廣東
2月11日，全球最大的液冷和電源管理提供商之一Vertiv（維諦技術）交出了超預期的2025年第四季度財報。不僅營業利潤同比增長33%超出預期，訂單量更是暴增252%，且管理層對2026財年指引樂觀。
受能源轉型、歐美電網更新、新興市場用電需求增長影響，海外電力設備供需近年一直趨緊，而隨著海外AIDC（人工智能數據中心）需求持續高增，作為基礎設施的電力設備供需情況更加嚴峻。
2025年，電力設備出口保持強勁增長態勢，主要產品出口結構持續優化。海關總署數據顯示，變壓器、高壓開關等關鍵設備2025年出口增幅顯著，其中變壓器全年出口90億美元，同比增長35%；高壓開關出口54億美元，同比增長30%。
隨著AI算力競賽推動全球云服務廠商資本開支不斷邁向歷史新高，同時AI服務器單機柜功率正從千瓦級向兆瓦級躍進，這對數據中心供電和散熱系統的數量和質量提出了更高要求。而我國擁有完整的電力設備制造供應鏈體系，特高壓、柔性直流等核心技術全球領先，在變壓器、開關、智能電表及絕緣子等領域具備極強的交付優勢。
海外AIDC建設對于輸變電設備的需求增長將使得海外電力設備供需更加失衡，為我國電力設備相關企業提供重要機遇期。當前電力設備出海的天花板遠未到來，預計未來1-2年仍將維持高景氣度，可聚焦真正具備出海能力、能夠抓住此次窗口期的電力設備企業。
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