宜享花被約談，宜信再度進入公眾視野

文 / 董軒

來源 / 節點財經

3·15前夜，監管的最新動向引發市場關注。

國家金融監管總局官網公告，針對互聯網助貸業務問題，對分期樂、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛等5家平臺的運營機構進行約談。

約談要求，平臺運營機構在與金融機構合作開展借貸業務時，應當切實規范營銷宣傳行為，清晰明確披露借貸產品息費信息，嚴格遵守個人信息保護規定，依法合規開展催收，健全客戶投訴解決機制，有效保護金融消費者合法權益。

圖源：國家金融監管總局官網

這是時隔多時，監管再次對該行業“亮劍”。美股上市公司——宜人智科（YRD），也即大眾熟悉的宜信集團旗下產品“宜享花”，赫然在列。

拉長視線，這并非宜享花首次陷入負面輿情。

唐寧的風口“捕手”之路

宜人智科的真正掌舵人唐寧，堪稱中國互聯網金融領域的傳奇人物。

這位互金大佬履歷頗為耀眼：先是被保送北大數學系，念書期間在新東方兼職被俞敏洪看中并邀約入職。但唐寧婉拒了這份工作，選擇赴美攻讀經濟學碩士。

畢業后，他進入美國華爾街DLJ投資銀行，從事金融、電信、媒體及高科技類企業的IPO、發債和并購等業務。

2005年聯合國首提“普惠金融”概念，次年唐寧創立了宜信，即宜人智科的前身，成為國內最早一批涉足普惠金融領域的創業者。

大概在2010年前后，政策加持，P2P風起微瀾，唐寧前瞻趨勢，把握住機會，于2012年推出宜人貸。

之后數年，行業開啟暴走模式，宜人貸狂飆猛進，并在2015年12月18日成功登陸紐交所，摘下中國P2P第一股的桂冠。

上市當年，宜人貸交出一份相當亮眼的業績：營收13.14億元、歸母凈利潤2.74億元，分別較2014年激增568.43%、1093.72%。

2015年至2017年，宜人貸新增貸款金額從不足百億，狂飆至414.06億元，復合增速達164.86%。

彼時的宜人貸風光無兩，被國際資本視為中國互聯網金融的標桿，股價一路走高，總市值一度高達約33億美元，超越美國P2P鼻祖LendingClub。唐寧也憑借各種成就，成為業內公認的“互金大佬”。

然而，風口來得快，去得也快。

自2017年起，監管持續收緊，行業迎來“暴雷潮”，互金平臺大面積倒閉、清退，宜人貸也未能幸免。2020至2022年，公司營收和歸母凈利潤均大幅下滑。

危機面前，唐寧再次展現出敏銳的風口“嗅覺”，他迅速調整業務重心為助貸，效果立竿見影，企業成長再次恢復上升勢頭。

2023年，宜人貸營收48.95億元，同比增長42.54%，并進一步擴大到2024年的58.06億元；歸母凈利潤20.8億元，同比增長74.07%，創上市以來最高。

期間，宜信不斷弱化自身金融屬性，2019年升級上市公司“宜人貸”為“宜人金科”，后又于2024年更名為“宜人智科”，強調科技定位。

2025年，宜人智科迎來紐交所上市十周年。唐寧在業績交流會上表示，AI驅動的優化為公司帶來了超過8000萬元的成本節約，公司正在加速從金融科技平臺轉變為服務于多個行業的AI原生公司。

回顧唐寧的商業軌跡，從普惠金融到P2P，從助貸到AI科技，他幾乎每次都踩準了風口。

“踩點”背后，是對政策節奏的精準把控，既體現出對監管環境的適應與切換，也凸顯其風口“捕手”的稟賦。

P2P時期，其業務模式涉及資金池與期限錯配；助貸時期，通過撮合貸款及多元化收費方式，拓展盈利空間，但也存在隱性收費突破利率“紅線”等隱憂。

每一次轉軌，唐寧總能在政策轉向前尋到下一個監管真空，帶領企業平穩過渡，但無法忽視的是，對消費者權益保護的爭議也始終伴隨公司左右。

不可回避的消保課題

“只是在宜享花APP上查詢了一下自己的可貸額度，既沒有簽署任何借款協議，也沒有進行人臉識別等身份驗證環節，當晚就被強制放款99900元，年化利率23.99%。”

2025年6月，央廣網報道了消費者黃先生的上述經歷。

3.15當天，新民周刊微信公眾號發文，A女士被易得花、宜享花等網貸平臺暴力催收，對方甚至“把充滿侮辱的催還信息發到了她所在公司的法定代表人的手機上，短信里還點出了她的姓名。”這幾乎導致其丟失工作。

事實上，黃先生、A女士們的遭遇并非個例。在黑貓投訴上，以“宜享花”為關鍵詞，截至3月23日，出來的結果累計超過3.6萬條，“宜人貸”也有接近1.3萬條維權信息。

其中，“查額度即被放款”、高額息費、捆綁銷售等內容高頻出現。諸多消費者反映，宜享花違規收取擔保費、變相高利貸等。

比如，有用戶寫到，在宜享花借款9萬分9期，總息費14018.75元，IRR年化≈36%，服務費4757.49元未顯著告知。

另有用戶稱，在宜享花借款遠超法定利率，36%左右，還看不到合同！要求客服核實借款合同，退擔保費，咨詢費等超法定利率部分。

圖源：黑貓投訴

值得一提的是，2025年9號新規落地，強化定價透明化與穿透核算，明確利息、擔保費、保險費、咨詢費、服務費等費用計入綜合融資成本，且不得超過司法上限年化24%，多出的部分可以要求調減。

2025年5月，中國人民銀行海南省分行發布的行政處罰公示表顯示，宜享花最初的運營主體海南宜信普惠小額貸款有限公司，因違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定，被處以警告并罰款62.5萬元，時任該公司執行總經理伍某潤被罰款10萬元。

而對唐寧來說，眼前的挑戰不止于消保。

隨著9號新規正式實施，監管劃定利率“紅線”，宜信“悶聲發大財”的好日子或漸行漸遠。

數據印證政策的沖擊，2025年，宜人智科凈利潤從2024年的15.82億元驟降至4050萬元，降幅97%。其中第四季度凈虧損8.82億元，而2024年同期為盈利3.31億元。

宜人智科在財報中解釋，凈利潤下滑的主要原因為：貸款促成量增加導致合同資產和應收款項的減值準備提升；新監管環境下貸款業務呈現出風險資產比例升高、費率水平下降的特征；以及會計準則要求對風險承擔模式下的貸款增長計提前期準備金。

結語

當下，回歸普惠金融本源，“合規為王、消保優先”已成為互金行業發展的核心主線。

對于助貸機構而言，全面梳理業務流程，掃除營銷誤導、息費模糊、催收違規等頑瘴痼疾，加強個人信息保護和風險防控，履行好主體責任，已成為必答題。

此次監管約談，能否敦促宜信徹底整改，進而擺脫合規隱患，實現高質量轉型？唐寧這位“風口捕手”能否再次帶領公司走出困局？答案或許只有由時間給出。

*題圖由AI生成