蘋果同意鎧俠漲價(jià)100%，且每季重新議價(jià)！

2月14日消息，據(jù)日本業(yè)內(nèi)人士爆料稱，由于存儲(chǔ)芯片的供應(yīng)緊缺和價(jià)格上漲，蘋果公司已被迫同意日本NAND Flash大廠鎧俠的合約條件，從今年一季度（1月至3月）開始對(duì)其NAND Flash的采購(gòu)單價(jià)翻倍，并且此后每個(gè)季度將根據(jù)市場(chǎng)行情進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。

由于人工智能（AI）對(duì)于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求的持續(xù)爆發(fā)，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce近期上調(diào)了對(duì)于NAND Flash市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，將一季度的通用NAND Flash合約價(jià)漲幅由環(huán)比上漲33%~38%上調(diào)至55%~60%。

隨著NAND Flash需求的大漲及合約價(jià)的持續(xù)上漲，多家NAND Flash的大廠的業(yè)績(jī)也是出現(xiàn)了暴漲。比如SanDisk（閃迪）公布了截至2026年1月2日的2026會(huì)計(jì)年度第二季的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，該季度GAAP凈利同比暴漲了672%。

然而作為蘋果公司NAND Flash供應(yīng)商的鎧俠卻意外地從自2025年下半年以來(lái)的存儲(chǔ)漲價(jià)潮當(dāng)中受益非常有限。

鎧俠2025年第二財(cái)季（截至至2025年9月30日）營(yíng)收為4483.46 億日元，同比下滑 6.8%、環(huán)比增長(zhǎng)30.8%。雖然按比特容量出貨規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)近 40%，但按美元計(jì)算的 ASP 平均單價(jià)環(huán)比微幅下降。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為870 億日元，低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的960億至1000億日元以上。同時(shí)，鎧俠預(yù)計(jì)第三財(cái)季營(yíng)收為5000-5500 億日元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1000-1400億日元，也大幅低于市場(chǎng)預(yù)期。相比一眾存儲(chǔ)芯片大廠超預(yù)期的業(yè)績(jī)，鎧俠的這份財(cái)報(bào)堪稱暴雷，導(dǎo)致鎧俠11月14日股價(jià)一度暴跌超23%。

鎧俠于2026年2月12日公布的2025財(cái)年第三季（截至2026年3月底）財(cái)報(bào)顯示，鎧俠實(shí)現(xiàn) 5436 億日元營(yíng)收，位于此前指引區(qū)間高位，同比增長(zhǎng) 20.8%，環(huán)比增長(zhǎng)21.3%。Non-GAAP 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)分別為1447 億日元和895億日元，略超出此前指引上限；Non-GAAP 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)分別為 26.6% 和 16.5%。而這些增長(zhǎng)主要是因?yàn)椋z俠按 Bit 計(jì)出貨量實(shí)現(xiàn)了 5% 上下的環(huán)比增長(zhǎng)，而按美元的 ASP 上漲了超過(guò)10%。但即便如此，鎧俠的業(yè)績(jī)?cè)龇策h(yuǎn)遜色于其他同行業(yè)企業(yè)的表現(xiàn)。

對(duì)于鎧俠2025年第二財(cái)季業(yè)績(jī)暴雷，以及第三財(cái)季業(yè)績(jī)依然遠(yuǎn)遜于同業(yè)企業(yè)的原因，業(yè)界普遍認(rèn)為是由于鎧俠此前與蘋果公司簽訂了固定價(jià)格的長(zhǎng)期合約，使得其不得不以遠(yuǎn)低于市場(chǎng)行情的價(jià)格向蘋果供應(yīng)大量的NAND Flash。

摩根士丹利其之前的一份報(bào)告中也指出，蘋果得益于與鎧俠的長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，可以以相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格確保了直至2026年第一季度的NAND Flash供應(yīng)，但是隨著合約的到期，鎧俠極有可能在新合約談判中大幅漲價(jià)。與此同時(shí)，蘋果為獲得足夠的DRAM供應(yīng)的談判仍在進(jìn)行，預(yù)計(jì)將帶來(lái)顯著的連續(xù)價(jià)格上漲，導(dǎo)致蘋果下一代iPhone的大幅上漲。

基于此，最新的傳出的蘋果同意鎧俠對(duì)其NAND Flash合約價(jià)漲價(jià)100%，并且后續(xù)進(jìn)行逐季議價(jià)的傳聞，可信度應(yīng)該還是很高的。

而鎧俠對(duì)于2025財(cái)年第四財(cái)季（2026年第一季度）的業(yè)績(jī)指引似乎也證實(shí)了這一點(diǎn)。鎧俠預(yù)計(jì)該季度營(yíng)收將在8900億日元左右，環(huán)比增幅將高達(dá)64%，第三季的營(yíng)收規(guī)模拉開顯著差距。

編輯：芯智訊-浪客劍