陜西長銀消金：300億背后的“凍”結難題

在競爭激烈的消費金融行業中，外界比較關注的往往是螞蟻、招聯這些頭部巨無霸，或者是寧銀、南銀法巴這些勢頭正猛的“銀行系”機構。

但我們如果將目光投向西北地區，就能發現“陜西長銀消金”作為西北地區唯一一家持牌消金機構，它在大西北地區的發展軌跡也頗具代表性。

早在2025年初的時候，公司就高調地宣布其貸款規模已經突破300億元，同時實現了營收利潤雙雙增長的好成績。但是，在業績增長的背后，公司需要面臨的是股東結構穩定性和行業利差收窄的雙重考驗。

PART 01

股東結構的潛在挑戰

大家可以切身想想，金融機構最怕的是什么呢？最怕的就是底層資產不穩。

陜西長銀消金的股權結構也較為特殊，第一大股東是長安銀行，持股51%為控股方，這也是陜西長銀消金銀行系底色的來源，同時長安銀行也長期為公司提供了穩定的低成本資金和風控支持。

另外兩家股東是匯通信誠租賃與北京意德辰翔投資，這兩家民營企業合計持股49%。但是，除了長安銀行之外，這兩家民營企業持有的49%股權其實早已被司法凍結。這意味著什么呢？就是意味著陜西長銀消金近半數的股權是處于“休眠”狀態。

雖然長安銀行有絕對的控股地位，確保了陜西長銀消金日常經營決策的獨立性和連續性，在業務端其實并未受到直接影響。但是，這部分股權長期處于凍結狀態，確實也會給公司未來在資本市場的運作，比如增資擴股或者引入戰略投資者等帶來一定的不確定性。

對于陜西長銀消金而言，它現在可能正處于規模擴張的關鍵期，意味著它需要更穩定的資金助力。因此，如何優化股權結構、打通資本補充渠道，或已成為公司管理層必須要審慎規劃的課題。

PART 02

自營轉型與合規并重

而在業務方面，陜西長銀消金最近這幾年來展現的是較為積極的進取姿態。早在2022年總經理劉峰上任之后，公司就制定了三年發展規劃，將自營業務占比提升至30%列為重要目標，并通過上線小程序和推出比亞迪員工專享產品等方案，在短時間內將自營業務的規模和客戶量翻了一倍。

目前，公司已經形成了暢享貸、暢快買、暢開花、長銀e家四大核心產品線，完成了線上線下雙渠道，以及消費分期和現金貸的多業務場景。這其中，針對優質單位客群的產品息費定價，往往在6%-15%的較低水平，說明了公司在監管收緊的背景下，也在同步收緊風向敞口及優化客群結構。

當然也有個現實不得不面對，那就是陜西長銀消金作為區域性的消金公司，它在快速做大規模的過程中，除了加入頭部助貸平臺之外，還與部分中小助貸平臺展開合作，合作模式普遍為擔保增信。

這種合作，的確能給企業帶來業務上的增量，但也極易因與助貸機構合作中涉及到的平臺權益費用或擔保費等，給公司帶來客訴挑戰。

據了解，在黑貓投訴平臺上，關于陜西長銀消金涉及“服務費過高”、“第三方催收不當”的投訴并不少。雖然說這是行業的通病，但對于陜西長銀消金這家正處于上升期的企業來說，這無疑會給本就薄弱的品牌聲譽造成更大的影響。再者，一旦監管進一步收緊，這種“高息覆蓋風險”的粗放模式必然就會立刻承壓，到時候利潤表可能會變得非常難看。

對此，公司也比較重視，這幾年來也在持續加強合作方準入管理，以及采取推動貸后流程的規范化等措施，試圖在業務擴張與消費者權益保護之間尋找平衡點。

PART 03

財務表現：增長的背后的壓力

（圖源：長安銀行2024年報）

再將目光聚焦在陜西長銀消金的財務數據上。2024年，陜西長銀消金的資產規模就已經無限接近300億元，較2023年同比上升達22.8%。而在營收及利潤方面，公司2024年全年營收18.15億元，同比增長29.6%，凈利潤為3.51億元，同比暴漲38%。

但是，因經濟大環境和行業競爭加劇的影響，公司的資產質量指標也出現波動。截止到2024年末，陜西長銀消金的不良貸款率為1.93%，較上年的1.89%上升0.04個百分點。而在資本充足率方面，已經從2023年的12.06%降至11.06%，這和說明了公司在資產規模擴張的背景下，資本的消耗較快。

此外，由此市場環境的變化，行業已經進入了存量競爭階段，過去那種靠著24%的高利率穩賺的時代，已經難以再繼續，同行之間卷低息的現象早已出現。而且，加上監管引導利率下行，IRR 20%甚至更低已成為趨勢。因此，無論是陜西長銀消金，還是其他消金企業，它們的利差空間正在被極速壓縮。

而當利差變得很薄的時候，金融企業的風控能力就成了“生死線”。如果像陜西長銀消金這樣的企業，不能和招聯那樣擁有頂級的數字化風控能力，且又在監管和競爭加劇中失去了高利率的“保護傘”，那么那近300億的資產質量，真的經得起經濟周期的考驗嗎？

結語：

就陜西長銀消金本身來說，它既有長安銀行作為堅實的后盾，也有突破地域限制、沖破300億規模的拼勁。但是，它同時也不得不直面股權結構的遺留問題，以及全行業利差收窄、風控承壓的普遍挑戰。

就這家企業來說，未來的看點可能不單是其能否守住300億的資產規模，更在于它能否在股東變局中保持戰略定力，并在合規框架下持續優化風控模型、提升自營業務占比。

值得肯定的是，從2024年以來，公司便通過API導流模式接入外部流量平臺等措施，的確實現了自營業務的有效擴大。同時，公司還持續向母行長安銀行提用同業借款以降低融資成本。

這一系列的舉措，表明了公司面對挑戰，是采取了積極應對的態度和行動，以努力實現從“規模擴張”向“質量增長”的轉變。

總之，只要陜西長銀消金能在公司治理的堵點上尋求突破，和在業務合規上守住底線，就目前而言，這家企業依然具備穿越周期、實現穩健增長的潛力。

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