我做港美股明明虧了很多錢，憑什么還要我補稅？

2025年以來，不少參與境外股票投資的朋友，因為CRS信息交換的影響，陸續收到了稅務機關的自查補稅通知。其中，最讓大家困惑不解的一個問題就是：我做港美股明明虧了一大筆錢，為什么還要依法補繳稅款？

其實，所有疑問的核心根源，都在于境外股票交易涉及的個人所得稅，不允許跨年度進行盈虧相抵。

給大家分享一個真實案例，一看就懂：

投資人Z先生，2019年投入2000萬本金進入境外股市，2021年賬戶資金虧損至800萬；2022年行情回暖，賬戶資金回升至1800萬。

雖說整體算下來仍虧損200萬，但2022年當年實現的1000萬交易盈利，仍需按20%的稅率補繳200萬個稅，再加上產生的滯納金，總補稅金額接近300萬。

而前幾年產生的虧損，卻絲毫不能抵扣2022年當年的盈利。

一、先搞懂稅法中的核心規則

依據《中華人民共和國個人所得稅法》，股票交易所得歸屬于「財產轉讓所得」范疇，應納稅所得額按照“賣出價－買入成本－合理費用”的公式核算，適用20%的固定稅率。

關鍵在于，我國稅法中并不存在“盈虧互抵”的相關規則。

因此，在2025年7月之前，國內多個地區稅務機關的執行標準是，單筆交易盈利單獨計稅，虧損部分完全無法抵扣，這也導致很多納稅人的稅務負擔居高不下。

2025年7月，國家稅務總局發布文件統一了執行口徑，明確規定同一納稅年度內的股票交易盈虧可以相互抵扣——這也是前面案例中，張某僅需對2022年當年盈利繳稅的原因。

但需要重點注意的是，跨年度的盈虧互抵，依舊是不被允許的。

二、為什么不允許跨年度盈虧互抵？

很多投資人都會疑惑，國外大多允許虧損跨年度結轉抵扣，為什么國內不實行這一政策？

中國人民大學教授朱青對此作出過解釋：那些允許跨年度盈虧互抵的國家，大多會將股票收益納入綜合所得，適用較高的超額累進稅率（我國綜合所得的最高邊際稅率可達45%）；

而我國將財產轉讓所得單獨計稅，僅適用20%的固定稅率，同一納稅年度內允許盈虧互抵，已經是現有稅收框架下，最大力度的減負措施了。

三、合規應對方案：避開“虧了還得交稅”的尷尬

想要擺脫“整體虧損仍需繳稅”的困境，有兩條核心合規路徑，大家可根據自身情況選擇：

1. 優先選擇國內合規投資渠道：投資港股可選擇港股通，投資美股等境外市場可選擇國內QDII公募基金，目前這類渠道均享有相關稅收優惠政策，能從根源上規避CRS補稅風險，無需擔心虧損仍需繳稅的問題。

2. 優化境外直投的持有架構：若堅持要自主進行境外股票操作，可通過信托架構持有股票賬戶。這種方式下，僅在信托實際向你分配收益時，才會觸發個人所得稅納稅義務，還能跨年度調配交易盈虧，徹底避開“跨年盈虧不能互抵”的規則痛點。

四、重要提醒：這些操作千萬別做！

需要特別警示的是，更換金融機構中的稅務身份、前往非CRS國家開設賬戶等操作，本質上屬于隱匿收入，并非合規避稅。

只要你仍是中國稅收居民，你的全球所得都負有申報納稅義務，一旦被稅務機關查實存在隱匿收入、逃避繳稅的行為，可能面臨補繳稅款、繳納滯納金、高額罰款的處罰，情節嚴重的，還會承擔相應的刑事責任。