四川
國泰海通指出，大模型全面進入強執行、可協同、能自進化的Agent時代。小米與MiniMax近期集中強化Agent能力，其模型在Coding Agent與Tool Use等維度進入第一梯隊，并開始具備自主構建和優化能力，顯示國產大模型正加快向更強執行力與自我進化能力演進。同時，Agent入口進一步向即時通訊場景延伸，Anthropic與騰訊QClaw分別接入Telegram、Discord及微信小程序等高頻社交入口，降低了持續運行型Agent的使用門檻。算力側，英偉達重啟對華H200生產，供應鏈正重新啟動，并推出新一代采用“光銅并舉”互連方案的機架，顯示算力供給與底層架構同步演進。產業演進持續提速。
軟件ETF國泰（515230）跟蹤的是軟件指數（H30202），該指數主要反映軟件行業上市公司的整體表現，成分股涵蓋從事系統軟件、應用軟件開發及服務的企業。該指數側重于信息技術領域，尤其是軟件開發與服務相關企業，以反映軟件行業相關上市公司證券的整體表現，具有較高的科技含量和成長性特征。
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