國產存儲突圍，要打的不止是一場“翻身仗”

如果你最近打算換手機或電腦，可能會發現同樣的配置，價格已經比之前貴了一截。

OPPO、vivo、榮耀等手機廠商先后對部分機型調價，深圳華強北的商戶們發現，一夜之間部分機型的價格變化幅度接近千元。聯想部分電腦也被傳出比之前漲價超千元，汽車行業同樣承壓，智能座艙對內存容量的需求水漲船高，成本壓力正在向車價傳導。

這場席卷終端的“漲價風暴”，幕后推手正是那顆看似不起眼的存儲芯片。

2026年開年，DRAM和NAND Flash價格雙雙創下近十年新高，部分型號累計漲幅甚至超過300%。現貨市場里，有些存儲產品2月還是24美元，3月已經漲到了28.5美元。合約市場更是瘋狂，三星、SK海力士對DDR5顆粒價格統一上漲約40%，部分產品漲幅高達100%。小米總裁盧偉冰在MWC展會上透露，今年一季度內存的報價大約是去年同期的近4倍——“一個12GB+256GB的內存組合，價格低點時大概30多美元，現在已經到了120-130美元。”

存儲芯片正在經歷一個由AI驅動的“超級景氣周期”。SEMI中國總裁馮莉給出了一組驚人的數據：2026年全球存儲產值將突破5500億美元，首次超過晶圓代工規模，成為半導體產業第一增長極。其中HBM市場規模將增長58%至546億美元，占到DRAM市場的近四成，產能缺口高達50%至60%。

SK海力士在今年2月的電話會上直言：“今年沒有一家客戶的需求能夠完全得到滿足。”

這場漲價潮，如一把鋒利的手術刀，剖開了中國消費電子產業的深層肌理。

01

誰的狂歡，誰的痛？

表面上看，這是一場全球性的產業盛宴。

三星、SK海力士的業績報表亮眼得刺眼。SK海力士2025年第三季度凈利潤同比暴漲119%，其2026年HBM產能早已提前售罄。鎧俠也在1月宣布，2026年的NAND閃存產能已全部售罄，供應緊張局面至少持續至2027年。

國內存儲公司同樣迎來業績爆發。佰維存儲預計2026年1月至2月實現歸母凈利潤15億至18億元，同比增長超過9倍。A股存儲芯片概念股集體飆升，朗科科技、兆易創新、德明利等個股大幅上漲。

但仔細審視這些財報，會發現一個耐人尋味的細節。

某國產存儲芯片上市公司高管在接受采訪時說得很直白：“我司是跟隨三星的節奏進行報價，不再單獨對外發布漲價函。”另一家國內廠商也承認：“國內存儲公司是跟隨大廠提價。”

這話翻譯過來就是：漲價是跟著別人走的，我們只是價格的被動接受者，而非制定者。

而漲價壓力的另一端，是國內終端廠商的苦苦支撐。

中國品牌占據全球智能手機出貨量的六成以上、全球個人電腦出貨量三成以上。OPPO發布的調價公告中，將原因歸結為“包括高速存儲硬件在內的多項手機關鍵零部件成本上漲”。vivo隨后跟進，宣布調整部分產品的建議零售價。

最令人唏噓的是魅族。2月27日，這家曾經風光無限的手機廠商發布戰略轉型公告，宣布將暫停國內手機新產品自研硬件項目。公告中寫道：“內存價格的持續暴漲，讓下一步新產品的正常商業化變成了不可為。”

榮耀CEO李健在發布會后對記者感嘆：“目前整個行業的壓力都很大，要全行業共同去解決。”

而消費者端的感受更為直接。一位Mini主機品牌創業者無奈地表示，存儲漲價后，“以前用戶是覺得‘好貴’，現在直接根本不看了，他們并不在乎你的內存和硬盤有多大。”

Counterpoint的一份報告揭示了低端機的困境：批發價低于200美元的低端機型，僅存儲配置就占總物料成本的43%之多。這意味著，賣一臺虧一臺已成現實。有消息稱，國內已有廠家停掉了入門級產品線的生產，“庫存賣完之后，短期就不再生產了。”

