AI大模型扎堆上新

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摘 要

1、今日AI板塊持續走強。消息面上，各家AI大模型扎堆上新，形成春節檔大模型“超級周”。智譜上線新一代旗艦模型GLM-5，該模型在真實編程場景的使用體感已逼近國際頂尖水平。字節推出模型大禮包：Seedance2.0（視頻）、Seedream5.0（圖像）以及即將發布的豆包2.0 。Kimi2.5、階躍星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接連發布。應用端層面，各家大模型的春節紅包營銷活動競爭激烈，C端流量爆發潛力得到充分驗證。大模型產業或將正式進入工程落地紅利期。感興趣的投資者可持續關注科創人工智能ETF國泰（589110）、創業板人工智能ETF國泰（159388）。下游大模型邏輯強化，推升算力需求持續增長，投資者也可同步關注集成電路ETF（159546）、科創芯片ETF國泰（589100）。

2、今日電網板塊受政策利好刺激漲幅居前。消息面上，國務院辦公廳近日印發《關于完善全國統一電力市場體系的實施意見》，明確劃定發展藍圖：到2030年，基本建成全國統一電力市場體系；到2035年，全面建成該體系，市場化交易電量占比穩中有升。該政策或將直接帶動特高壓、電網設備等核心基礎設施投資放量。政策紅利持續釋放，國內基礎設施建設需求穩步推進，海外出口市場持續發力，多重利好疊加下，電網設備領域景氣度有望持續攀升。感興趣的投資者可持續關注電網ETF（561380）。

正 文

今日A股全天窄幅整理。截至收盤，上證指數收漲0.05%，報4134.02點；深證成指漲0.86%，創業板指漲1.32%，科創綜指漲1.56%，北證50漲0.50%。春節前市場交投情緒整體偏淡，A股全天成交額2.16萬億元，較上一交易日2萬億元小幅放量。個股表現分化，全市場逾3200只個股收跌。分板塊來看，人工智能、算力、電網等板塊漲幅居前，影視、旅游、零售等板塊有所回調。

來源：WIND

創業板人工智能ETF國泰（159388）、科創人工智能ETF國泰（589110）今日雙雙收漲3.97%

來源：WIND

今日AI板塊持續走強，消息面上，近日國內各家AI大模型扎堆上新，為板塊走勢提供有力支撐。智譜同步發布兩項重磅舉措：一是對GLM Coding Plan套餐價格進行結構性調整，整體漲幅30%起。這一漲價操作與此前國內大模型的普遍做法截然不同，進一步強化了市場對大模型商業化鏈路逐步打通的預期。二是正式上線新一代旗艦模型GLM-5，據介紹，該模型在復雜系統工程與長程Agent任務上表現出色，在真實編程場景的使用體感已逼近國際頂尖水平。字節推出AI模型大禮包，涵蓋Seedance2.0（視頻）、Seedream5.0（圖像）以及即將發布的豆包2.0。Seedance2.0在運動場景下的生成可用率已達到業內SOTA水平，并新增視頻編輯和視頻延長功能，被譽為“導演級”視頻AI，后續有望依托抖音、剪映等龐大生態實現迭代升級與優化。

此外，行業內大模型更新節奏持續加快，Kimi2.5、階躍星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接連發布，春節期間DeepSeek或將推出新版本。各家大模型集中更新，形成春節檔大模型“超級周”，對市場情緒形成明顯利好。

應用端層面，各家大模型的春節紅包營銷活動競爭激烈，C端流量爆發潛力得到充分驗證。騰訊元寶推出10億元春節紅包活動，上線14小時沖上蘋果App Store免費榜首位，AI生圖調用量日均增長30倍；阿里千問同步推出30億元“春節請客計劃”，實現淘寶、飛豬全生態接入；百度文心自春節紅包活動啟動以來，文心助手月活躍用戶同比增長4倍。頭部大廠通過紅包活動持續開展用戶教育、搶占AI入口，進一步強化了AI技術的落地預期。

AI正逐步改變用戶與互聯網的交互形式，大模型已從技術研發階段逐步過渡到價值創造階段。隨著國產AI技術持續成熟、產業鏈協同效率加速提升，大模型產業或將正式進入工程落地紅利期。感興趣的投資者可持續關注科創人工智能ETF國泰（589110）、創業板人工智能ETF國泰（159388）。下游大模型邏輯強化，推升算力需求持續增長，投資者也可同步關注集成電路ETF（159546）、科創芯片ETF國泰（589100）。

電網ETF（561380）今日收漲3.14%

來源：WIND

今日電網板塊受政策利好刺激漲幅居前。消息面上，國務院辦公廳近日印發《關于完善全國統一電力市場體系的實施意見》，明確劃定發展藍圖：到2030年，基本建成全國統一電力市場體系，市場化交易電量占全社會用電量的70%左右；到2035年，全面建成該體系，市場功能進一步成熟完善，市場化交易電量占比穩中有升。該政策作為電力體制改革進入深水區的關鍵綱領，將直接帶動特高壓、電網設備等核心基礎設施投資放量，為行業發展注入持久動力。

當前電網領域呈現內外需求共振格局。海外市場，全球數據中心建設升溫，AI算力激增推高單機柜功率密度，數據中心用電量攀升、電網負荷壓力加大，電網改造升級需求集中釋放。我國變壓器等核心電網設備憑借成熟技術、完善產業鏈及高性價比優勢，出口競爭力凸顯。國內市場，特高壓及主網建設提速，2025年多項重點工程竣工、2026年新一輪項目加速開工；疊加新能源高比例并網，柔性輸電、智能變電站等技術加速滲透，帶動二次設備需求放量。

政策紅利持續釋放，國內基礎設施建設需求穩步推進，海外出口市場持續發力，多重利好疊加下，電網設備領域景氣度有望持續攀升。感興趣的投資者可持續關注電網ETF（561380）。

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風險提示

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金/聯接基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。