港股飆升，互聯(lián)網(wǎng)巨頭集體爆發(fā)！3000億Ai牛股卻逆市暴跌

來源：雪球

今天是港股春節(jié)復(fù)盤后的第二個(gè)交易日，也是A股開市前的最后一天，港股市場(chǎng)也迎來了一陣暖意。

截止午盤收盤，恒生指數(shù)漲約2.3%，恒生科技指數(shù)漲約3.3%。讓我們一起看看今天市場(chǎng)的熱點(diǎn)吧。

01

港股大漲！

今日開盤后，港股市場(chǎng)科技互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子、黃金有色、汽車及光通訊概念領(lǐng)漲。而AI大模型板塊、醫(yī)藥、地產(chǎn)板塊表現(xiàn)較弱。

截至午間收盤，美團(tuán)漲近7%，京東集團(tuán)、中芯國(guó)際、舜宇光學(xué)科技、華虹半導(dǎo)體漲超4%，阿里巴巴、快手、小米集團(tuán)、百度集團(tuán)、商湯、嗶哩嗶哩、比亞迪股份等漲超3%。

受金價(jià)漲勢(shì)驅(qū)動(dòng)，黃金股紛紛走高，中國(guó)黃金國(guó)際漲超6%，招金礦業(yè)、山東黃金、紫金礦業(yè)漲超5%。

有色金屬概念也同步走強(qiáng)，贛鋒鋰業(yè)漲超8%，中國(guó)大冶有色金屬、五礦資源漲超7%，中國(guó)有色礦業(yè)、江西銅業(yè)股份漲超5%。

光通訊概念股也集體大漲，截至發(fā)稿，長(zhǎng)飛光纖光纜漲超15%，匯聚科技漲超5%，劍橋科技漲超7%。

近期，港股伴隨全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)波動(dòng)。中金公司指出，2月以來，港股尤其是恒生科技大跌，源自三方面的變化：基本面偏弱、市場(chǎng)擔(dān)憂流動(dòng)性收緊；投資者重新評(píng)估AI資本開支敘事邏輯，權(quán)重股“逆風(fēng)”拖累科技板塊表現(xiàn)。展望后市，信用周期決定指數(shù)空間，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)決定結(jié)構(gòu)強(qiáng)弱，流動(dòng)性放大波動(dòng)。短期看，市場(chǎng)或有超調(diào)，回撤后短期可能存在向上修復(fù)空間。中期看，基準(zhǔn)情形下，該機(jī)構(gòu)判斷港股盈利增長(zhǎng)3-4%與景氣結(jié)構(gòu)主線情緒修復(fù)。

銀河證券表示，港股科技板塊仍是中長(zhǎng)期投資主線，經(jīng)歷近期的回調(diào)后，估值壓力下降，在AI大模型更新加快、AI應(yīng)用加速推進(jìn)的背景下，相關(guān)板塊有望反彈回升。

02

大模型股大幅調(diào)整！

前日風(fēng)光無兩的Ai大模型股今日大幅回調(diào)。截止午間收盤，智譜跌近24%，MiniMax跌約10%。

消息面上，2月21日，有“全球大模型第一股”之稱的智譜發(fā)布GLM Coding Plan致歉信，并公布處理和補(bǔ)償方案。智譜稱，這次改版主要犯了三個(gè)錯(cuò)：規(guī)則透明度不夠、GLM-5灰度節(jié)奏太慢、老用戶升級(jí)機(jī)制設(shè)計(jì)粗糙。

2月12日，智譜正式推出新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5，表現(xiàn)亮眼。其在2月9日至2月20日兩周的交易中取得近250%的漲幅。在2月20日更是單日狂漲超40%，市值突破3200億，截止今日午間收盤，其市值約為2500億，單日蒸發(fā)超700億。

有分析人士指出，智譜的大幅拉漲，需要警惕其基于小流通盤、超高估值的風(fēng)險(xiǎn)。今日的大跌伴隨互聯(lián)網(wǎng)巨頭的拉升，可能也是獲利資金了結(jié)與高低切的結(jié)果。

03

春節(jié)期間資產(chǎn)速覽！

在之前過去的A股春節(jié)假期中，恒生科技（交易兩日）下跌約2.8%，恒生指數(shù)（交易兩日）微跌約0.6%，標(biāo)普500（交易四日）錄得約1.1%的漲幅，納指100（交易4日）同樣錄得1.1%的漲幅，也結(jié)束了其連續(xù)3周的下跌。

在7巨頭中，谷歌因Gemini 3.1Pro的發(fā)布表現(xiàn)尤為突出，2月20日單日漲超4%。

亞馬遜則在一周中收獲超5%的漲幅，消息面上，亞馬遜披露2025自然年銷售額達(dá)7170億美元，以38億美元的優(yōu)勢(shì)首次超越沃爾瑪，終結(jié)其連續(xù)13年的全球企業(yè)營(yíng)收榜首地位。

值得關(guān)注的是，在之前的一周中，黃金和白銀都有相當(dāng)幅度的上漲。國(guó)際金價(jià)漲約1.5%，倫敦白銀自2月16日截止發(fā)稿漲幅約13%。

今日，現(xiàn)貨黃金突破5160美元/盎司，日內(nèi)漲超1%；現(xiàn)貨白銀漲超3%，價(jià)格突破87美元/盎司；紐約期銀漲超5%，紐約期金漲超2%。

消息面上，美國(guó)最高法院否決了總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅政策，但特朗普隨即宣布將依據(jù)其他法律對(duì)全球商品加征10%的新關(guān)稅。疊加特朗普公開表示“正在考慮有限打擊伊朗”，導(dǎo)致全球資金避險(xiǎn)情緒上升。

業(yè)內(nèi)人士表示，支撐金價(jià)上漲的底層邏輯并未改變。美元信用地位持續(xù)受到挑戰(zhàn)，黃金作為“硬通貨”的避險(xiǎn)屬性正被反復(fù)催化，建議投資者錨定長(zhǎng)期趨勢(shì)布局，謹(jǐn)防高位震蕩風(fēng)險(xiǎn)。

到這里春節(jié)假期就要告一段落了，也祝各位在新的一年事事勝意，馬年發(fā)大財(cái)！