全民錢包高息套路曝光：表面合規(guī)，實(shí)則游走監(jiān)管灰色地帶

在消費(fèi)金融與助貸行業(yè)全面進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，利率紅線、收費(fèi)透明、合作合規(guī)已成為平臺(tái)生存發(fā)展的基本準(zhǔn)則。然而，全民錢包卻憑借復(fù)雜的業(yè)務(wù)架構(gòu)與收費(fèi)設(shè)計(jì)，游走在合規(guī)邊緣，以看似合規(guī)的名義利率，掩蓋實(shí)際逼近監(jiān)管天花板的綜合成本，在投訴激增、合作收縮的雙重壓力下，陷入難以逆轉(zhuǎn)的經(jīng)營困境。

近期，一筆21400元的個(gè)人借款案例，將全民錢包長期存在的費(fèi)率亂象公之于眾。一位借款人在無逾期、正常履約9期的情況下，核算后發(fā)現(xiàn)自身承擔(dān)的綜合資金成本遠(yuǎn)高于24%的法定上限，多次與平臺(tái)溝通均未得到妥善處理，最終只能通過投訴維護(hù)自身權(quán)益。這并非孤立事件，第三方投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，針對(duì)全民錢包的有效投訴已突破1.5萬條，高額隱性收費(fèi)、催收不規(guī)范、服務(wù)推諉等問題集中爆發(fā)，成為行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)助貸平臺(tái)的典型樣本。

全民錢包的高成本爭議，核心在于其獨(dú)創(chuàng)的雙融擔(dān)拆分模式。為規(guī)避利率監(jiān)管要求，平臺(tái)在資金放款環(huán)節(jié)引入兩家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分別簽署獨(dú)立協(xié)議，將整體費(fèi)率拆解為兩部分核算。其中一部分以利息與基礎(chǔ)擔(dān)保費(fèi)的名義，控制在24%附近，形成表面合規(guī)的合同條款；另一部分則以擔(dān)保咨詢、服務(wù)管理等名義，由第二家擔(dān)保公司另行收取，兩項(xiàng)費(fèi)用疊加后，借款人實(shí)際承擔(dān)的綜合年化利率直逼36%。

這種拆分方式并非簡單的費(fèi)用劃分，而是刻意繞過監(jiān)管對(duì)綜合融資成本的核算要求。監(jiān)管部門早已明確，助貸業(yè)務(wù)中利息、擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等全部支出，均應(yīng)納入綜合年化成本統(tǒng)一計(jì)算，不得以任何形式拆分隱匿。全民錢包通過引入雙重?fù)?dān)保主體，將本該合并披露的成本分散到不同合同中，使單份協(xié)議均未明顯超標(biāo)，但合并計(jì)算后嚴(yán)重加重借款人負(fù)擔(dān)。除擔(dān)保環(huán)節(jié)層層加價(jià)外，平臺(tái)還通過強(qiáng)制開通會(huì)員、捆綁商品服務(wù)、收取權(quán)益費(fèi)等方式，進(jìn)一步增加隱性支出，部分用戶僅前置費(fèi)用就高達(dá)數(shù)百元，且一旦支付難以退回，變相形成“砍頭息”式違規(guī)操作。

為進(jìn)一步降低監(jiān)管關(guān)注度，全民錢包在運(yùn)營主體與收費(fèi)渠道上頻繁調(diào)整。目前其APP運(yùn)營主體已由廣州全民錢包科技，變更為深圳鷹長空科技，兩家企業(yè)股權(quán)關(guān)聯(lián)緊密，實(shí)際控制人一致。用戶繳費(fèi)記錄顯示，大量會(huì)員費(fèi)、權(quán)益費(fèi)由鷹長空科技代為收取，通過關(guān)聯(lián)方代收非利息費(fèi)用，將核心成本與主運(yùn)營平臺(tái)剝離，是部分不合規(guī)助貸平臺(tái)慣用的規(guī)避手段。此舉可使主主體對(duì)外展示的利率數(shù)據(jù)保持在較低區(qū)間，卻讓借款人在不知情情況下承擔(dān)額外成本，嚴(yán)重侵害金融消費(fèi)者知情權(quán)與公平交易權(quán)。

