麻藥斷供、化肥告急，沖擊遠比想象更廣

01

開篇照例說段子。

前兩天老南在網上刷到一個視頻，特別有意思。

之前某媒體報道，長沙一小區居民“太幸福”了，物業自管三年，分紅百萬：

直接發現金，看似的確不錯，媒體報道也就到此為止了。

倒是有物業領域的自媒體好奇，想去小區學習下，然后直接開了眼界。

門口完全沒管理，樓道里、居民入戶門上，貼的五顏六色，幾乎沒空間了：

打掃衛生，不是每天，是2-3天來一次：

消防，基本都這樣：

小區里的路燈，很多都擺設了：

電梯沒安監標，已經嚴重違規了，甚至連樓頂主機房的門都是開著的，萬一哪個小孩跑進去，要出大事。

所以這哪里是自管啊，是幾乎啥都沒管，所謂分紅，也完全是羊毛出在羊身上。

你看，但凡是讓你覺得有點意外的新聞，稍微深挖下，背后大概率會有些更讓你意外的事。

02

回來聊正題，中東戰事如今已經3周了，到下周就滿月了。

前兩天以色列開戰以來首次轟炸了伊朗的天然氣設施，伊朗也猛炸對面油氣設施，全球都緊張了下，好在各方立刻退回紅線。

這場戰爭結束估計不會這么快，尤其美國的兩棲登陸艦還在路上，預計下周會進入戰斗位置，來都來了，也許還會表演下啥。

但全球的經濟沖擊，已經不僅僅是資本市場，而是真正體現在各國、各行各業了。

這兩天，老南在網上刷到，隔壁日本，不少牙科診所的麻藥斷供了：

因為這些高度依賴中國出口，而其關鍵起始原料的化學合成路線，完全依賴于從原油中提取的化工產品2,6-二甲基苯胺，是一種典型的芳香族胺類化合物。

現在國內全面停止出口，原油衍生的產品，日本就瞬間頭大。

但凡去過牙科的都理解，沒麻藥那簡直就是滿清十大酷刑。所以原油的斷供，對我們生活的影響，是方方面面的。

而更大的問題是化肥，如果說牙科治療可以等一等，春天播種急需的化肥，過了這個季節，后面就沒什么事了。

所以說，這場戰爭如果真拖到4月底，甚至5月份，對全球經濟的沖擊，會更加嚴重。

以至于這次歐洲、日韓澳，都不陪美國起哄了，千年攪屎棍帶英帝國，也安靜的很。大家都很清楚，這仗沒法打。

對中國而言沖擊肯定有，無非比日韓和歐洲這類，高度依賴進口的好一點，而且還有新能源可以扛一扛。

也說不定這波還能把過去的垃圾庫存，趁這波全球缺貨，給盤活下去個庫存。

03

反映到資本市場，大家的日子就都很難過了。

雖然從估值角度看，去年底我們在《2026 年如何理財》里，對26年的策略就是持有為主，畢竟都不便宜了，但還沒到特別貴，所以可以拿一拿。

包括到春節前后，我們已經在“16號內參”里，開始建議溫和止盈部分了。

大家都很清楚，如果沒中東戰事，全球股市在沖一波，到很貴的估值，大概率要共振下跌了。無非中東讓這個波動更加的復雜化。

最近一個月，我看了不少我比較認可的私募，在給持有人的月報里，都在提示風險，無非下半年或者明年，如果出現20%-30%的回撤，應該如何如何。

這些真正專業的管理人，已經在提前做客戶按摩了。

反倒是一些為了完成任務的銷售，還在吹大盤要到5500點。

總之這幾年市場都會很復雜，各種奇奇怪怪的事情，沖擊不會小。

這種情況下特別忌諱被市場遛著走，隨著消息，一會追高，一會殺跌，然后越虧越多。

多資產、多策略、多管理人分散化會更重要。

還記得我過去兩年一直說的不？在這種長通縮周期，穩健乃至保守，更重要。