私募基金迎來“開門紅” 量化私募為業績創新高主力

私募排排網數據顯示，截至2026年2月底，全市場有業績記錄的12270只私募證券基金產品整體表現向好，其中10435只斬獲正收益，正收益占比達85.04%，平均收益率6.89%，賺錢效應明顯。

2026年2月，193位私募基金經理在私募排排網有業績展示的全部產品（產品數在3只及以上）均創了歷史新高。其中，至少有3只產品在私募排排網有近1年業績展示的私募基金經理有118位。

值得一提的是，在全部產品創新高的26位百億私募基金經理中超半數來自以量化投資為核心策略的私募機構。

股票策略領漲拉動整體收益

從五大核心策略來看，股票策略作為私募市場參與度最高的品類，成為拉動整體收益的核心引擎。

私募排排網數據顯示，有業績記錄的股票策略基金數量達7881只，其中6657只基金取得正收益，占比84.47%，平均收益率7.78%。分析人士指出，該策略的強勢表現，一方面得益于2026年以來A股市場整體賺錢效應凸顯，為股票策略私募營造了良好的操作環境；另一方面，2026年作為“十五五”開局之年，國內內需政策持續加碼，產業升級進程不斷推進，AI商業化應用、中企出海、資源類產業提質升級等賽道涌現大量結構性機會，股票策略私募憑借對行業和個股的深度研究，精準把握了優質標的的上漲紅利。

多資產策略展現出“穩中有進”的收益特征。私募排排網數據顯示，有業績記錄的多資產策略基金數量1596只，正收益基金1395只，占比87.41%，平均收益率6.88%，頭部產品收益彈性僅次于股票策略。在2026年權益、商品、債券市場均存結構性機會的背景下，多資產策略私募通過靈活搭配股、債、商品等各類資產，在把握各市場投資機會的同時，借助資產間的對沖效應有效降低組合波動，實現了收益與風險的良好平衡。

組合基金雖為五大策略中基金數量最少的品類，卻憑借94.74%的正收益占比成為勝率最高的策略，324只基金成功實現正收益，平均收益率6.22%。組合基金的高勝率源于其“基金中的基金”模式，通過科學的倉位配比，既分享了權益市場的上漲收益，又依托債券類資產筑牢組合“安全墊”，有效規避了單一策略的回調風險，進一步提升了收益確定性。

此外，債券策略延續了低風險、低收益的傳統特征，2.45%的平均收益率使其成為私募市場求穩配置選擇；而期貨及衍生品策略在高波動的市場環境下業績呈現“頭部收益亮眼、整體表現分化”的特征，平均收益率4.93%。

26位百億私募大佬旗下產品創新高

在私募排排網有業績展示的全部產品（產品數在3只及以上）均創歷史新高的私募基金經理中，至少有3只私募產品在私募排排網有近1年業績展示的百億私募基金經理共有26位。其中，股票策略基金經理占21位。九坤投資、鳴石基金、盛泉恒元和正瀛資產四家私募各有2位基金經理在列（詳見表格）。

記者注意到，26位百億私募基金經理中，創新高產品數居前的10位私募基金經理全部來自近年來備受市場追捧的量化私募。其中有因DeepSeek而名聲大噪的幻方量化的基金經理陸政哲，8只產品創下歷史新高；有老牌量化私募九坤投資的姚齊聰和王琛，分別有8只和7只產品創下歷史新高。

創新高產品數在10只以上的私募基金經理分別歸屬于5家機構，分別是以量化對沖策略起家的進化論資產，專注量化CTA等策略的蒙璽投資、平方和投資以及頭部量化機構天演資本和世紀前沿。

盤點在私募排排網有業績展示的全部產品（產品數在3只及以上）均創歷史新高的私募基金經理發現，來自50億—100億規模私募且至少有3只私募產品在私募排排網有近1年業績展示的基金經理共有13位，其中，優美利投資有2位基金經理在列。

來自20億—50億規模私募且至少有3只私募產品在私募排排網有近1年業績展示的基金經理共有14位，其中，武漢同溫層有4位基金經理在列，禾永投資、兆信私募基金各有2位基金經理在列。

來自10億—20億規模私募且至少有3只私募產品在私募排排網有近1年業績展示的基金經理共有18位，其中，殊馥投資、廣州致遠投資、海楚資產各有2位基金經理在列。

來自5億—10億規模且至少有3只私募產品在私募排排網有近1年業績展示的基金經理共有14位。

來自5億以下規模私募且至少有3只私募產品在私募排排網有近1年業績展示的基金經理共有33位。記者 趙琦薇

全部產品創新高的百億規模私募基金經理