湖北
外資巨頭正在悄悄加倉中國醫藥股，高盛、瑞銀、巴克萊等全球頂尖機構，去年四季度不約而同新進多只A股醫藥公司前十大流通股東名單，且今年調研熱度持續升溫。
我們先看具體持倉與調研情況。瑞銀集團去年四季度新進新諾威前十大流通股股東，持股687.7萬股；該公司主營覆蓋創新藥、原料藥和保健食品，ADC單抗、mRNA疫苗等創新藥領域已有多款產品國內獲批。
特一藥業同時獲得高盛和瑞銀青睞，兩家機構雙雙新晉前十大流通股股東，高盛持股224萬股、瑞銀171萬股，這是一家專注中成藥、化學制劑及原料藥研發生產銷售的企業。黃山膠囊被巴克萊銀行與高盛抱團買入，合計持股分別為131.7萬股和113.5萬股；合富中國同樣獲高盛、瑞銀新進布局，持股50.7萬股、37.6萬股。
今年以來外資調研熱度攀升。截至3月24日，百濟神州獲81家外資機構調研，在所有A股公司中排名第一。華大基因、愛博醫療、藍帆醫療、新產業、康希諾、普洛藥業等，也均迎來多家外資機構密集調研。
外資這波布局背后，核心是“防御+成長”雙線邏輯。一方面，中藥龍頭受益政策支持與消費升級，業績穩健抗周期，是組合的“壓艙石”；另一方面，創新藥、CXO、高端器械等成長型標的，承載產業升級與自主可控長期邏輯，潛在空間更大。
一位外資基金經理直言，當前A股醫藥板塊具備豐富阿爾法機會：CXO板塊訂單拐點逐步確立，產業鏈有望迎來業績與估值雙重修復；醫療器械、中藥等細分領域，部分具備技術壁壘、經營穩健且集采后企穩的企業，兼具防御價值與估值吸引力。
這里有兩個關鍵問題不妨聊聊。
第一，當高盛、瑞銀這些“聰明錢”加倉中國醫藥股，你會選擇抄作業，還是認為外資也可能看走眼？
第二，在醫藥大板塊中，你更看好穩健防御的中藥，還是成長進攻的創新藥？理由是什么？歡迎在評論區分享你的真實判斷。
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