當國外巨頭的產能稍微“打個噴嚏”，整個中國消費電子產業就得集體“感冒”。這種被人牽著鼻子走的日子，究竟還要過多久？

02

定價權缺失的隱痛

為什么我們只能“跟漲”？

答案其實并不復雜：因為定價權不在我們手里。

觀察者網的評論文章一針見血地指出：“中國存儲產業依然不夠強大，沒有掌握定價的主動權。”目前，三星、SK海力士和美光三家合計占據全球DRAM市場超95%的份額，在NAND Flash領域也擁有超過60%的壓倒性優勢。

這個戰略級市場，至今仍牢牢攥在韓美巨頭手中。

而本輪漲價的邏輯鏈條很清晰：AI算力基礎設施爆發式增長，讓HBM成為搶手貨，三星和海力士們紛紛將有限產能向高利潤的HBM和DDR5產品傾斜，消費級存儲的供給被大幅擠壓。更關鍵的是，何時擴產的節奏仍然掌握在巨頭手中。三星電子明確表示將優先考慮長期獲利能力，SK海力士對擴產保持“極度審慎”，美光的產能爬坡也要等到2027年。

供給端被巨頭把控，需求端卻因AI推理的規模化應用持續放大。西南證券研報指出，AI大模型技術超預期迭代升級，全球Token消耗量爆發式增長，由此帶來海量的數據存儲、處理和檢索需求。根據Open Router的數據，2026年2月全球主要大模型消耗的token是2025年同期的10倍及以上。

這種結構性失衡意味著，漲價不是短期陣痛，而可能成為常態。

國內存儲企業的尷尬正在于此。雖然在產能和技術上取得了長足進步，但在全球產業鏈中的位置依然是被動的“跟隨者”。當國際巨頭通過控產來調節價格時，國內廠商除了跟漲，別無選擇。

這種處境，讓人想起幾年前的面板和光伏產業。

03

前車之鑒：面板與光伏的警示

回望過去十年，中國在面板和光伏領域打了一場漂亮的“翻身仗”。

以液晶面板為例，十年前中國深陷“缺芯少屏”困境，液晶電視面板完全依賴進口，一臺電視半臺是屏幕錢。正是京東方、TCL華星等企業的持續投入，加上國家政策的精準扶持，中國液晶顯示產業用十余年時間走完了從追趕、并跑到領跑的路程。如今，全球每四塊屏幕里就有一塊“中國造”，液晶面板產能占全球約70%。

但仔細審視這個“翻身仗”，會發現一個令人深思的現象：國產面板的突破，確實平抑了價格的劇烈波動，為中國家電、手機產業提供了堅實的底層支撐。然而，由于產業內企業眾多、同質化競爭嚴重，面板行業長期陷入“增量不增利”的困境。價格戰打得熱火朝天，利潤率卻薄如刀片。

光伏產業同樣如此。中國光伏組件產量占全球比重超過80%，在全球市場擁有絕對的話語權。但產能過剩引發的內卷，讓行業長期處于微利甚至虧損狀態。一旦海外市場需求波動，國內企業就陷入價格戰的泥潭。

這種“大而不強”的困境，根源在于缺乏定價權。產能再大，如果只能在中低端市場廝殺，就只能賺辛苦錢，無力投入下一代技術研發，更遑論掌握全球產業話語權。

存儲產業正站在類似的十字路口。

所幸，轉機已經出現。在NAND Flash領域，長江存儲正在全力推進下一代閃存芯片的研發設計，武漢三期產能預計今年建成投產。其232層3D NAND良率已達95%，320層技術進入量產驗證階段，性能超越三星主流產品，單位比特成本比國際巨頭低20%。在DRAM領域，長鑫存儲的DDR5和LPDDR5X產品已經亮相，性能逼近國際主流水平。其19nm工藝良率已超95%，DDR5內存最高速率達8000Mbps。

