北京
瑞財經 嚴明會 近日，東吳證券研報指出，寧德時代技術迭代引領行業，盈利與規模共振向上。
動力端，寧德時代份額持續提升，25年全球份額超39.2%，同比提升1.2pct，其中歐洲份額提升至45%+，26年受益于國內車型高端化，預計全球份額有望進一步提升至40%。
儲能端，25年公司產能受限，增速放緩，但26年120GWh大電芯產能已釋放，預計儲能出貨量有望實現翻番增長至250GWh+，份額有望回升至30%。因此預計公司26年排產增長40%+至1.1TWh，出貨量900-1000GWh，且公司26年底產能有望達1.4TWh，27年仍可維持20-30%增長。龍頭盈利韌性強，26年領先優勢進一步擴大。
另外，新產品和新技術布局領先，換電、固態、鈉電等穩步推進。基于公司全球電池龍頭地位，給予26年30x，對應目標價618元，維持“買入”評級。
相關公司：東吳證券sh601555,寧德時代sz300750
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
