這個指數，新高了

上周不是寫了中證全指創新高嘛。

我又去看了它過去幾年的表現，

不得了，“9.24行情”以來的整體收益竟然不輸“偏股混合型基金指數”，而且“9.24行情”中還大幅跑贏。

大道至簡，原來極致分散才是應對這輪行情最好的選擇...

今天說說對標中證全指的基金。

目前還沒有跟蹤中證全指的指數基金，但有指數增強基金。

楊夢、馬芳、胡崇海，都是明星量化基金經理，認可度也最高，管的中證全指指數增強基金規模排名前三。

看業績表現，

不考慮建倉期的影響，從去年12月中旬開始算，馬芳管的“國金中證全指指數增強”表現更好一些，最近的收益非常明顯。

當然，時間太短，這也說明不了啥情況，只是了解下基金過去一段時間的表現。

成立時間最早的是“民生加銀中證全指指數增強”，2025年3月成立。

也不考慮建倉期的表現，大概和中證全指收益差不多，沒有跑出明顯的超額收益。

（2）主動基金

主要是這些，業績比較基準里有中證全指，基金日常波動方向、幅度也和中證全指類似。

有些是新成立的，等跑一段時間后再挖掘，先說幾只成立時間比較久的。

胡崇海管的“國泰海通量化選股”表現非常好，成立3年半，漲了66.84%，跑贏中證全指40多個點，回撤也低于中證全指，相對中證全指跑出了持續的超額收益（綠線）。

操作上，胡崇海是多策略均衡配置，然后針對每個策略挖掘有投資邏輯的Alpha因子，以達到增強的效果。

均衡配置，既包括高風險偏好的科技成長和低風險偏好的紅利價值動態均衡，也包括大盤股、中盤股、小盤股的均衡，盡可能表達出全市場的走勢。

曲徑管的幾只基金，業績基準中也有中證全指。

但從實際走勢來看，基本是復制了中證全指，超額收益不明顯。

博時量化多策略，這只基金歷史更久，2018年4月成立，也是收益和回撤都跑贏中證全指，跑出了持續的超額收益（綠線）。

但剛剛換了基金經理，前任基金經理黃瑞慶去年11月卸任了，現任基金經理管的主要是指數基金，需要再觀察觀察。

其他基金，

李子昂，我們多次介紹過，泓德基金AI Lab負責人，用AI賦能投研，輔助投資決策，管的基金中有3只對標中證全指，成立較早的“泓德智選啟航”相對中證全指也跑出了超額收益。

國聯智選先鋒，也是用AI輔助投資，通過合理的風格分散和個股分散，力爭獲取較高的超額收益，相對中證全指跑出了穩定的超額收益。

02

更割裂了。

周末，美國對伊朗執行斬首行動，然后《大時代》的一段劇情瘋傳。大意是，美國出兵，在大家都以為股市要跌時，偏偏漲了，大奇跡日。

從今天表現來看，A股大奇跡了，上證指數盤中最高漲到4188.77點，離前高（4190.87點）咫尺之遙，收盤也還漲0.47%。

港股卻是結結實實跌了下去，恒生指數還跌破了半年線，希望不要重蹈恒生科技的覆轍。

看具體板塊的話，

A股的“大奇跡”主要是油氣、金屬、軍工、煤炭等托起來的。

三桶油，中國石油、中國石化、中國海油集體漲停，貴金屬板塊漲了10.69%，軍工、港口航運、煤炭等也漲了2%左右，都是直接受益于這次沖突的板塊。

在它們的托舉下，中證紅利（不包含分紅）今天竟然創了新高。

我們都知道，紅利過去幾年整體是震蕩走勢，主要是賺股息的錢，而且回撤并不小，2021年以來的最大回撤超過20%。

雖然紅利4%+的股息還有吸引力，但新高后短期要不要追，大家慎重評估下。

主流板塊跌得不要不要的，為這場沖突買單。

恒生科技再次大跌，跌破5000點。

中證白酒也徹底把1月29日的漲停敗光，今天創了新低，不是近期新低，而是2021年春節以來的新低。

誰能想到“9.24行情”過去一年半，上證指數站上4000點，白酒竟然創了新低...

港股新消費、創新藥，還有星辰大海的機器人、人工智能等今天也在跌，還有些在試探關鍵支撐位。

總結起來，

看大盤指數，中證全指剛剛創新高。

看市場情緒，雖然暫時轉向低迷，但情緒還在，星星之火可以燎原，就差一個點火時機。

各種情況綜合下來，下半場似乎還值得期待。

但也要注意一個事實，那就是行情更加分化了，甚至到了無以復加的地步。

這種情況下，再做板塊或方向選擇，勝率其實不高了，甚至大盤股和小盤股究竟誰會表現更好，也不好說。退而求其次，聚焦全市場，不斷創新高的中證全指可能是應對行情下半場的一個好工具。

最后的話：

“懶貓全球配置”&“懶貓全球穩健”兩個投顧組合已上線且慢APP

“懶貓全球配置”每周發車，適合穩定現金流定投，一鍵配置全球大類資產

“懶貓全球穩健”是固收+組合，低利率時代也能找到“穩穩的幸?！?/p>

我們還新建了“粉絲群”和“投顧群”，戳這里獲得「入群方式」

免責聲明:本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。