域零售全景研究報(bào)告——硬折扣：奧樂(lè)齊（ALDI）給中國(guó)零售上的殘酷一課？》已正式發(fā)布。

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極致零售研究院（SRI），是一家專(zhuān)注于新零售與DTC轉(zhuǎn)型的智庫(kù)，也是企業(yè)DTC戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的陪跑者。我們通過(guò)前沿研究、戰(zhàn)略咨詢(xún)與高端培訓(xùn)，為企業(yè)提供貫穿DTC轉(zhuǎn)型全鏈路的方法論與實(shí)踐指南，賦能企業(yè)構(gòu)建直達(dá)用戶(hù)的增長(zhǎng)能力。

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