指數方向有變化，機構蠢蠢欲動！題材分化，還有哪些投資機會？

景氣方面，2月份景氣較高的領域主要集中在部分資源品、公用事業和信息技術領域，其中資源品板塊多數工業金屬、化工品價格上漲；中游制造領域光伏價格指數上行，汽車產銷放緩；消費服務板塊生豬養殖盈利改善，四大家電零售額同比降幅收窄；金融地產中商品房銷售持續低迷，公用事業領域燃氣價格上漲。部分漲價資源品（工業金屬、金屬新材料、能源金屬、貴金屬、化學制品等），AI 景氣催化的TMT 板塊（半導體、通信設備、計算機設備、軟件開發等），出口優勢凸顯的中高端制造業（電網設備、自動化設備、通用設備、汽車零部件等）等以及非銀等行業。

主力凈流入行業板塊前五：有色金屬，國產軟件，光伏，稀土磁材，鋰電池； 主力凈流入概念板塊前五：人工智能，國企改革，大數據，數字經濟，一帶一路； 主力凈流入個股前十：包鋼股份、云南鍺業、廈門鎢業、永泰能源、寒武紀、海光信息、京東方Ａ、中鎢高新、北方稀土、昆侖萬維

近日，清華大學科研團隊合作提出全柔性人工智能芯片FLEXI——面向邊緣智能加速的柔性數字存內計算芯片，填補了柔性電子技術領域的空白，為人工智能應用提供了專用、可擴展且低功耗的硬件支撐。隨著技術突破、政策支持，柔性芯片正在走向產業化應用，未來5-10年將重塑可穿戴設備、植入式神經記錄、人機交互和物聯網、智能織物及生物電子市場格局，成為推動新一輪科技革命的關鍵力量。數據顯示，2025年-2030年全球柔性電子市場規模有望從850億美元躍升至1730億美元以上。中國柔性芯片行業預計從500億元攀升至1500億元，年復合增長率超25%。

長期以來，我國商業航天的核心痛點在于"星多箭少"，即海量衛星組網需求受制于極度稀缺的投送能力。步入2026年，行業將迎來技術閉環、訂單釋放與資本溢價的多重共振。隨著長征十號甲，朱雀三號遙二等可回收火箭進入密集首飛期，疊加 SpaceX星艦V3于2026Q1的試飛，中國商業航天正進入"加速追趕"的戰略快車道，確立了其作為國家級戰略新興產業的獨特性。

此前英偉達推出AI推理上下文存儲平臺，單個GPU對應的eSSD容量增長顯著。經過機構測算，H100對應的eSSD需求為4TB，B100/200對應的eSSD需求為8TB，樂觀情況下，Rubin對應的eSSD需求為24TB。在不同GPU代際與出貨假設下測算，若VR200出貨量達1400萬顆，對應NAND容量需求約336EB，AI服務器正成為NAND需求增速最大的下游應用。

自2026年3月1日起，對受成本壓力影響最為集中的產品線進行調整。此次價格將進行適度上調，平均漲幅約為5%—15%。LED驅動電源是將電源供應轉換為特定的電壓電流以驅動LED發光的電源供應器。通常，每一盞LED燈必須要配備一個LED驅動電源，因此LED驅動電源是LED照明燈具產品的不可或缺部分，在整燈成本中占比20-40%，其主要功能是把外部電源供應轉換為特定的電壓電流以驅動LED照明產品發光并進行相應控制，對提升LED照明產品發光效率、產品穩定性等起關鍵作用。

上證指數明顯走弱，這個位置要關注3月初的動向，勢必有資金會提前進場，整體行情會有搶籌和修正的過程，這里需要有一定的耐心！短維度來看，市場總體運行方向符合我們的預期，雖然短期波動加大，但在兩會前，市場大概率會保持相對強勢。短期繼續看好：“反內卷”相關領域；“十五五”持續發力的新質生產力相關的人工智能等科技板塊；以及央行政策明確惠及的“三農”方向。

創業板指數仍然還是在震蕩行情中，其實從大趨勢來看是震蕩向下，這里仍然需要大陽線來改變市場趨勢。去年下半年至今A股市場主要指數表現較好，各類資金共振入市，資金驅動股市表現的特性凸顯。結合近期資金面表現，融資余額續創歷史新高以及股票型ETF波動為A股資金面兩大突出特征，外資回流以及中長線資金加速入市也成為推動市場表現的重要影響因素。