中銀國際證券的研報指出，長江存儲和長鑫存儲作為國內存儲芯片制造龍頭企業，生產經營穩中向好，有望為產業鏈帶來諸多機會。

但問題在于，如果我們滿足于做“白菜價”的供應商，如果國產存儲的崛起路徑僅僅是復刻面板和光伏的“產能擴張—價格戰—份額提升”模式，那么即使產能再大，也只能在低毛利市場掙扎，不僅無力投入下一代高端研發，更無法在這場AI引發的存儲超級周期中分得最大的蛋糕。

消費者盼望國產存儲“降價”，是樸素的情感。但從產業長遠發展的角度看，如果國產存儲永遠只會通過低價內卷搶市場，最終只會扼殺整個行業的創新能力和未來。

那么，突圍之路在哪里？

04

從“白菜價”到“黃金芯”

答案其實已經寫在產業發展的邏輯中：高質量發展，是唯一出路。

具體而言，至少需要在三個維度上發力。

一是技術攀高，聚焦下一代存儲技術。

當前HBM市場的火爆，恰恰揭示了高端存儲的稀缺價值。據Counterpoint預測，AI服務器計算ASIC對HBM內存的需求到2028年將達到2024年水平的35倍。而國內HBM尚未規模量產，3D NAND堆疊層數與國際巨頭仍有1-2代差距。這意味著，誰能率先在HBM、存算一體、CXL等下一代技術上取得突破，誰就能搶占下一輪競爭的制高點。

瀾起科技憑借PCIe 5.0 Retimer芯片在AI服務器滲透率超40%，CXL技術正打開第二增長曲線。這是一個值得關注的信號：技術壁壘高的企業，毛利率可以做到65%以上，而單純的模組廠可能只有2.4%。

二是生態協同，打通從芯片到系統的全鏈條。

全國人大代表、華中科技大學副校長馮丹曾指出，國內存儲企業數量多但力量分散，產業鏈協同不足，從芯片、部件到系統軟件，部分核心算法和協議仍受制于人。組建國家級存儲產業創新平臺，發揮“鏈主”企業帶動作用，打通從芯片設計、制造、封測到系統的全鏈條，建立國產產品的大規模應用反饋迭代機制，已是當務之急。

今年1月的中國存儲產業峰會上，國產存儲生態聯盟宣告成立，設立專項基金50億元，聚焦DRAM、NAND Flash、存算一體等核心技術。這是一個積極的信號。

三是應用牽引，以用促研倒逼技術成熟。

在國家算力樞紐、智算中心等重大項目中，優先規模化采購自主可控的先進存儲產品，通過大規模應用發現問題、迭代技術，是國產存儲快速成長的現實路徑。長鑫存儲產品已進入浪潮、曙光等國內頭部服務器廠商供應鏈，也進入小米、OPPO等頭部手機供應鏈。這種“以用促研”的正向循環，正在逐步形成。

當然，強調國產突破，絕不意味著固步自封或閉門造車。全球半導體產業的高度分工決定了開放合作仍是主流，中國依然是全球產業鏈的積極參與者和貢獻者。但從技術自主和產業安全的角度看，把關鍵核心技術掌握在自己手里，是完全必要的，也是完全正當的。

這場存儲漲價潮，照出的不僅是產業的軟肋，更是突圍的方向。

當下，三星、海力士能夠通過控產影響全球價格，HBM成為AI算力的“戰略資源”，存儲芯片已經從電子設備的“成本項”升級為數字經濟的“底層基座”，中國存儲產業的使命就不應僅僅是“平替”和“降價”。

只有在技術上真正強大，在生態上真正自主，在價值鏈上真正向上攀登，中國存儲才能擺脫“打工者”的宿命。

那一天到來時，無論是終端廠商還是普通消費者，獲得的將是更穩定、更安全、更具技術含量的產業未來。那才是真正的“國貨當自強”。

>End

本文轉載自“心智觀察所”，原標題《國產存儲突圍，要打的不止是一場“翻身仗”》。

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