盡管全民錢包試圖通過獲取金融牌照實(shí)現(xiàn)合規(guī)轉(zhuǎn)型，其實(shí)際控制人入主具備網(wǎng)絡(luò)小貸資質(zhì)的中祥和小貸，試圖以持牌機(jī)構(gòu)身份規(guī)范業(yè)務(wù)，但從當(dāng)前業(yè)務(wù)形態(tài)來看，高費(fèi)率、捆綁收費(fèi)、信息不透明等問題并未得到根治。牌照并未改變其盈利依賴高利差的底層邏輯，所謂消費(fèi)場景服務(wù)商的定位，更像是為借貸業(yè)務(wù)導(dǎo)流的包裝。打開APP，高額借款額度宣傳占據(jù)核心位置，分期商城入口隱蔽、商品溢價(jià)明顯，所謂場景金融徒有其表，高息助貸才是真實(shí)主業(yè)。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，直接引發(fā)金融機(jī)構(gòu)合作方集體收縮。此前，全民錢包對(duì)外宣稱與數(shù)十家銀行、消費(fèi)金融公司建立合作，包括多家頭部民營銀行與持牌消金機(jī)構(gòu)，龐大的資金渠道支撐其業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張。但在助貸新規(guī)落地后，資金方普遍加強(qiáng)合作方穿透式審核，重點(diǎn)排查利率超標(biāo)、收費(fèi)不透明、投訴量大等問題，全民錢包因合規(guī)隱患突出，被多家合作機(jī)構(gòu)移出白名單。

目前，其合作陣容大幅縮水，僅剩少數(shù)消費(fèi)金融公司仍保留合作關(guān)系。資金方“用腳投票”，本質(zhì)是對(duì)其合規(guī)能力與長期風(fēng)險(xiǎn)的不信任。監(jiān)管導(dǎo)向已十分清晰，商業(yè)銀行、持牌消金必須嚴(yán)格執(zhí)行合作方名單制管理，堅(jiān)決清退高投訴、高風(fēng)險(xiǎn)、高費(fèi)率的助貸平臺(tái)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。對(duì)依賴外部資金放款的全民錢包而言，合作機(jī)構(gòu)持續(xù)流失，意味著資金鏈?zhǔn)站o、放款規(guī)模萎縮，業(yè)務(wù)基本盤面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

在行業(yè)深度調(diào)整的關(guān)鍵窗口期，全民錢包的整改壓力持續(xù)加大。助貸監(jiān)管規(guī)則不斷細(xì)化，從綜合成本核算、收費(fèi)信息披露，到合作資質(zhì)審核、催收行為規(guī)范，均提出剛性要求。若想走出當(dāng)前困局，必須從根源上破除路徑依賴：全面清理雙重?fù)?dān)保、關(guān)聯(lián)收費(fèi)等違規(guī)設(shè)計(jì)，取消強(qiáng)制捆綁與隱性加價(jià)，將綜合年化成本嚴(yán)格控制在法定區(qū)間；公開透明披露每一項(xiàng)費(fèi)用的收取標(biāo)準(zhǔn)、收取主體與計(jì)算方式，保障用戶充分知情；依托持牌主體規(guī)范開展業(yè)務(wù)，剝離不合規(guī)收費(fèi)鏈條，主動(dòng)壓降投訴率，修復(fù)市場口碑。

反之，若繼續(xù)依靠模式漏洞與監(jiān)管套利維持運(yùn)營，等待全民錢包的將是更嚴(yán)重的后果。資金端持續(xù)收縮將直接影響業(yè)務(wù)存續(xù)，高額投訴與違規(guī)事實(shí)可能引發(fā)監(jiān)管行政處罰，品牌口碑崩塌則會(huì)徹底失去用戶與市場信任。從行業(yè)發(fā)展規(guī)律看，助貸行業(yè)已告別粗放增長，合規(guī)經(jīng)營、成本透明、風(fēng)控穩(wěn)健是唯一出路。那些依靠套路收費(fèi)、規(guī)避監(jiān)管的平臺(tái)，終將在嚴(yán)監(jiān)管與市場選擇中被淘汰。

全民錢包的困境，是中小助貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型陣痛的縮影。在金融監(jiān)管日趨完善、消費(fèi)者保護(hù)不斷強(qiáng)化的今天，任何試圖突破紅線、模糊邊界、轉(zhuǎn)嫁成本的行為，都難以長久。唯有真正尊重監(jiān)管規(guī)則、敬畏市場風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)用戶權(quán)益，才能在行業(yè)洗牌中站穩(wěn)腳跟。對(duì)于全民錢包而言，留給其徹底整改、回歸合規(guī)的時(shí)間已然不多，是主動(dòng)轉(zhuǎn)型重塑競爭力，還是固守老路被市場拋棄，答案即將揭曉。

來源：九州商業(yè)觀察

作者：九裘小妹

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